Dự đoán Mức Hỗ trợ của Bitcoin cho Đáy Chu kỳ Sắp Tới

Sử dụng mô phỏng Monte Carlo và trung bình di chuyển 200 tuần, Diaman Partners dự đoán đáy chu kỳ tiếp theo của Bitcoin có thể dao động từ 60.000 đến 80.000 USD vào năm 2026.

Hầu hết các nhà đầu tư, đặc biệt là những người đã trải qua nhiều mùa đông tiền điện tử, nhận ra rằng Bitcoin hoạt động theo chu kỳ khoảng bốn năm một lần. Cho đến năm 2022, nhiều người tin rằng Bitcoin sẽ luôn duy trì trên mức đỉnh trước đó của nó. Niềm tin này đã đúng trong năm 2011, 2014 và 2018. Tuy nhiên, vào năm 2022, giá Bitcoin đã giảm xuống còn 15.000 USD sau sự sụp đổ của FTX, giảm dưới mức quan trọng 20.000 USD, mức mà đã được chạm vào trong tháng 12 năm 2017.

Trong khi sự chú ý thường tập trung vào việc dự đoán giá trị đỉnh của Bitcoin trong chu kỳ hiện tại, dự kiến kết thúc vào cuối tháng 10 năm 2025, đội ngũ nghiên cứu của Diaman Partners đã chuyển sự chú ý của họ sang việc ước tính giá trị tối thiểu tiềm năng của Bitcoin vào năm 2026, nếu một mùa đông tiền điện tử khác xảy ra. Một số chuyên gia lập luận rằng tính chu kỳ của Bitcoin có thể đang giảm dần, gợi ý một sự chuyển đổi sang giai đoạn trưởng thành hơn với sự tăng trưởng ổn định hơn.

Lý thuyết này được hỗ trợ bởi nhiều yếu tố: sự gia tăng vốn từ các quỹ ETF ở Mỹ, nhu cầu từ các tổ chức tăng lên, và khả năng đầu tư vào Bitcoin của các công ty kho bạc và quỹ hưu trí. Tuy nhiên, một cách tiếp cận thận trọng hơn cho thấy các chu kỳ của Bitcoin có thể tiếp tục, mặc dù với cường độ giảm, đòi hỏi phải xem xét khả năng xảy ra một mùa đông tiền điện tử từ góc độ quản lý rủi ro.

Đáng chú ý là việc sử dụng mô hình trung bình di chuyển đáng tin cậy 200 tuần xuất phát từ khái niệm được đánh giá cao của Adam Back.

Biểu đồ cho thấy, ngoại trừ sự bất thường năm 2022 do sự sụp đổ của FTX gây ra, trung bình di chuyển 200 tuần đã liên tục hỗ trợ giá Bitcoin trong thời kỳ giảm giá. Đường màu đỏ trên biểu đồ mô tả sự khác biệt phần trăm giữa giá Bitcoin và trung bình di chuyển, phản ánh ý tưởng rằng trung bình 200 tuần hoạt động như một ngưỡng kháng cự, hoặc mức giảm giá tối đa dự kiến trong mùa đông tiền điện tử.

Điều quan trọng cần lưu ý là sự chuyển đổi từ đỉnh đến đáy mất thời gian, trong thời gian đó trung bình tiếp tục tăng, có thể đánh giá quá cao mức thua lỗ có thể xảy ra. Ví dụ, với trung bình hiện tại trên 51.000 USD, mức thua lỗ 60% có thể là một đánh giá quá cao.

Để dự đoán vị trí của trung bình di chuyển 200 tuần vào cuối năm 2026, đánh dấu sự kết thúc tiềm năng của một mùa đông tiền điện tử, Diaman Partners đã tiến hành một mô phỏng Monte Carlo. Mô phỏng này không chỉ ước tính xác suất Bitcoin đạt đến các mức giá nhất định mà còn dự báo một phạm vi giá trị cho trung bình di chuyển 200 tuần tại điểm hỗ trợ tối đa, dựa trên các chu kỳ lịch sử của Bitcoin.

