Bitcoin giảm giá, nhưng dữ liệu derivatives của BTC cho thấy mức 150.000 đô la vào cuối năm
Sự tăng giá của Bitcoin được thúc đẩy bởi dòng vốn ETF kỷ lục, nguồn cung trao đổi giảm và hoạt động derivatives mạnh mẽ, nhấn mạnh nhu cầu từ các tổ chức và tiềm năng tăng thêm.
Điểm chính:
Hơn 3,5 tỷ đô la dòng vốn ETF hàng tuần và mức cân bằng trao đổi thấp nhất trong 5 năm cho thấy sự tin tưởng mới từ các tổ chức vào Bitcoin.
Lợi suất mở futures ổn định và sự áp dụng liên tục của BTC cho thấy các nhà giao dịch kỳ vọng Bitcoin sẽ đạt mức 150.000 đô la sắp tới.
Bitcoin đã giảm 4,2% vào thứ Ba sau khi đạt mức cao kỷ lục 126.219 đô la vào ngày hôm trước, sau một tuần tăng 12,5%. Mặc dù một số nhà giao dịch lo ngại về sự sụt giảm sâu hơn do bất ổn kinh tế toàn cầu, dữ liệu derivatives và dòng vốn từ các tổ chức vẫn chỉ ra tiềm năng tăng trưởng hơn nữa.
Futures hàng tháng của Bitcoin đang giao dịch với phí hàng năm hóa 8% so với thị trường spot, nằm trong khoảng trung lập 5% đến 10%. Sự tự tin quá mức thường đẩy mức chênh lệch này lên trên 20%, phản ánh nhu cầu cao hơn cho vị thế tăng giá sử dụng đòn bẩy. Ngược lại, thị trường giảm giá thường kéo chỉ số xuống dưới 5% hoặc thậm chí âm—không phải trường hợp hiện tại.
Tại cái nhìn đầu tiên, sự thiếu tự tin của các nhà giao dịch derivatives có thể dường như tiêu cực, nhưng thực tế nó giảm rủi ro thanh lý dây chuyền nếu giá Bitcoin giảm sâu hơn. Hơn nữa, dữ liệu cho thấy rằng sự tăng giá sau khi kiểm tra lại mức 109.000 đô la vào ngày 26 tháng 9 được thúc đẩy bởi dòng vốn thực sự chứ không phải suy đoán. Càng lâu Bitcoin duy trì trên 120.000 đô la, niềm tin của phe bò càng mạnh mẽ.
Dòng vốn từ các tổ chức và dự trữ doanh nghiệp củng cố vị thế thị trường của Bitcoin
Sự áp dụng từ các tổ chức tiếp tục củng cố vai trò của Bitcoin như vàng kỹ thuật số. Bất kể khi nào đạt mức cao kỷ lục mới, Bitcoin đã tăng 31% từ đầu năm 2025, vượt xa mức tăng 14% của S&P 500. Dòng vốn ròng vào các sản phẩm Bitcoin niêm yết vẫn là chỉ số đáng tin cậy về sự quan tâm từ các tổ chức.
Dòng vốn ròng hàng tuần 3,55 tỷ đô la vào các sản phẩm giao dịch trao đổi Bitcoin, bao gồm ETF, đã đẩy tổng tài sản quản lý lên 195,2 tỷ đô la, dấu hiệu rõ ràng của sự áp dụng từ các tổ chức ngày càng tăng. Để so sánh, các công cụ niêm yết được hỗ trợ bởi bạc, có vốn hóa thị trường tương tự Bitcoin, hiện tổng cộng khoảng 40 tỷ đô la.
Các công ty đầu tư Bitcoin tiếp tục mua BTC làm tài sản dự trữ, củng cố vị thế của nó như một lớp tài sản độc lập. Một công ty Brazil đã bắt đầu giao dịch trên thị trường chứng khoán sau khi tích lũy 3.675 BTC, có giá trị hơn 445 triệu đô la ở mức giá hiện tại.
Dự trữ trao đổi Bitcoin giảm xuống mức thấp nhất trong 5 năm
Các khoản tiền gửi Bitcoin trên trao đổi đã giảm xuống mức thấp nhất trong hơn năm năm, cho thấy nguồn cung có sẵn để bán ngay lập tức giảm. Ước tính cho thấy tổng cân bằng trao đổi ở mức 2,38 triệu BTC, giảm từ 2,99 triệu một tháng trước. Ngay cả khi người mua lớn vẫn có thể tiếp cận nguồn cung qua bàn OTC, sự suy giảm cân bằng trên trao đổi chỉ ra sự tích lũy đang diễn ra.
Sự giảm tiền gửi Bitcoin và sức bền của thị trường derivatives ủng hộ đà tăng giá
Lợi suất mở futures Bitcoin trên các trao đổi lớn hiện ở mức 72 tỷ đô la, giảm 2% so với thứ Hai nhưng vẫn ở mức mạnh mẽ. Một thị trường derivatives sâu và thanh khoản là rất quan trọng để thu hút dòng vốn từ các quỹ đầu cơ toàn cầu và nhà phân bổ tài sản, ngay cả khi bao gồm nhu cầu cho vị thế ngắn.
Đà tăng giá của Bitcoin có thể phụ thuộc vào việc giảm rủi ro từ các mức định giá cổ phiếu quá mức. Các nhà giao dịch đã bán cổ phiếu của một công ty công nghệ vào thứ Ba sau các báo cáo về biên lợi nhuận giảm trong lĩnh vực máy chủ đám mây, đặc biệt là cho thuê chip Nvidia phục vụ lĩnh vực trí tuệ nhân tạo.
Mặc dù khả năng củng cố ngắn hạn vẫn tồn tại, sức mạnh của thị trường derivatives Bitcoin và sự áp dụng liên tục từ các tổ chức hỗ trợ đà tăng hơn nữa, với phe bò nhắm đến mức 150.000 đô la hoặc cao hơn vào cuối năm.
Bài viết này dành cho mục đích thông tin chung và không nhằm là và không nên được coi là lời khuyên pháp lý hoặc đầu tư. Các quan điểm, suy nghĩ và ý kiến được thể hiện ở đây là của tác giả và không nhất thiết phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến của Cointelegraph.
Theo Cointelegraph
Tin khác
