Chiến lược của Michael Saylor đang gặp khó khăn, nhưng khoản đầu tư Bitcoin của họ vẫn mạnh mẽ

Dù cổ phiếu giảm mạnh, các khoản nắm giữ Bitcoin của MicroStrategy vẫn sinh lời và tiếp tục vượt trội hơn các cổ phiếu công nghệ lớn theo thời gian dài

MicroStrategy, một nhà đầu tư Bitcoin, đang đối mặt với giai đoạn khó khăn trong năm nay, dẫn đến suy đoán rằng chiến lược Bitcoin kiên định của họ đang thất bại. Tuy nhiên, cái nhìn rộng hơn ngoài biểu đồ một năm cho thấy một câu chuyện tích cực hơn.

Dữ liệu gần đây cho thấy cổ phiếu MicroStrategy (MSTR) đã giảm gần 60% trong năm qua và hơn 40% từ đầu năm đến nay. Cổ phiếu từng đạt khoảng 300 đô la vào tháng Mười nhưng đã giảm xuống khoảng 170 đô la gần đây.

Mặc dù một số người coi đây là dấu hiệu chiến lược Bitcoin đang thất bại, MicroStrategy vẫn đang kiếm được lợi nhuận hai chữ số từ các khoản mua Bitcoin, và hiệu suất cổ phiếu dài hạn của họ tiếp tục vượt trội hơn các công ty công nghệ lớn.

Theo dữ liệu có sẵn, MicroStrategy đã mua Bitcoin với giá trung bình 74.430 đô la. Với Bitcoin hiện đang giao dịch quanh mức 86.000 đô la, MicroStrategy đang tăng gần 16% trên các khoản đầu tư Bitcoin của mình.

Trong năm năm qua, cổ phiếu MicroStrategy đã tăng hơn 500%. So sánh với Apple tăng 130% và Microsoft tăng 120% trong cùng khoảng thời gian.

Thậm chí trong hai năm gần đây, cổ phiếu MicroStrategy đã tăng 226%, vượt qua mức tăng 43% của Apple và 25% của Microsoft.

*Cổ phiếu MicroStrategy vẫn tăng hơn 500% trong năm năm qua. Nguồn: Google Finance*

Nhà đầu tư đang bán khống MicroStrategy để bảo vệ vị thế crypto

Sự suy giảm gần đây có thể liên quan hơn đến cách các nhà đầu tư lớn quản lý rủi ro crypto của họ thay vì các yếu tố cơ bản của Bitcoin.

Trong một cuộc phỏng vấn gần đây, chủ tịch BitMine Tom Lee giải thích rằng MicroStrategy đã trở thành cách phổ biến để bảo vệ vị thế Bitcoin.

"Ai đó có thể sử dụng chuỗi tùy chọn của MicroStrategy, vốn rất thanh khoản, để bảo vệ toàn bộ crypto của họ," ông nói. "Cách tiện lợi duy nhất để bảo vệ vị thế dài là bán khống MicroStrategy hoặc mua quyền chọn bán."

Điều này đã biến MicroStrategy thành công cụ chính để quản lý biến động và lo lắng thị trường, vốn có thể không phản ánh trực tiếp chiến lược Bitcoin của họ.

Dù giá cổ phiếu chậm lại, chủ tịch MicroStrategy Michael Saylor đã khẳng định quyết tâm của mình, cho biết ông "sẽ không lùi bước."

Vào ngày 17 tháng 11, MicroStrategy thông báo đã mua 8.178 BTC với giá 835,6 triệu đô la. Giao dịch này lớn hơn các khoản đầu tư trước đó, thường dao động từ 400 đến 500 đồng mỗi tuần. Việc mua này nâng tổng số nắm giữ lên 649.870 BTC, trị giá gần 56 tỷ đô la.

Quỹ tài sản kỹ thuật số đang chứng kiến sự suy giảm lớn hơn về dòng vốn

Vào ngày 6 tháng 11, nhà tạo lập thị trường crypto Wintermute đã xác định stablecoin, quỹ giao dịch trao đổi và quỹ tài sản kỹ thuật số là các nguồn chính của thanh khoản crypto, cho rằng sự chậm lại trong các lĩnh vực này đã gây ra sự suy giảm thị trường gần đây.

Công ty cho biết dòng vốn vào tất cả ba lĩnh vực đã đạt đỉnh và ổn định.

Dữ liệu từ DefiLlama cho thấy dòng vốn vào quỹ tài sản kỹ thuật số bắt đầu chậm lại vào tháng Mười, sau đợt thanh lý 20 tỷ đô la vị thế crypto. Dòng vốn giảm từ gần 11 tỷ đô la trong tháng Chín xuống khoảng 2 tỷ đô la trong tháng Mười, giảm 80%.

Dòng vốn tiếp tục giảm trong tháng 11, chỉ đạt khoảng 500 triệu đô la cho đến nay, giảm 75% so với tháng Mười.