Các hợp đồng phái sinh Bitcoin cảnh báo 'cẩn trọng' dù có một tuần dòng vốn mạnh vào quỹ ETF BTC

Bitcoin đang gặp khó khăn trong việc lấy lại đà tăng khi các nhà giao dịch vẫn thận trọng, vàng đạt mức cao kỷ lục, và căng thẳng thương mại Mỹ-Trung thúc đẩy bán tháo trên thị trường rộng lớn.

Điểm chính:

• Dữ liệu phái sinh cho thấy sự tự tin hạn chế của các nhà giao dịch Bitcoin bất chấp dòng vốn mạnh vào quỹ ETF, giữ rủi ro giảm giá trên bàn cân.

• Sự gia tăng của vàng và lợi suất trái phiếu kho bạc giảm làm nổi bật nỗi sợ hãi ngày càng tăng của nhà đầu tư khi áp lực tài chính và tranh chấp thương mại ảnh hưởng đến tâm lý của các nhà giao dịch.

Bitcoin (BTC) đã gặp khó khăn trong việc lấy lại đà tăng giá kể từ khi đạt mức cao kỷ lục 126.219 đô la vào thứ Hai. Dòng vốn mạnh vào quỹ ETF Bitcoin spot cho thấy nhu cầu cơ sở vững chắc từ các tổ chức, nhưng sự yếu kém trong các chỉ số phái sinh BTC cho thấy các nhà giao dịch vẫn không chắc chắn liệu mức 117.000 đô la có giữ vững được không.

Hợp đồng tương lai Bitcoin hàng tháng đang giao dịch ở mức cao hơn 7% so với thị trường spot, cho thấy ít thay đổi trong tuần. Các giai đoạn lạc quan mạnh mẽ thường đẩy mức cao hơn này lên trên 10% khi nhu cầu về các vị thế dài đòn bẩy tăng lên. Tuy nhiên, dữ liệu cho thấy sự tự tin của các nhà giao dịch chưa cải thiện, ngay cả sau đợt tăng 14% của Bitcoin từ ngày 28 tháng 9 đến ngày 7 tháng 10, vì chỉ số vẫn ở mức gần như một tháng trước.

Bitcoin tụt hậu khi vàng đạt kỷ lục giữa căng thẳng Mỹ-Trung

Vàng đã tăng vọt lên mức cao kỷ lục gần 4.050 đô la vào thứ Tư, cho thấy nhà đầu tư đang tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn khi Hoa Kỳ đối mặt với khủng hoảng tài chính và tăng trưởng kinh tế chậm lại. Quản lý danh mục đầu tư nổi tiếng và nhà đầu tư tỷ phú Ray Dalio cho rằng rủi ro từ nợ công Mỹ tăng vọt đe dọa đến trật tự tiền tệ.

Tổng thống Mỹ Donald Trump cáo buộc Trung Quốc áp đặt phí cảng mới đối với xuất khẩu khoáng sản đất hiếm, đe dọa tăng mạnh thuế nhập khẩu từ Trung Quốc. Chỉ số S&P 500 giảm 1,9% khi nhà đầu tư lo ngại rằng căng thẳng chiến tranh thương mại leo thang có thể làm tổn hại đến lợi nhuận doanh nghiệp, đặc biệt là trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo.

Mặc dù Bitcoin thường được coi là một dạng vàng kỹ thuật số, mối tương quan của nó với S&P 500 vẫn đáng kể, với mối quan hệ lăn 40 ngày hiện ở mức 73%. Sự thèm khát rủi ro của các nhà giao dịch dường như bị ảnh hưởng mạnh mẽ bởi nỗi sợ hãi về một cuộc suy giảm thị trường chứng khoán sắp xảy ra, và nhu cầu mạnh mẽ đối với trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn hỗ trợ quan điểm đó.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ 1 năm giảm xuống 3,61%, gần mức thấp nhất trong hơn ba năm, cho thấy nhà đầu tư đang chấp nhận lợi nhuận thấp hơn bất chấp áp lực lạm phát dai dẳng. Chỉ số Chi tiêu Cá nhân của Mỹ tăng 2,7% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 8, mức cao nhất trong sáu tháng, và các nhà phân tích dự đoán giá cả sẽ tăng tốc vào năm 2026 khi thuế nhập khẩu có hiệu lực.

Chỉ số lệch delta của tùy chọn Bitcoin đã tăng lên 8% vào thứ Sáu, cho thấy các nhà giao dịch vẫn lo lắng về rủi ro giá giảm. Thú vị là, chỉ số này cuối cùng cho thấy sự lạc quan vào ngày 18 tháng 7, sau đợt tăng 13,4% trong hai tuần, cho thấy bất cứ điều gì đang kiềm hãm tâm lý tăng giá của Bitcoin đã tồn tại khá lâu.

Nhu cầu stablecoin ở Trung Quốc cung cấp cái nhìn quý giá về vị thế của các nhà giao dịch. Khi nhà đầu tư vội vã thoát khỏi thị trường tiền điện tử, stablecoin thường giao dịch ở mức chiết khấu 0,5% hoặc lớn hơn so với tỷ giá chính thức đô la Mỹ/CNY.

Tether đã giao dịch ở mức chiết khấu nhẹ kể từ thứ Tư, cho thấy các nhà giao dịch trước đây đang rút vốn khi Bitcoin gặp khó khăn trong việc duy trì đà tăng giá. Tuy nhiên, chỉ số đã trở về mức cân bằng sau khi BTC giảm xuống dưới 120.000 đô la, cho thấy các nhà giao dịch không còn háo hức thoát khỏi thị trường tiền điện tử.

Dù có dòng vốn ròng ấn tượng 5 tỷ đô la vào quỹ ETF spot Bitcoin cho đến nay trong tháng 10, sự tự tin vẫn ở mức thấp vì rủi ro vĩ mô vẫn cao. Các chỉ số phái sinh BTC cho thấy các nhà giao dịch vẫn do dự trong việc chuyển sang tâm lý tăng giá, để lại không gian cho khả năng giảm giá Bitcoin thêm nữa.

Bài viết này dành cho mục đích thông tin chung và không nhằm là và không nên được coi là lời khuyên pháp lý hoặc đầu tư. Các quan điểm, suy nghĩ và ý kiến được thể hiện ở đây là của riêng tác giả và không nhất thiết phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến của Cointelegraph.

Theo Cointelegraph

Tin khác