Con đường của Bitcoin đến 100K: Sự leo dốc thận trọng giữa sự lạc quan của thị trường
Mặc dù dữ liệu phái sinh của Bitcoin cho thấy sự lạc quan vừa phải, các nhà giao dịch vẫn thận trọng về việc đạt mức cao kỷ lục mới do các yếu tố kinh tế vĩ mô.
Điểm chính:
BTC đạt mức 97.900 USD nhờ nhu cầu tăng từ các nhà đầu tư tổ chức, nhưng giá tương lai cho thấy sự do dự của nhà giao dịch đối với đà tăng bền vững.
Rủi ro kinh tế vĩ mô và căng thẳng thương mại toàn cầu hạn chế tâm lý lạc quan mặc dù có dòng vốn lớn vào các quỹ ETF BTC giao ngay.
Lựa chọn BTC nghiêng về xu hướng tăng, nhưng sự thận trọng của các nhà đầu tư lớn dẫn đến việc sử dụng đòn bẩy thấp.
Bitcoin (BTC) đã vượt qua phạm vi giao dịch gần đây giữa 93.000 và 95.600 USD vào ngày 1 tháng 5, sau một thời gian ổn định. Mặc dù đạt mức cao nhất trong mười tuần là 97.930 USD, tâm lý vẫn trung lập theo các chỉ số phái sinh BTC. Đợt tăng này trùng khớp với dòng vốn ròng đáng kể vào các quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin (ETFs) giao ngay của Mỹ.
Triển vọng thận trọng của các nhà giao dịch một phần là do các tranh chấp thuế quan toàn cầu đang diễn ra, ảnh hưởng đến dữ liệu kinh tế vĩ mô. Mặc dù sự quan tâm từ các nhà đầu tư tổ chức ngày càng tăng, nỗi lo về suy thoái kinh tế đang làm giảm tiềm năng giá của Bitcoin, khiến việc tăng lên 110.000 USD hoặc cao hơn vào năm 2025 trở nên ít khả thi hơn.
Phí bảo hiểm hàng năm của hợp đồng tương lai Bitcoin hai tháng đã dao động trong khoảng từ 6% đến 7% trong tuần qua, nằm trong phạm vi trung lập từ 5% đến 10%. Đây là một sự giảm đáng kể so với tháng Giêng, khi phí bảo hiểm vượt quá 10% với Bitcoin giao dịch gần 95.000 USD, cho thấy sự giảm sút trong sự lạc quan của nhà giao dịch đối với các mức tăng tiếp theo hướng tới 100.000 USD và cao hơn.
Vàng vượt trội hơn so với mức tăng khiêm tốn của Bitcoin
Những người quan sát thị trường đã lưu ý mức tăng 20% của vàng, từ 2.680 USD lên 3.220 USD, điều này đã gây ra lo ngại. Mặc dù Bitcoin gần đây đã vượt qua vốn hóa thị trường của bạc để trở thành tài sản giao dịch lớn thứ bảy trên toàn cầu, sự tăng giá của vàng lên mức định giá 21,7 nghìn tỷ USD đã làm lu mờ cột mốc này. Nhà đầu tư lo ngại rằng sự tương quan của Bitcoin với thị trường chứng khoán đang làm suy yếu câu chuyện 'vàng kỹ thuật số' của nó.
Dòng vốn ròng 3,6 tỷ USD vào các quỹ ETF giao ngay của Mỹ trong hai tuần qua có thể được thúc đẩy bởi các chiến lược trung tính delta. Điều này cho thấy rằng các dòng vốn này có thể là từ những người nắm giữ Bitcoin chuyển sang các sản phẩm niêm yết hoặc sử dụng các công cụ phái sinh để phòng ngừa rủi ro, điều này có thể hạn chế tác động trực tiếp lên giá Bitcoin, phù hợp với mức tăng khiêm tốn 5% trong thời gian này.
Phân tích thị trường lựa chọn BTC có thể cung cấp cái nhìn sâu sắc về việc liệu các nhà giao dịch chuyên nghiệp có thoải mái với Bitcoin ở mức khoảng 97.500 USD hay không.
Chỉ số lệch 25% delta của lựa chọn BTC hiện tại ở mức thấp nhất kể từ ngày 15 tháng 2, cho thấy rằng các cá voi và nhà tạo lập thị trường thấy khả năng tăng tiếp tục cao hơn. Đây là một sự thay đổi đáng kể so với ba tuần trước, khi các lựa chọn bán (put) được giao dịch với mức phí bảo hiểm.
Phái sinh Bitcoin báo hiệu tiềm năng cho các mức tăng tiếp theo
Tổng thể, phái sinh Bitcoin cho thấy mức độ lạc quan vừa phải. Các nhà giao dịch dự đoán sự tăng giá tiếp tục, nhưng tâm lý lạc quan này bị kiềm chế bởi sự miễn cưỡng sử dụng đòn bẩy. Cách tiếp cận thận trọng này có thể tạo điều kiện cho một đợt tăng giá bất ngờ, đặc biệt là khi việc kiểm tra lại mức 74.500 USD vào ngày 9 tháng 4 không ảnh hưởng đáng kể đến phái sinh BTC.
Căng thẳng thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc vẫn là yếu tố quan trọng trong hiệu suất của Bitcoin. Miễn là những căng thẳng này tiếp tục, giá Bitcoin có khả năng sẽ theo dõi các chuyển động của S&P 500. Trong khi điều này có thể cản trở Bitcoin đạt mức cao kỷ lục mới trong ngắn hạn, lập trường hiện tại của các phái sinh BTC hơi nghiêng về phe bò.
Bài viết này nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không được coi là và không nên được coi là lời khuyên pháp lý hoặc đầu tư. Quan điểm, suy nghĩ và ý kiến được trình bày ở đây là của tác giả và không nhất thiết phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến của bất kỳ tổ chức nào.
Theo Cointelegraph
Tin khác
