Các quỹ hybrid bất động sản thách thức kho bạc tài sản kỹ thuật số với sự kết hợp của bất động sản và bitcoin

Nhiều công ty kho bạc tiền điện tử thiếu một doanh nghiệp hoạt động tạo ra dòng tiền để tài trợ cho việc mua thêm tài sản kỹ thuật số.

Nhà đầu tư bất động sản Grant Cardone đang mở rộng chiến lược quỹ nhà ở nhiều gia đình của mình, kết hợp tài sản thương mại truyền thống với phân bổ Bitcoin, mang lại cách tiếp cận hybrid cho bất động sản và tài sản kỹ thuật số.

Công ty gần đây đã ra mắt tài sản đầu tư đa gia đình thương mại thứ năm của mình, một khu phức hợp nhà ở 366 đơn vị được mua với giá khoảng 235 triệu đô la, với 100 triệu đô la Bitcoin được thêm vào quỹ.

Sự kết hợp giữa độ biến động thấp của bất động sản, lợi ích thuế, tạo ra thu nhập và giá trị ổn định với độ biến động cao của Bitcoin mang lại cho quỹ những lợi ích tốt nhất của cả hai thế giới, cho phép sử dụng thu nhập từ cho thuê để mua thêm Bitcoin.

“Mục tiêu là đưa phương tiện đó ra công chúng và biến nó thành cổ phiếu. Chúng tôi tin rằng bất động sản và Bitcoin kết hợp như một cổ phiếu, giao dịch dưới dạng công ty công khai, giống như kho bạc tài sản kỹ thuật số. Nhưng chúng tôi có sản phẩm thực, tài sản thực, thu nhập thực, người thuê thực, khách hàng thực. Chúng tôi có dòng tiền tự do.”

Tài sản đó sẽ tạo ra 10 triệu đô la thu nhập hoạt động ròng mỗi năm có thể được sử dụng để mua thêm Bitcoin.

Sự kết hợp này có thể cho phép các chiến lược mới trong các quỹ đầu tư bất động sản (REITs), là các danh mục đầu tư tài sản vật lý được niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán, cung cấp cho nhà đầu tư tiếp xúc thụ động với bất động sản.

Các kho bạc crypto không có doanh nghiệp hoạt động tạo ra lỗ hổng cấu trúc

Hầu hết các công ty kho bạc crypto huy động vốn thông qua việc phát hành nợ và cổ phiếu công ty để tài trợ cho các mua hàng, nhưng không có doanh nghiệp hoạt động tạo ra dòng tiền.

Nếu công ty chỉ là Bitcoin, tại sao tôi lại đầu tư vào công ty đó? Bất động sản là công ty kho bạc tốt nhất mà bạn có thể xây dựng vì đó không phải là sản phẩm tùy chọn — bạn phải mua nhà ở.

Việc thiếu doanh nghiệp hoạt động là một lý do chỉ có một số ít công ty kho bạc sẽ sống sót qua đợt suy giảm thị trường crypto tiếp theo.

Các công ty kho bạc trải qua đợt suy giảm rộng rãi vào tháng Chín khi hệ số giá trị tài sản ròng (mNAV) sụp đổ.

Khi mNAV lớn hơn một, các công ty kho bạc này có thể vay thêm vốn để tài trợ cho các mua hàng, nhưng khi nó giảm xuống 1 hoặc ít hơn, khả năng tiếp cận tài chính sẽ cạn kiệt.

Điều này có thể dẫn đến tình huống mà các công ty quá đòn bẩy, không thể đáp ứng chi phí trả nợ, buộc phải bán các loại tiền điện tử của mình để trả nợ — làm giảm thêm giá tài sản — hoặc tuyên bố phá sản.

Theo Cointelegraph

Tin khác