Ethereum Đã Chạm Đáy? Các Nhà Giao Dịch Chuyên Nghiệp Vẫn Thận Trọng Với ETH

Mặc dù có dấu hiệu tiềm năng của đáy, thị trường phái sinh Ethereum cho thấy sự thiếu nhiệt tình từ các nhà giao dịch chuyên nghiệp, ám chỉ khả năng phục hồi mạnh mẽ với một chút thay đổi trong tâm lý.

Ether (ETH) đã tăng 6,4% từ mức thấp nhất là 1.768 đô la vào ngày 30 tháng 3, nhưng vẫn gặp khó khăn để vượt qua mức 2.000 đô la. Một số nhà phân tích thị trường cho rằng sự suy giảm có thể liên quan đến thị trường memecoin đang giảm nhiệt, mặc dù không chỉ riêng trên mạng Ethereum, nhưng đã ảnh hưởng đáng kể đến hoạt động trên các ứng dụng phi tập trung (DApps) và hệ sinh thái tiền điện tử rộng lớn hơn.

Hiện tại, Ether giảm 44% so với đầu năm, và thị trường phái sinh cho thấy thiếu tâm lý lạc quan từ các nhà giao dịch, với ít niềm tin vào sự phục hồi trong ngắn hạn. Điều này được thể hiện qua mức phí bảo hiểm trên hợp đồng tương lai Ether so với thị trường giao ngay.

Vào ngày 2 tháng 4, mức phí bảo hiểm đã tăng lên 4% từ 2% vào ngày 31 tháng 3, nhưng vẫn dưới ngưỡng trung tính 5%, cho thấy các nhà đầu tư Ether chưa chuyển sang lạc quan, mặc dù mức 1.800 đô la cho thấy dấu hiệu hỗ trợ đang tăng cường.

Để đánh giá sự tự tin của các nhà đầu tư lớn và nhà tạo lập thị trường vào hiệu suất của Ether, người ta có thể xem xét thị trường quyền chọn ETH. Trong điều kiện thị trường trung tính, độ lệch delta 25% nên cân bằng giữa quyền chọn mua và quyền chọn bán, thường dao động từ -6% đến 6%.

Độ lệch delta của Ether đã giảm từ 9% vào ngày 31 tháng 3 xuống còn 7% hiện tại, cho thấy tâm lý né tránh rủi ro vẫn tồn tại. Chi phí phòng ngừa rủi ro tăng lên cho thấy các nhà đầu tư lớn lo ngại về sự suy giảm thêm của ETH, điều này có thể làm chậm lại sự phục hồi niềm tin của các nhà giao dịch.

Sự Áp Dụng Ethereum Vẫn Mạnh Mẽ Bất Chấp Doanh Thu DApps Giảm

Mặc dù doanh thu của Ethereum DApps giảm 49% từ tháng 1 đến tháng 3 có thể bị đổ lỗi cho sự suy giảm giá của Ether, nhưng lợi thế của mạng lưới này so với hệ thống tài chính truyền thống và sự thống trị của nó trong tài chính phi tập trung (DeFi) vẫn mạnh mẽ. Mặc dù hoạt động mạng giảm, nhu cầu đối với ETH vẫn được hỗ trợ bởi các điểm mạnh cơ bản của nó.

Số lượng stablecoin trên Ethereum đang tiến gần đến mức cao nhất mọi thời đại là 124,5 tỷ đô la, và nó tiếp tục dẫn đầu với 49 tỷ đô la trong tổng giá trị khóa (TVL). Điều này cho thấy tiềm năng mạnh mẽ cho việc áp dụng ETH, đặc biệt là với các trường hợp sử dụng mới nổi như sản phẩm cấu trúc và các ứng dụng DeFi tiên tiến sử dụng tài sản tổng hợp.

Mặc dù gặp phải những thách thức như sự khó khăn ban đầu của các ứng dụng metaverse, sự giảm sút quan tâm đến memecoin và sự suy giảm hoạt động trên thị trường token không thể thay thế (NFT), mạng lưới Ethereum vẫn tiếp tục phát triển.

Tỷ Lệ Tài Trợ ETH Trung Tính Giữa Tác Động Của ETF Đối Với Giao Dịch Bán Lẻ

Việc đánh giá tâm lý của nhà đầu tư bán lẻ cũng quan trọng không kém việc xác định vị thế của các nhà giao dịch chuyên nghiệp. Hợp đồng tương lai vĩnh viễn, thường theo sát giá giao ngay, điều chỉnh sự mất cân bằng đòn bẩy thông qua tỷ lệ tài trợ được tính mỗi tám giờ. Trong các thị trường trung tính, tỷ lệ này thường dao động từ 0,1% đến 0,3% trong khoảng thời gian bảy ngày.

Tỷ lệ tài trợ ETH đã duy trì trung tính kể từ ngày 31 tháng 3, cho thấy các nhà giao dịch bán lẻ không đang mua vào thị trường một cách mạnh mẽ. Sự thiếu nhiệt tình này có thể được quy cho dòng vốn ròng 37 triệu đô la từ các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) Ether giao ngay trong hai tuần qua.

Mặc dù dữ liệu phái sinh có thể nhìn lại quá khứ và không nhất thiết dự đoán sự suy giảm giá ETH thêm nữa, nhưng tâm lý có thể thay đổi nhanh chóng với những phát triển tích cực như sự gia tăng đầu tư từ các nhân vật nổi bật. Hiện tại, cả các nhà giao dịch chuyên nghiệp và nhà đầu tư bán lẻ đều thận trọng về triển vọng giá của ETH.

Theo Cointelegraph

Tin khác