Đà tăng của Bitcoin trên $100K vẫn tiếp tục bất chấp lợi nhuận kỷ lục của các nhà đầu tư dài hạn

Mặc dù các nhà đầu tư dài hạn đang thu lợi nhuận kỷ lục, thị trường Bitcoin vẫn chưa đạt đến mức hưng phấn không bền vững thường thấy ở đỉnh của các đợt tăng giá trước đây.

Đợt tăng giá gần đây của Bitcoin (BTC) vượt qua $100,000 đã đi kèm với sự giảm đáng kể trong nguồn cung được nắm giữ bởi các nhà đầu tư dài hạn. Điều này cho thấy một số nhà đầu tư Bitcoin có kinh nghiệm nhất trên thị trường đang thực hiện lợi nhuận kỷ lục khi giá tiến gần đến mốc quan trọng này.

Lợi nhuận thực hiện đạt mức cao kỷ lục đối với các nhà đầu tư Bitcoin dài hạn

Biểu đồ dưới đây minh họa rằng các thực thể nắm giữ Bitcoin trong hơn 155 ngày được phân loại là nhà đầu tư dài hạn (LTH). Hành động của họ thường báo hiệu sự thay đổi trong tâm lý thị trường.

Theo dữ liệu mới nhất, nguồn cung được nắm giữ bởi LTH của Bitcoin đã giảm xuống còn $13.31 tỷ từ mức cao địa phương khoảng $14.23 tỷ hai tháng trước. Trong cùng khoảng thời gian, giá BTC đã tăng từ khoảng $58,000 lên trên $100,000, cho thấy LTH đã bán vào lúc giá đỉnh.

Đà tăng của Bitcoin trên $100,000 không có dấu hiệu suy giảm

Các nhà đầu tư ngắn hạn (STHs) đang ngày càng hấp thụ áp lực bán từ các nhà đầu tư dài hạn.

Sự giảm sút trong nguồn cung của LTH đã đi kèm với sự gia tăng trong nguồn cung Bitcoin được nắm giữ bởi STHs. Sự hấp thụ áp lực bán này của STHs có thể là một yếu tố quan trọng trong việc duy trì đà tăng giá của Bitcoin trên $100,000.

Các nhà phân tích đã lưu ý rằng mức độ tài sản được nắm giữ bởi các nhà đầu tư mới chưa đạt đến đỉnh như đã thấy trong các chu kỳ cao nhất trước đây. Điều này cho thấy thị trường có thể chưa đạt đến mức độ sốt đầu cơ như đã thấy trong các chu kỳ trước.

“Sự diễn giải ở đây là thị trường có thể chưa đạt đến mức độ hưng phấn cuồng nhiệt, và sự bão hòa bởi các nhà đầu cơ như đã thấy trong các chu kỳ trước.”

Chỉ số Độ lệch Thị trường Thực (AVIV Ratio) là một chỉ số quan trọng khác để đánh giá điều kiện thị trường. Nó đo lường lợi nhuận chưa thực hiện trung bình, hoặc lợi nhuận trên giấy tờ, được nắm giữ bởi các nhà đầu tư hoạt động.

Chỉ số này giúp xác định liệu thị trường có bị kéo dài quá mức hay vẫn còn tiềm năng tăng trưởng.

Lịch sử cho thấy, các thị trường tăng giá đạt đỉnh khi hầu hết các loại nhà đầu tư đều có lợi nhuận. Điều này có thể dẫn đến áp lực bán lớn khi các nhà đầu tư thu lợi nhuận và các nhà đầu tư mới ngần ngại tham gia với giá cao.

Dải cực đoan của AVIV Ratio, được định nghĩa là +3 độ lệch chuẩn (σ), thường chỉ ra các điều kiện quá nóng. Theo dữ liệu mới nhất, nó đứng ở mức 1.81, thấp hơn nhiều so với dải cực đoan của +3σ (2.3).

Điều này cho thấy mặc dù lợi nhuận đang tăng, thị trường vẫn chưa đạt đến mức độ hưng phấn không bền vững, cho thấy Bitcoin có thể tiếp tục tăng trước khi việc thu lợi nhuận và nhu cầu giảm sút kích hoạt sự đảo chiều.

Bitfinex dự đoán sự điều chỉnh giá Bitcoin sẽ nhẹ nhàng

Các nhà phân tích tại Bitfinex dự đoán một sự điều chỉnh giá nhẹ nhàng của Bitcoin trong những tháng tới, dự đoán rằng nhu cầu từ các tổ chức đang phát triển có thể đẩy BTC lên $145,000 vào giữa năm 2025, hoặc thậm chí $200,000 trong kịch bản lạc quan nhất.

Dữ liệu gần đây cho thấy các quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin (ETFs) hiện đang quản lý hơn $37 tỷ tài sản, tăng từ $24.23 tỷ vào đầu tháng 11.

Ngoài ra, có sự đồn đoán ngày càng tăng trong ngành công nghiệp tiền điện tử về khả năng một kho dự trữ chiến lược Bitcoin sẽ được thiết lập bởi chính quyền Trump sắp tới, điều này có thể đẩy giá lên đến $800,000 vào cuối năm 2025.

Theo Cointelegraph

Tin khác