Cột mốc 100.000 đô la của Bitcoin phụ thuộc vào kỳ hạn quyền chọn 11,8 tỷ đô la

Kỳ hạn quyền chọn Bitcoin trị giá 11,8 tỷ đô la sắp tới vào ngày 27 tháng 12 có thể ảnh hưởng lớn đến việc Bitcoin có thể đạt và duy trì mức 100.000 đô la hay không.

Thị trường Bitcoin đang chuẩn bị cho kỳ hạn quyền chọn cuối năm vào ngày 27 tháng 12 lúc 8:00 sáng UTC, với giá trị 11,8 tỷ đô la. Phân tích thị trường gần đây cho thấy sự ưa chuộng mạnh mẽ đối với quyền chọn mua, mặc dù gấu có thể giảm thiểu tổn thất nếu giá Bitcoin vẫn dưới 75.000 đô la.

Lãi suất mở hiện tại đứng ở mức 7,9 tỷ đô la cho quyền chọn mua, đối lập với 3,92 tỷ đô la cho quyền chọn bán. Sự khác biệt này được thúc đẩy bởi mức tăng 29% giá trị của Bitcoin kể từ tháng 10, điều này có thể đã làm cho hầu hết các quyền chọn bán trở nên không sinh lời.

Deribit dẫn đầu thị trường quyền chọn với thị phần 74%, tiếp theo là Sở Giao dịch Hàng hóa Chicago và Binance, cả hai đều ở mức 10,3%, vượt xa thị phần 4,3% của OKX.

Khi ngày hết hạn đến gần, cả bò và gấu đều có động lực để ảnh hưởng đến giá giao ngay của Bitcoin, với kết quả phụ thuộc vào phân bổ quyền chọn ở các mức giá thực hiện khác nhau.

Kỳ hạn quyền chọn Bitcoin tháng 12 có thể kích hoạt sự tăng giá BTC

Chiến thắng bầu cử gần đây của Donald Trump đã nâng cao tinh thần nhà đầu tư, đặc biệt là do các cam kết của ông về việc cải tổ khung pháp lý, bao gồm việc sa thải ngay lập tức Chủ tịch SEC và sự gia tăng của các nhà lập pháp ủng hộ tiền điện tử trong Quốc hội.

Lập trường ủng hộ khai thác Bitcoin từ tổng thống có thể giảm bớt các rào cản pháp lý, có thể tạo điều kiện thuận lợi cho việc phê duyệt một kho dự trữ Bitcoin chiến lược và khuyến khích cơ quan thực thi pháp luật giữ lại thay vì bán BTC bị tịch thu. Dự luật do Thượng nghị sĩ Cynthia Lummis đề xuất nhằm tích lũy tối đa 1 triệu Bitcoin theo thời gian.

Kỳ hạn quyền chọn tháng 12, với tổng lãi suất mở là 11,8 tỷ đô la, đã bị ảnh hưởng bởi sự tăng vọt gần đây của Bitcoin vượt qua 80.000 đô la, điều này đã làm cho các nhà đầu tư gấu bất ngờ và giảm số lượng quyền chọn cuối cùng.

Nếu giá Bitcoin dao động quanh mức 88.000 đô la vào thời điểm hết hạn, chỉ còn 96 triệu đô la quyền chọn bán sẽ còn hiệu lực, vì các quyền chọn bán ở mức 85.000 đô la trở nên vô hiệu nếu BTC giao dịch trên mức này.

Gấu Bitcoin nhắm đến dưới 75.000 đô la để hạn chế tổn thất

Dưới đây là năm kịch bản tiềm năng dựa trên xu hướng giá hiện tại, cho thấy phân phối lợi nhuận lý thuyết:

• Giữa 72.000 và 75.000 đô la: 1,4 tỷ đô la quyền chọn mua so với 470 triệu đô la quyền chọn bán. Kết quả ròng ủng hộ quyền chọn mua với 930 triệu đô la.
• Giữa 75.000 và 80.000 đô la: 1,85 tỷ đô la quyền chọn mua so với 270 triệu đô la quyền chọn bán, ủng hộ quyền chọn mua với 1,58 tỷ đô la.
• Giữa 80.000 và 85.000 đô la: 2,74 tỷ đô la quyền chọn mua so với 130 triệu đô la quyền chọn bán, ủng hộ quyền chọn mua với 2,61 tỷ đô la.
• Giữa 85.000 và 90.000 đô la: 3,38 tỷ đô la quyền chọn mua so với 96 triệu đô la quyền chọn bán, ủng hộ quyền chọn mua với 3,28 tỷ đô la.
• Giữa 90.000 và 100.000 đô la: 4,52 tỷ đô la quyền chọn mua so với 74 triệu đô la quyền chọn bán, ủng hộ quyền chọn mua với 4,45 tỷ đô la.

Để giảm thiểu tổn thất vào kỳ hạn cuối năm, gấu cần đẩy giá xuống khoảng 74.500 đô la. Ngược lại, bò có thể tối đa hóa lợi nhuận của mình bằng cách đẩy Bitcoin lên 90.500 đô la vào ngày 27 tháng 12. Dữ liệu thị trường quyền chọn hiện tại cho thấy xu hướng tăng giá liên tục cho Bitcoin vào đầu năm 2025.

Theo Cointelegraph

Tin khác