Bitcoin Giảm Dưới 67 Nghìn Đô Khi Thị Trường Chứng Khoán Bán Tháo, Nhưng Các Sản Phẩm Phái Sinh BTC Vẫn Ổn Định

Vào ngày 21 tháng 10, giá Bitcoin đã giảm mạnh, nhưng thị trường tương lai BTC không thể hiện dấu hiệu căng thẳng.

Vào ngày 21 tháng 10, giá Bitcoin giảm xuống còn 67.000 đô la, xóa sạch lợi nhuận từ ba ngày trước đó. Các nhà phân tích cho rằng sự điều chỉnh này là do nhà đầu tư giảm bớt đầu tư vào Bitcoin vì lo ngại về hiệu ứng lan truyền từ các thị trường truyền thống. Tuy nhiên, các chỉ số của các sản phẩm phái sinh BTC vẫn duy trì ổn định một cách đáng kinh ngạc.

Mặc dù có lo ngại về nền kinh tế đang chậm lại và sự tự tin vào khả năng tái cấu trúc nợ của chính phủ đang giảm sút, nhu cầu đối với các sản phẩm phái sinh Bitcoin (BTC) như một công cụ phòng ngừa rủi ro vẫn ổn định. Nếu các nhà đầu tư lớn hoặc các bàn giao dịch chênh lệch đã dự đoán sự giảm giá thêm nữa, thị trường phái sinh sẽ đã biểu hiện sự biến động tăng lên.

Các Hợp Đồng Tương Lai BTC Không Thể Hiện Tín Hiệu Giảm Giá

Phí bảo hiểm của các hợp đồng tương lai Bitcoin, thường dao động từ 5% đến 10% trong các thị trường trung tính, chỉ trải qua sự thay đổi nhỏ vào ngày 21 tháng 10. Giá cao hơn của các hợp đồng tương lai BTC hàng tháng cho thấy thời gian thanh toán kéo dài và cho thấy tâm lý lạc quan khi phí bảo hiểm vượt qua 10%.

Phí bảo hiểm hàng năm (tỷ lệ cơ bản) vẫn ở trên 9% vào ngày 21 tháng 10, mặc dù Bitcoin kiểm tra lại mức hỗ trợ 67.000 đô la. Tuy nhiên, trước khi đưa ra kết luận, điều quan trọng là phải xác nhận liệu tâm lý này có chỉ giới hạn trong thị trường hợp đồng tương lai Bitcoin hay không. Chỉ từ các biểu đồ giá, dường như chuyển động giá của Bitcoin đã theo sát hiệu suất trong ngày của thị trường chứng khoán.

Arif Husain, người đứng đầu mảng thu nhập cố định tại T. Rowe Price, đã nói với Bloomberg rằng lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm dự kiến sẽ tiếp cận ngưỡng 5% trong sáu tháng tới, được thúc đẩy bởi kỳ vọng lạm phát tăng và lo ngại về chi tiêu tài chính của chính phủ. Lợi suất tăng khi nhà đầu tư bán trái phiếu của họ, cho thấy sự tìm kiếm lợi nhuận cao hơn.

Husain đề cập rằng chính phủ sẽ đổ bộ thị trường với nợ mới, trong khi Cục Dự trữ Liên bang đang cố gắng giảm bảng cân đối kế toán của mình để chống lại lạm phát và ngăn chặn nền kinh tế quá nóng. Chi phí lãi suất nợ của Mỹ đã vượt quá 1 nghìn tỷ đô la hàng năm, thúc đẩy ngân hàng trung ương xem xét giảm lãi suất.

Giá Bitcoin Vẫn Liên Kết Với Chứng Khoán

Trong bối cảnh bất ổn kinh tế vĩ mô, nỗi sợ hãi, sự không chắc chắn và nghi ngờ (FUD) đã đóng vai trò quan trọng trong việc di chuyển giá của Bitcoin.

Mặc dù Bitcoin thường được ca ngợi là không liên quan đến các thị trường truyền thống, đã thể hiện những giai đoạn hoàn toàn tách biệt khỏi S&P 500, mối tương quan trong 40 ngày đã duy trì trên 80% trong tháng qua, cho thấy sự liên kết mạnh mẽ giữa hai loại tài sản.

Không giống như giai đoạn từ giữa tháng Bảy đến giữa tháng Chín, khi Bitcoin và S&P 500 thể hiện mối tương quan âm hoặc không đáng kể, dữ liệu gần đây cho thấy các yếu tố tương tự đang ảnh hưởng đến cả hai thị trường. Điều này được chứng minh thêm bởi sự tăng tương quan giữa Bitcoin và vàng, đã vượt qua 80% vào ngày 3 tháng 10.

Thị trường quyền chọn Bitcoin còn củng cố thêm khái niệm về sự bền vững của các sản phẩm phái sinh. Chỉ số độ lệch 25% delta cho thấy các quyền chọn bán đang giao dịch với giá chiết khấu so với các quyền chọn mua tương đương.

Một độ lệch từ -7% đến +7% thường được coi là trung tính, và chỉ số hiện tại đang ở rìa của thị trường trung tính đến lạc quan.

Tóm lại, các nhà giao dịch phái sinh không hoảng loạn vì sự giảm giá gần đây của Bitcoin. Nếu các nhà giao dịch dự đoán thêm sự giảm giá, độ lệch sẽ đã di chuyển gần đến hoặc cao hơn. Tổng thể, các sản phẩm phái sinh Bitcoin tiếp tục thể hiện sự bền vững.

Bài viết này nhằm mục đích thông tin chung và không nhằm và không nên được coi là lời khuyên pháp lý hoặc đầu tư. Các quan điểm, suy nghĩ và ý kiến được thể hiện ở đây là của riêng tác giả và không nhất thiết phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến của bất kỳ tổ chức nào.

Theo Cointelegraph

Tin khác