Aave's Tái Cấu Trúc Toàn Diện Về Tokenomics: Phân Phối Lại Doanh Thu và Cải Thiện An Toàn
Đề xuất 'Aavenomics' được giới thiệu vào ngày 4 tháng 3 nêu rõ một cập nhật quan trọng về tokenomics của Aave, bao gồm mô hình phân phối lại doanh thu mới, hệ thống an toàn 'Umbrella' để ngăn chặn tình trạng rút tiền hàng loạt, và việc thành lập Ủy ban Tài chính Aave (AFC).
Marc Zeller, người sáng lập Aave Chan Initiative (ACI), đã giới thiệu một đề xuất toàn diện vào ngày 4 tháng 3 để tái cấu trúc tokenomics của Aave. Đề xuất này bao gồm một mô hình phân phối lại doanh thu mới, giới thiệu hệ thống an toàn 'Umbrella' được thiết kế để bảo vệ chống lại tình trạng rút tiền hàng loạt, và việc thành lập Ủy ban Tài chính Aave (AFC).
Đề xuất này là một phần quan trọng trong nỗ lực liên tục của Aave để cải tổ tokenomics của mình, và nó đang chờ sự phê duyệt của cộng đồng. Marc Zeller đã nhấn mạnh tầm quan trọng của nó, mô tả nó là 'đề xuất quan trọng nhất' trong lịch sử của Aave trên mạng xã hội.
Mô hình phân phối lại doanh thu mới duy trì phân phối hiện tại cho những người đặt cược GHO, được biết đến với tên gọi 'Merit', và giới thiệu một token mới gọi là Anti-GHO, là một token ERC-20 không thể chuyển nhượng.
Như đã nêu trong đề xuất, 'Anti-GHO sẽ được tạo ra bởi tất cả những người đặt cược AAVE và StkBPT.' Zeller tin rằng dự trữ tiền mặt hiện tại của tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) của Aave đủ để hỗ trợ cả phần thưởng của chương trình Merit và việc tạo ra Anti-GHO.
Kể từ tháng 8 năm 2024, phần tiền mặt của Aave DAO đã tăng 115%. Aave, với tư cách là một giao thức cho vay, tạo ra doanh thu từ phí lãi suất trên các khoản vay và thanh lý.
Hệ Thống An Toàn Umbrella và Đề Xuất Mua Lại Token
Hệ thống an toàn 'Umbrella' được đề xuất, một phiên bản mới của mô-đun an toàn của Aave, nhằm bảo vệ người dùng khỏi nợ xấu 'lên đến hàng tỷ đô la.' Nó cũng sẽ đảm bảo cam kết về thanh khoản sẽ ở lại trong giao thức cho đến khi 'thời gian làm mát.' Theo Zeller, hệ thống này sẽ giảm thiểu tác động của tình trạng rút tiền hàng loạt và tạo điều kiện phát triển các sản phẩm và dòng doanh thu mới.
Ngoài ra, Zeller đã đề xuất một kế hoạch mua lại và phân phối lại token. Ông nói, 'Trong khi vẫn giữ thái độ cực kỳ thận trọng với quỹ kho bạc của Aave, ACI cho rằng đề xuất này có thể yêu cầu AFC bắt đầu chương trình mua lại và phân phối AAVE ngay lập tức với tốc độ 1 triệu đô la/tuần trong 6 tháng đầu tiên của nhiệm kỳ.'
Đề xuất sẽ trao quyền cho AFC mua token AAVE trên các thị trường thứ cấp và phân phối chúng cho quỹ dự trữ hệ sinh thái. TokenLogic, nhà cung cấp dịch vụ tài chính cho Aave DAO, sẽ quản lý các hoạt động mua lại này phù hợp với ngân sách tổng thể của giao thức, nhằm cuối cùng sẽ khớp hoặc vượt qua tất cả chi tiêu AAVE của giao thức.
Sự Phát Triển Của DeFi
Các giao thức cho vay tài chính phi tập trung (DeFi) đã chứng kiến giá trị tổng khóa (TVL) tăng lên 39,5 tỷ đô la, từ mức 10,6 tỷ đô la vào ngày 30 tháng 12 năm 2022. Aave, hoạt động trên 14 blockchain, dẫn đầu với TVL là 17,5 tỷ đô la và đã tạo ra 8,3 triệu đô la phí trong bảy ngày qua. Vào tháng 1 năm 2025, giao thức đã đạt mức tiền gửi ròng là 33,4 tỷ đô la, vượt qua mức của năm 2021.
JustLend theo sau với TVL là 3,5 tỷ đô la, đứng thứ hai.
Giá trị tổng khóa trên các giao thức cho vay DeFi theo thời gian.
Lĩnh vực DeFi đã trải qua sự tăng trưởng trong vài năm qua, với nhiều thực thể đầu tư vào tương lai của nó. Ví dụ, Uniswap đã giới thiệu giải pháp layer-2 của Ethereum, Unichain, được thiết kế cho người dùng DeFi, trong khi Kraken ra mắt Ethereum L2 của riêng mình gọi là Ink, nhằm chiếm lĩnh thị phần trong không gian DeFi.
Các giao thức cho vay trong DeFi cho phép vay ngang hàng bằng tiền điện tử, cho phép người vay điều chỉnh các điều khoản vay, số tiền và lãi suất theo nhu cầu của họ.
Hơn nữa, nhiều giao thức DeFi đã bắt đầu triển khai các chương trình mua lại để tăng cường lòng tin của nhà đầu tư và chia sẻ doanh thu với các bên liên quan. Vào tháng 12 năm 2024, Ether.fi đã đề xuất mua lại cho những người đặt cược ETHFI, và vào tháng 2 năm 2025, đã có báo cáo rằng Jupiter, một sàn giao dịch DeFi trên Solana, dự kiến sẽ mua lại 100 triệu đô la token mỗi năm, từ đó tăng cường nhu cầu.
Theo Cointelegraph
Tin khác
