Bitcoin Đạt Đỉnh Cao Nhất Rồi Nhanh Chóng Giảm: Phân Tích Sự Sụt Giảm
Sau khi tăng vọt lên mức cao nhất mọi thời đại trong thời gian ngắn, giá trị của Bitcoin đã giảm mạnh, để lại phản ứng trái chiều từ các nhà giao dịch và báo hiệu những lo ngại tiềm ẩn của thị trường.
Điểm chính:
Phí bảo hiểm tương lai BTC duy trì trung lập, cho thấy các nhà giao dịch không bị ảnh hưởng đáng kể bởi sự sụt giảm giá $6,630.
Độ lệch quyền chọn Bitcoin và những lo lắng về kinh tế vĩ mô cho thấy sự mong muốn hạn chế cho một đợt tăng giá vượt qua $120,000.
Bitcoin (BTC) đã trải qua một sự sụt giảm mạnh ngay sau khi đạt đỉnh mới là $124,089 vào thứ Năm. Giá đã giảm xuống dưới $117,500, dẫn đến việc thanh lý $227 triệu các vị thế tăng giá đòn bẩy. Tuy nhiên, tác động đến các chỉ số phái sinh là rất nhỏ.
Các nhà giao dịch có phản ứng quá mức với dữ liệu lạm phát của Mỹ, hay có những động lực thị trường nội tại ngăn cản một bước đột phá bền vững trên $122,000?
Phí bảo hiểm hàng năm của tương lai BTC hầu như không bị ảnh hưởng bởi sự sụt giảm $6,630, vẫn nằm trong khoảng trung lập 5%–10% ở mức 9%. Điều này cho thấy đỉnh cao gần đây không được thúc đẩy bởi đòn bẩy quá mức, và các nhà giao dịch vẫn giữ được bình tĩnh dù giá giảm xuống dưới $118,000. Tuy nhiên, dữ liệu cho thấy sự thiếu tự tin trong việc đạt đến $150,000 sớm.
Liệu Lạm Phát Cao Hơn Có Phải Là Nguyên Nhân Gây Ra Sự Sụt Giảm Của Bitcoin?
Một số người có thể cho rằng sự sụt giảm của Bitcoin là do mức tăng hàng năm 3.3% của Chỉ số Giá Sản Xuất (PPI) của Mỹ vào tháng Bảy, cao hơn dự kiến, khiến các nhà giao dịch có thái độ thận trọng hơn. Phản ứng ban đầu của thị trường cho thấy khả năng giảm nhiều lần lãi suất, nhưng S&P 500 cuối cùng đã phục hồi lại mức thua lỗ, gợi ý rằng có thể có những yếu tố khác đằng sau sự sụt giảm mạnh của Bitcoin.
Công cụ CME FedWatch cho thấy xác suất giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang xuống 3.75% hoặc thấp hơn vào tháng 1 năm 2024 đã giảm từ 67% xuống còn 61% trong một tuần. Điều này cho thấy ít kỳ vọng hơn vào việc nới lỏng chính sách tiền tệ đáng kể, điều có thể ảnh hưởng tiêu cực đến các tài sản rủi ro như Bitcoin.
Các nhà giao dịch dường như đã phản ứng tiêu cực với tuyên bố từ Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent, người xác nhận rằng chính phủ không có kế hoạch tăng cường mua Bitcoin cho Kho dự trữ Chiến lược của mình.
Trong một cuộc phỏng vấn với Fox Business, Bessent cũng bác bỏ ý tưởng chuyển hướng vốn từ việc định giá lại vàng của Kho bạc vào Bitcoin. Điều này trái ngược với kỳ vọng thị trường được thiết lập bởi một Sắc lệnh Hành pháp từ Tổng thống Mỹ Donald Trump vào tháng Ba, trong đó đề cập đến "các chiến lược trung tính ngân sách để mua thêm Bitcoin."
Sự Bền Bỉ Trong Thị Trường Quyền Chọn Bitcoin
Để đánh giá liệu các nhà giao dịch Bitcoin có kỳ vọng thêm sự sụt giảm không, người ta nên xem xét độ lệch delta của quyền chọn BTC. Giá cao hơn cho quyền chọn bán thường báo hiệu một thị trường giảm, đẩy chỉ số vượt qua ngưỡng trung lập 6%.
Hiện tại, độ lệch quyền chọn Bitcoin đang ở mức 3%, cho thấy một góc nhìn rủi ro cân bằng và một môi trường thị trường lành mạnh. Các nhà giao dịch đã thể hiện sự bền bỉ bất chấp việc Bitcoin lặp đi lặp lại không thể duy trì trên $120,000. Điều này không cho thấy sự tự tin vào một xu hướng tăng tiếp tục nhưng cho thấy ít sợ hãi về việc giảm xuống mức hỗ trợ $110,000.
Với việc cổ phiếu Mỹ phục hồi từ dữ liệu lạm phát mới nhất, có vẻ như các nhà giao dịch Bitcoin có thể đã tận dụng cơ hội để khóa lợi nhuận khi tiền điện tử này đạt đỉnh mới. Mối quan tâm chính dường như là điều kiện kinh tế vĩ mô, đặc biệt là với nợ chính phủ Mỹ vượt qua mốc $37 nghìn tỷ.
Nhìn về năm 2025, Bitcoin được định vị tốt cho tiềm năng tăng trưởng, được hỗ trợ bởi các ngân hàng trung ương mở rộng bảng cân đối kế toán để quản lý thâm hụt ngân sách. Tuy nhiên, sự thiếu nhiệt tình trong các thị trường phái sinh cho thấy kỳ vọng hạn chế cho một động thái quyết định vượt qua $120,000.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích thông tin chung và không được coi là và không nên được hiểu là lời khuyên pháp lý hoặc đầu tư. Quan điểm, suy nghĩ và ý kiến được trình bày ở đây là của tác giả và không nhất thiết phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến của bất kỳ tổ chức nào.
Theo Cointelegraph
Tin khác
