Bitcoin Giảm Dưới $104K, Nhưng Dữ Liệu Cho Thấy Nhà Giao Dịch Đang Chuẩn Bị Phục Hồi
Giữa sự bất ổn kinh tế vĩ mô ngày càng tăng, Bitcoin trải qua một đợt bán tháo, nhưng các nhà giao dịch chuyên nghiệp vẫn duy trì quan điểm lạc quan, như được chứng minh bởi dữ liệu phái sinh ổn định.
Điểm chính:
Hợp đồng tương lai và quyền chọn BTC phản ánh tâm lý đầu tư ổn định bất chấp sự điều chỉnh giá gần đây.
Cuộc chiến thương mại Mỹ và sự bất ổn kinh tế vĩ mô đang giảm khả năng Bitcoin đạt lại mức cao kỷ lục gần đây.
Bitcoin (BTC) đã giảm 5.5% từ ngày 27 đến ngày 30 tháng 5, tái thăm mức $104,000 lần đầu tiên sau mười một ngày. Tuy nhiên, các nhà giao dịch chuyên nghiệp vẫn lạc quan, như được chỉ ra bởi dữ liệu phái sinh BTC và nhu cầu liên tục đối với stablecoin tại Trung Quốc.
Chuyển động giá của BTC đã theo sát với trái phiếu chính phủ Mỹ, gợi ý rằng các yếu tố kinh tế vĩ mô có thể đang ảnh hưởng đến hiệu suất thị trường sau khi Bitcoin đạt đỉnh tại $111,970 vào ngày 22 tháng 5. Cuộc chiến thương mại do cựu Tổng thống Mỹ Donald Trump khởi xướng đã làm tăng sự thận trọng của nhà đầu tư.
Lợi suất trên trái phiếu Kho bạc Mỹ 10 năm đạt 4.60% vào ngày 22 tháng 5 nhưng kể từ đó đã giảm xuống 4.42% khi các nhà đầu tư chuyển sang tài sản được chính phủ bảo lãnh. Sự giảm lợi suất này báo hiệu sự sẵn lòng của các nhà giao dịch chấp nhận mức lợi nhuận thấp hơn, cho thấy hoạt động mua tăng. Sự thay đổi này xảy ra đồng thời với việc Bitcoin giảm $7,900 từ ngày 22 đến ngày 30 tháng 5.
Phí bảo hiểm hiện tại của hợp đồng tương lai Bitcoin đứng ở mức 7%, giống như vào ngày 27 tháng 5 khi BTC giao dịch gần $110,000. Mức này nằm trong khoảng trung lập từ 5% đến 10%, cho thấy giao dịch tương lai không phải là nguyên nhân của sự điều chỉnh gần đây. Hơn nữa, không có dấu hiệu nào cho thấy đòn bẩy quá mức đã đóng vai trò trong mức cao kỷ lục vào ngày 22 tháng 5.
Vào ngày 30 tháng 5, tổng lợi ích mở trong hợp đồng tương lai BTC đứng ở mức 700,000 BTC, chỉ giảm 2% so với ngày 27 tháng 5, cho thấy không có sự suy giảm đáng kể trong sự quan tâm của các nhà giao dịch đối với các vị thế đòn bẩy. Thanh lý các vị thế tương lai BTC lạc quan đạt tổng cộng $323 triệu trong bốn ngày, chiếm ít hơn 0.5% tổng lợi ích mở.
Thị trường quyền chọn Bitcoin đã thể hiện phản ứng yếu đối với việc kiểm tra lại mức $104,000. Độ lệch 25% delta vẫn nằm trong khoảng trung lập từ -6% đến +6%, cho thấy các nhà giao dịch thấy cơ hội ngang nhau cho các chuyển động giá theo cả hai hướng. Một sự tăng trên 6% thường báo hiệu kỳ vọng về sự giảm giá thêm nữa trong số các cá voi và nhà tạo lập thị trường, khi các quyền chọn put bắt đầu có giá cao hơn.
Tether (USDT) đang giao dịch với mức chiết khấu nhỏ 0.4% tại Trung Quốc so với tỷ giá chính thức USD/CNY, cho thấy sự giảm của Bitcoin không dẫn đến việc rút khỏi thị trường tiền điện tử rộng rãi. Điều này gợi ý một sự chuyển dịch sang stablecoin khi các nhà đầu tư tìm kiếm sự giảm bớt bất ổn kinh tế vĩ mô.
Sự tương quan ngắn hạn giữa trái phiếu Kho bạc Mỹ và Bitcoin, cùng với các chỉ số phái sinh BTC ổn định, cho thấy các nhà giao dịch chuyên nghiệp không quá lo lắng về sự giảm xuống $104,000. Bất chấp dòng vốn ròng 347 triệu đô la từ các quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin (ETFs) vào ngày 29 tháng 5, sự điều chỉnh gần đây không cho thấy sự mất đi sự quan tâm của nhà giao dịch từ góc độ kỹ thuật.
Bài viết này nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm và không nên được coi là lời khuyên pháp lý hoặc đầu tư. Quan điểm, suy nghĩ và ý kiến được trình bày ở đây là của riêng tác giả và không nhất thiết phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến của bất kỳ tổ chức nào.
Theo Cointelegraph
Tin khác
