Ethereum Giảm Xuống $3,800: Liệu Nhà Giao Dịch ETH Có Đang Chuyển Sang Xu Hướng Giảm?

Giá ETH giảm dưới $4,000 khi Bitcoin và các loại tiền điện tử khác trải qua sự điều chỉnh. Đây có phải là một điều chỉnh thị trường điển hình hay có các yếu tố khác đang ảnh hưởng đến sự giảm giá?

Ether (ETH) đã trải qua một sự sụt giảm vào ngày 9 tháng 12, kiểm tra lại mức $3,800 sau khi không thể vượt qua mức kháng cự $4,050, một mức quan trọng từ tháng 12 năm 2021. Sự giảm giá 5% này đã gây ra lo ngại cho các nhà giao dịch về tính bền vững của xu hướng tăng hiện tại, đặc biệt khi Bitcoin (BTC) đang dao động gần mức $100,000.

Sự lo lắng của nhà đầu tư đã được tăng cường bởi dòng vốn chưa từng có vào các quỹ giao dịch trao đổi Ether (ETFs), điều này vẫn chưa dẫn đến việc phá vỡ mức kháng cự lâu dài. Tuy nhiên, dữ liệu từ hợp đồng tương lai Ether cho thấy các nhà giao dịch chuyên nghiệp không quá lo lắng, không có dấu hiệu nào cho thấy họ mong đợi giá sẽ giảm thêm.

Phí bảo hiểm hàng năm của hợp đồng tương lai Ether vẫn ở mức 17%, không thay đổi so với tuần trước và cao hơn nhiều so với mức trung tính 10%. Phí bảo hiểm cao này cho thấy nhu cầu mạnh mẽ đối với đòn bẩy ETH, có thể được thúc đẩy bởi cơ hội chênh lệch giá trong các hợp đồng vĩnh viễn, còn được gọi là hoán đổi ngược.

Nhà giao dịch bán lẻ thường tránh xa các hợp đồng tương lai hàng tháng do sự tách rời giá của chúng với thị trường spot ETH, điều này được gây ra bởi các kỳ hạn thanh toán dài hơn. Nhu cầu tăng đòn bẩy, như được thấy trong tỷ lệ tài trợ cho các hợp đồng vĩnh viễn, có thể ảnh hưởng đến giá của các hợp đồng tương lai hàng tháng khi các nhà đầu tư lớn và nhà tạo lập thị trường theo dõi sát sao các cơ hội chênh lệch giá.

Tỷ lệ tài trợ cho hợp đồng tương lai vĩnh viễn Ether hiện tại cho thấy phí bảo hiểm hàng tháng là 2.7%, hơi cao hơn ngưỡng trung tính 2.1%. Tỷ lệ này đã đạt đỉnh ở mức 5.4% vào ngày 5 tháng 12, điều này có thể đã góp phần vào sự quan tâm tăng cao đối với các vị thế đòn bẩy trong hợp đồng ETH hàng tháng.

Dòng Vốn Vào ETF Và Hoạt Động Tăng Cường Của Ethereum Thúc Đẩy Nhu Cầu Tăng Giá Trong Các Dẫn Xuất

Nhu cầu đối với các vị thế tăng giá ETH trong các dẫn xuất cũng đang được thúc đẩy bởi dòng vốn kỷ lục 1.17 tỷ đô la vào các ETF Ether spot kể từ ngày 29 tháng 11. Ngoài ra, hoạt động trên mạng Ethereum đã tăng 24% so với tuần trước, giảm bớt lo ngại về phí giao dịch trung bình hiện tại là 7.50 đô la.

Mặc dù mạng Solana vẫn dẫn đầu về khối lượng ứng dụng phi tập trung (DApp), Ethereum đã thu hẹp đáng kể khoảng cách, đạt 24.2 tỷ đô la trong bảy ngày. Bao gồm các giải pháp mở rộng quy mô lớp-2 của Ethereum như Base, Arbitrum, Polygon và Optimism, tổng khối lượng đạt 48.6 tỷ đô la—cao hơn 65% so với khối lượng 29.5 tỷ đô la của Solana.

Để đánh giá liệu các nhà đầu tư ETH chuyên nghiệp có mong đợi giá giảm thêm hay không, việc phân tích độ lệch của các lựa chọn ETH là rất quan trọng. Trong các thị trường giảm giá, các nhà giao dịch thường yêu cầu phí bảo hiểm cao hơn cho các lựa chọn bán, khiến độ lệch 25% delta tăng lên trên 6%.

Thị trường lựa chọn Ether đã cho thấy sự giảm sút trong lạc quan, với độ lệch chuyển từ -7% vào ngày 6 tháng 12 lên -2% (trung tính). Mặc dù ETH đã điều chỉnh giá 5% và nhiều lần thất bại trong việc phá vỡ mức $4,050, thị trường lựa chọn đã thể hiện sự kiên cường. Một sự chuyển dịch sang tâm lý giảm giá hơn sẽ đẩy độ lệch vượt qua ngưỡng trung tính 6%.

Sự sụt giảm giá gần đây của Ether dường như bị ảnh hưởng nhiều hơn bởi các vấn đề kinh tế vĩ mô hơn là các yếu tố cụ thể của tiền điện tử. Sự sụt giảm của cổ phiếu Nvidia (NVDA) sau thông báo về cuộc điều tra độc quyền, kết hợp với dữ liệu lạm phát của Trung Quốc cho thấy mức giảm 0.6% trong tháng 11, có thể đã góp phần làm lung lay niềm tin của nhà đầu tư.

Những lo ngại về sự suy yếu của nền kinh tế toàn cầu có thể ảnh hưởng đến các thị trường tiền điện tử có thể đã đóng vai trò trong sự điều chỉnh giá ETH gần đây. Tuy nhiên, tâm lý của các nhà giao dịch vẫn lạc quan, như được chứng minh bởi các chỉ số trên thị trường dẫn xuất.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích thông tin chung và không được coi là lời khuyên pháp lý hoặc đầu tư. Các quan điểm, suy nghĩ và ý kiến được thể hiện ở đây là của riêng tác giả và không nhất thiết phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến của bất kỳ tổ chức nào.

Theo Cointelegraph

Tin khác