Bitcoin Dự Kiến Vượt Qua Mức $90,000, Dữ Liệu Phái Sinh Chỉ Ra

Các sản phẩm phái sinh Bitcoin thể hiện sự bền vững mà không có dấu hiệu căng thẳng, mặc dù có $920 triệu trong các vị thế mua bị thanh lý, tạo điều kiện cho BTC đạt mức $90,000 trong tương lai gần.

Bitcoin (BTC) đã không duy trì được mức trên $85,000 vào ngày 14 tháng 3, bất chấp mức tăng 1.9% của chỉ số S&P 500. Đã hơn một tuần kể từ khi Bitcoin giao dịch lần cuối ở mức $90,000, khiến các nhà giao dịch đặt câu hỏi về tính bền vững của thị trường tăng giá và thời gian của áp lực bán.

Tỷ Lệ Cơ Bản Của Bitcoin Phục Hồi Từ Mức Giảm Giá

Từ góc nhìn phái sinh, các chỉ số của Bitcoin đã thể hiện sự bền vững mặc dù giảm 30% từ mức cao nhất mọi thời đại là $109,354 vào ngày 20 tháng 1. Tỷ lệ cơ bản của Bitcoin, đo lường phí bảo hiểm của các hợp đồng hàng tháng so với thị trường giao ngay, đã phục hồi đến mức lành mạnh sau khi ngắn ngủi báo hiệu tâm lý giảm giá vào ngày 13 tháng 3.

Các nhà giao dịch thường mong đợi phí bảo hiểm hàng năm từ 5% đến 10% để bù đắp cho thời gian thanh toán dài hơn. Tỷ lệ cơ bản dưới ngưỡng này cho thấy nhu cầu yếu từ các nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy. Mặc dù tỷ lệ hiện tại là 5% thấp hơn mức 8% được ghi nhận hai tuần trước, nó vẫn nằm trong vùng trung lập.

Ngân Hàng Trung Ương Có Thể Thúc Đẩy Giá BTC Tăng Cao Hơn

Biến động giá của Bitcoin đã theo sát chỉ số S&P 500, cho thấy các yếu tố ảnh hưởng đến sự tránh né rủi ro của nhà đầu tư có thể không trực tiếp liên quan đến loại tiền điện tử hàng đầu.

Tuy nhiên, điều này cũng thách thức quan điểm về Bitcoin như một tài sản không liên quan, vì hành vi giá của nó đã ngày càng phù hợp với các thị trường truyền thống, ít nhất là trong ngắn hạn.

Nếu giá Bitcoin tiếp tục bị ảnh hưởng mạnh bởi thị trường chứng khoán, vốn đang chịu áp lực từ lo ngại về suy thoái kinh tế, các nhà đầu tư có thể tiếp tục giảm tiếp xúc với các tài sản rủi ro và chuyển sang trái phiếu ngắn hạn để an toàn.

Tuy nhiên, các ngân hàng trung ương dự kiến sẽ thực hiện các biện pháp kích thích để tránh suy thoái, có thể khiến các tài sản khan hiếm như Bitcoin vượt trội.

Các chỉ số thị trường cho thấy cơ hội dưới 40% để lãi suất ở Mỹ giảm dưới 3.75% từ mức hiện tại là 4.25% trước cuộc họp FOMC vào ngày 30 tháng 7.

Bitcoin được dự đoán sẽ lấy lại mức $90,000 ngay khi S&P 500 phục hồi một phần của mức giảm gần đây là 10%. Tuy nhiên, trong tình huống xấu nhất, việc bán hoảng loạn các tài sản rủi ro có thể tiếp tục.

Dưới những điều kiện như vậy, BTC có thể tiếp tục hoạt động kém hiệu quả trong những tháng tới, đặc biệt nếu các quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin (ETFs) gặp phải dòng vốn ròng đáng kể và kéo dài.

Các Sản Phẩm Phái Sinh Bitcoin Không Có Dấu Hiệu Căng Thẳng

Các nhà giao dịch chuyên nghiệp hiện tại không sử dụng quyền chọn Bitcoin rộng rãi để phòng ngừa rủi ro, như được chỉ ra bởi chỉ số độ lệch 25%. Điều này cho thấy ít người tham gia thị trường dự đoán giá BTC sẽ giảm trở lại mức $76,900 sớm.

Tâm lý tăng giá thường dẫn đến các quyền chọn bán giao dịch với mức giảm giá 6% hoặc cao hơn. Ngược lại, các giai đoạn giảm giá khiến chỉ số này tăng lên mức phí bảo hiểm 6%, như đã thấy ngắn ngủi vào ngày 10 và ngày 12 tháng 3. Tuy nhiên, độ lệch 25% gần đây đã duy trì trong phạm vi trung lập, cho thấy một thị trường phái sinh lành mạnh.

Để hiểu rõ hơn về tâm lý của nhà giao dịch, việc phân tích thị trường ký quỹ BTC là rất quan trọng. Không giống như các hợp đồng phái sinh, luôn cân bằng giữa các vị thế mua (long) và bán (short), thị trường ký quỹ cho phép các nhà giao dịch vay stablecoin để mua Bitcoin giao ngay. Tương tự, các nhà giao dịch bi quan có thể vay BTC để mở các vị thế bán, đặt cược vào sự giảm giá.

Tỷ lệ ký quỹ mua-bán của Bitcoin cho thấy các vị thế mua vượt trội hơn các vị thế bán gấp 18 lần. Lịch sử cho thấy sự tự tin quá mức đã đẩy tỷ lệ này lên trên 40 lần, trong khi mức dưới năm lần ủng hộ các vị thế mua được coi là giảm giá. Tỷ lệ hiện tại phản ánh tâm lý tương tự như vào ngày 30 tháng 1, khi Bitcoin giao dịch trên $100,000.

Không có dấu hiệu căng thẳng hay giảm giá trong các thị trường phái sinh và ký quỹ Bitcoin, điều này đáng khích lệ, đặc biệt sau khi hơn $920 triệu trong các hợp đồng tương lai mua đòn bẩy đã bị thanh lý trong bảy ngày kết thúc vào ngày 13 tháng 3.

Do đó, khi rủi ro suy thoái giảm bớt, giá Bitcoin có khả năng lấy lại mức $90,000 trong những tuần tới, nhờ vào sự bền vững trong tâm lý nhà đầu tư.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích thông tin chung và không được coi là và không nên được coi là lời khuyên pháp lý hoặc đầu tư. Quan điểm, suy nghĩ và ý kiến được trình bày ở đây là của riêng tác giả và không nhất thiết phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến của bất kỳ tổ chức nào.

Theo Cointelegraph

Tin khác