Chỉ số giá Bitcoin báo hiệu tiềm năng tăng thêm

Thị trường quyền chọn và hợp đồng tương lai của Bitcoin thể hiện sự lạc quan vừa phải sau khi đạt mức cao nhất mọi thời đại mới, gợi ý về khả năng tăng giá thêm nữa.

Bitcoin (BTC) đã tăng 10.5% để đạt mức cao nhất mọi thời đại mới là 75.350 đô la từ ngày 5 đến ngày 6 tháng 11, sau khi cựu Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump chiến thắng trong cuộc bầu cử tổng thống năm 2024.

Mặc dù có sự biến động giá gần đây, thị trường cho thấy nền tảng vững chắc hỗ trợ sự tăng trưởng tiếp tục. Các dẫn xuất Bitcoin tiết lộ sự cải thiện đáng kể trong tâm lý và sự thiếu hụt đòn bẩy quá mức, điều này rất quan trọng để vượt qua mốc 75.000 đô la.

Phí bảo hiểm trên hợp đồng tương lai Bitcoin so với thị trường giao ngay đã tăng lên 12%, vượt qua phạm vi trung tính từ 5% đến 10%. Tuy nhiên, dữ liệu thị trường cho thấy mức độ hoài nghi vừa phải, đặc biệt là khi BTC đạt mức cao mới và những lợi ích dự kiến từ chính quyền Trump đối với việc áp dụng tổ chức.

Những hiểu biết thêm từ thị trường quyền chọn Bitcoin và sự quan tâm ngày càng tăng của các nhà đầu tư tổ chức đặt nền móng cho thêm nhiều lợi nhuận. Tuy nhiên, điều quan trọng là phải xem xét tại sao các nhà giao dịch vẫn còn thận trọng bất chấp đà giá tích cực và sự mong đợi về một môi trường quy định thuận lợi hơn.

Những người mua Bitcoin đã bị tổn thương trong quá khứ, và chính sách tiền tệ của Mỹ có thể thay đổi

Sự thận trọng của nhà đầu tư một phần xuất phát từ sáu tháng liên tiếp mà giá không thể duy trì trên 72.000 đô la, khuyến khích sự hoài nghi của nhà giao dịch. Hơn nữa, quyết định sắp tới của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang Hoa Kỳ về lãi suất vào ngày 7 tháng 11, tiếp theo là phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell, thêm vào sự không chắc chắn.

Với phần lớn kỳ vọng giảm lãi suất 0.25%, các nhà giao dịch Bitcoin lo ngại rằng thị trường chứng khoán truyền thống có thể nhận được nhiều lợi ích hơn, đặc biệt là khi Trump gợi ý về một chương trình nghị sự dân tộc, bao gồm "thuế 20% trên tất cả các mặt hàng nhập khẩu" và "thuế trừng phạt đối với các công ty Mỹ chuyển công việc ra nước ngoài," theo như Time magazine đưa tin.

Quan trọng hơn, nếu chính quyền Trump thực hiện hiệu quả các biện pháp cắt giảm ngân sách và cải thiện đáng kể quỹ đạo nợ tài chính của Mỹ, điều này có thể làm giảm nhu cầu đối với các công cụ phòng ngừa thay thế như vàng và Bitcoin. Do đó, về lâu dài, kết quả bầu cử có thể có tác động đa dạng đến nhu cầu về Bitcoin.

Để đánh giá liệu các cá voi Bitcoin và nhà tạo lập thị trường có nghi ngờ về tính bền vững của đợt tăng giá gần đây hay không, người ta nên xem xét thị trường quyền chọn BTC. Trong điều kiện trung tính, độ lệch 25% delta của quyền chọn nên lý tưởng cân bằng giữa quyền chọn mua và quyền chọn bán, thường nằm trong khoảng từ -7% đến +7%.

Sau khi ngắn ngủi thể hiện tín hiệu lạc quan, độ lệch quyền chọn BTC đã trở lại mức trung tính 6% vào ngày 6 tháng 11, phù hợp với sự lạc quan vừa phải trên thị trường hợp đồng tương lai Bitcoin và sự vắng mặt của đòn bẩy quá mức, điều này hỗ trợ cho sự chuyển động đi lên thêm.

Các dẫn xuất Bitcoin hiện tại báo hiệu một thiết lập lạc quan, gợi ý rằng thị trường có thể cần vài ngày hoặc vài tuần để các nhà giao dịch thích nghi với mức giá mới.

Trong bối cảnh rộng lớn hơn, sự tăng của lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ 5 năm lên 4.28% gây lo ngại về việc duy trì tăng trưởng kinh tế Mỹ mà không cần tăng đáng kể nguồn cung tiền M2, ngụ ý một sự thay đổi có thể trong chính sách tiền tệ.

Dữ liệu này cho thấy sự hoài nghi về khả năng của Cục Dự trữ Liên bang trong việc đạt được một hạ cánh mềm, chỉ ra rằng tránh được suy thoái có thể đòi hỏi kích thích mở rộng, điều này có thể đặc biệt tích cực cho giá Bitcoin.

Bài viết này nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm và không nên được coi là lời khuyên pháp lý hoặc đầu tư. Quan điểm, suy nghĩ và ý kiến được thể hiện ở đây là của riêng tác giả và không nhất thiết phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến của bất kỳ tổ chức nào.

Theo Cointelegraph

Tin khác