Giá Bitcoin dao động quanh mức 83.000 USD khi nhà đầu tư chờ đợi sự phục hồi của S&P 500

Mặc dù có sự biến động gần đây, thị trường phái sinh Bitcoin cho thấy sự kiên cường, cho thấy các nhà đầu tư lớn dự đoán mức giảm giá thêm nữa sẽ rất ít.

Sự biến động gần đây của giá Bitcoin (BTC) cho thấy thị trường thường phản ứng quá mức, đặc biệt trong các tình huống có thể leo thang, chẳng hạn như chiến tranh thương mại. Mặc dù S&P 500 đã giảm 6,5% kể từ đỉnh điểm vào ngày 19 tháng 2, tác động đến thu nhập có thể sẽ rõ rệt hơn. Tuy nhiên, thị trường phái sinh cho thấy bất kỳ sự sụt giảm nào của Bitcoin dưới 83.000 USD sẽ chỉ là tạm thời.

Khi các nhà giao dịch dự đoán một suy thoái kinh tế, họ thường thanh lý tài sản. Hiện tại, có một sự chuyển dịch rõ rệt sang tiền mặt và chứng khoán chính phủ ngắn hạn, điều này giải thích tại sao lợi suất trái phiếu kho bạc 2 năm của Mỹ đã đạt mức thấp nhất trong năm tháng. Sự sẵn lòng chấp nhận lợi suất thấp hơn phản ánh sự quan tâm mua mạnh mẽ.

Mặc dù có sự điều chỉnh 16% kể từ khi không thể vượt qua mức 99.500 USD vào ngày 21 tháng 2, thị trường phái sinh Bitcoin vẫn giữ vững. Sự kiên cường này cho thấy các nhà đầu tư tổ chức và nhà tạo lập thị trường không dự đoán sẽ có thêm sự sụt giảm đáng kể. Hơn nữa, ngay cả khi kế hoạch dự trữ tài sản kỹ thuật số chiến lược của Mỹ không nhận được sự phê duyệt của liên bang, vẫn có sự ủng hộ chính trị đáng kể ở cấp bang, giữ cho các sáng kiến này khả thi.

Tính đến ngày 4 tháng 3, hợp đồng tương lai Bitcoin duy trì mức phí bảo hiểm hàng năm ổn định ở mức 6,5% so với thị trường giao ngay, không thay đổi so với tuần trước. Mức phí bảo hiểm này, nằm trong khoảng trung tính từ 5% đến 10% được quan sát trong bốn tuần qua, cho thấy các nhà giao dịch chuyên nghiệp không lo lắng về sự biến động gần đây và vẫn tự tin vào sự ổn định của thị trường.

Vào ngày 4 tháng 3, độ lệch delta 25% của quyền chọn Bitcoin (put-call) ở mức 4%, cho thấy sự cân bằng giá giữa quyền chọn bán và quyền chọn mua. Mặc dù không thể lấy lại mức hỗ trợ 94.000 USD vào ngày 3 tháng 3, nhu cầu thấp đối với quyền chọn bảo vệ cho thấy sự kiên cường của nhà đầu tư.

Sự sụt giảm của Bitcoin dưới 83.000 USD phản ánh sự không chắc chắn về kinh tế vĩ mô

Thượng nghị sĩ Mỹ Cynthia Lummis đã gợi ý rằng các chính phủ bang có thể áp dụng Bitcoin vào dự trữ chiến lược của họ trước khi chính phủ liên bang làm điều đó. Ví dụ, dự luật HB230 "Sửa đổi Blockchain và Đổi mới Kỹ thuật số" của Utah, đã được Hạ viện thông qua, có thể cho phép đầu tư tối đa 5% dự trữ của bang vào Bitcoin thông qua một người giám hộ đủ điều kiện hoặc quỹ giao dịch trao đổi (ETFs), chờ sự phê duyệt của Thượng viện.

Khả năng của Bitcoin để lấy lại đà tăng trưởng tăng trưởng gắn liền chặt chẽ với tâm lý thị trường truyền thống. Mối lo ngại về một thị trường gấu trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo, được chứng minh bằng sự sụt giảm giá đáng kể của các công ty như Tesla, TSM, Broadcom và ARM, có thể ảnh hưởng đến doanh số bán hàng của các tập đoàn lớn và làm giảm sự quan tâm của nhà đầu tư đối với các tài sản rủi ro.

Nhà đầu tư lo ngại về sự chậm lại trong tăng trưởng kinh tế của Mỹ, một kịch bản được hỗ trợ bởi ước tính GDP thực tế của Atlanta Fed. Một sự co lại 2% hoặc nhiều hơn trong quý đầu tiên có thể dẫn đến sự sụt giảm mạnh trong định giá của các công ty niêm yết công khai. Ngoài ra, sự gia tăng tỷ lệ trống trong bất động sản thương mại có thể làm tăng rủi ro tín dụng, gây áp lực lên ngành ngân hàng.

Sự sụt giảm gần đây của Bitcoin dưới 83.000 USD phản ánh nhiều hơn về việc nhà đầu tư rút khỏi các tài sản rủi ro hơn như cổ phiếu AI và các công ty chu kỳ tiêu dùng hơn là kết quả trực tiếp của sự thành công hay thất bại của dự trữ tài sản kỹ thuật số chiến lược của Mỹ. Vào ngày 3 tháng 3, các quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã trải qua dòng vốn chảy ra 74 triệu USD, góp phần vào sự không chắc chắn. Nhà đầu tư lo ngại rằng nhu cầu từ các tổ chức có thể vẫn yếu, phản ánh một môi trường kinh tế vĩ mô khó khăn.

Có khả năng giá Bitcoin sẽ ở dưới 90.000 USD cho đến khi S&P 500 cho thấy sự điều chỉnh của nó đã kết thúc. Khi nhà đầu tư lo sợ một cuộc suy thoái, họ thường giảm bớt việc tiếp xúc với các tài sản rủi ro. Tuy nhiên, dữ liệu từ các phái sinh Bitcoin cho thấy rủi ro của một sự sụt giảm đáng kể hơn hiện tại là thấp.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm và không nên được coi là lời khuyên pháp lý hoặc đầu tư. Quan điểm, suy nghĩ và ý kiến được thể hiện ở đây là của riêng tác giả và không nhất thiết phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến của bất kỳ tổ chức nào.

Theo Cointelegraph

Tin khác