Những người yêu thích mô phỏng Monte Carlo sẽ đánh giá cao việc sử dụng mô hình này với lợi nhuận và biến động giảm dần, sử dụng các hàm luật lũy thừa trên lợi nhuận hàng năm qua các cửa sổ lăn 200 tuần, như được hiển thị trong biểu đồ.

Sự điều chỉnh này là cần thiết khi xét đến lợi nhuận và biến động của Bitcoin, đã giảm đáng kể theo thời gian, hỗ trợ quan điểm rằng tiềm năng tăng trưởng theo cấp số nhân của Bitcoin có thể đang giảm dần dựa trên các giá trị trung bình lịch sử.

Biểu đồ chứng minh rằng lợi nhuận của Bitcoin không theo cấp số nhân, và khi vốn hóa thị trường của nó tăng lên, việc giảm lợi nhuận hàng năm trung bình và biến động là điều có thể dự đoán. Các tài sản lớn hơn đòi hỏi nhiều năng lượng hơn để di chuyển.

Tuy nhiên, việc bỏ qua khả năng giảm giá trong tương lai vượt quá -50% dưới điều kiện biến động hiện tại là quá lạc quan. Do đó, việc đánh giá tiềm năng giảm giá của chu kỳ thứ tư của Bitcoin vẫn còn cần thiết.

Từ mô phỏng, đã tạo ra 1.000 loạt dữ liệu lịch sử ngẫu nhiên, chỉ có 5% cơ hội Bitcoin sẽ giảm dưới 41.000 USD vào tháng 12 năm 2026. Kịch bản này cho thấy Bitcoin sẽ giảm dưới trung bình di chuyển, dự kiến sẽ vào khoảng 60.000 USD bất chấp sự giảm giá. Phần trăm thứ 5 (đường màu đỏ trên biểu đồ) chỉ ra mục tiêu đáy chu kỳ khoảng 60.000 USD.

Ngược lại, nếu giá Bitcoin tiếp tục tăng và chỉ giảm vào năm 2026, hoặc phù hợp với các mô phỏng Monte Carlo, giá trị hỗ trợ của đáy chu kỳ vào cuối năm 2026 có thể vượt quá 80.000 USD.

Xem xét một kịch bản tăng trưởng mạnh mẽ sau đó là sự suy giảm đáng kể, như được mô tả trong một trong số 1.000 mô phỏng, cung cấp cái nhìn sâu sắc về các kết quả tiềm năng.

Kỹ thuật ngược từ một đáy có thể của năm 2026 là 80.000 USD, bảng liệt kê mức thua lỗ tiềm năng tối đa trong mùa đông tiền điện tử tiếp theo, dựa trên đỉnh của Bitcoin trong những tháng tới. Với xu hướng lịch sử của việc giảm giá (-91%, -82%, -81%, -75%), một mức giảm giá -69% dường như khả thi, gợi ý một mục tiêu giá 260.000 USD vào năm 2025 có thể đạt được.

Xem biểu đồ logarit, xu hướng dự báo phù hợp tốt với các chu kỳ trước đó. Tuy nhiên, nghiên cứu này không phải là lời khuyên đầu tư mà là một bài tập trí tuệ trong việc dự báo một tương lai vốn dĩ không chắc chắn, với các giá trị tối đa và tối thiểu được rút ra từ các mô hình có thể không nhất thiết phải xảy ra.

Bài viết này nhằm mục đích thông tin chung và không được coi là và không nên được hiểu là lời khuyên pháp lý hoặc đầu tư. Các quan điểm, suy nghĩ và ý kiến được thể hiện ở đây là của riêng tác giả và không nhất thiết phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến của bất kỳ tổ chức nào.

Theo Cointelegraph

Tin khác