Giá Bitcoin Sẽ Vượt Qua $90,000 Sau Khi Hết Hạn Quyền Chọn Trị Giá $16.5 Tỷ?

Sự hết hạn quyền chọn Bitcoin trị giá $16.5 tỷ vào ngày 28 tháng 3 có thể dẫn đến những biến động giá đáng kể theo bất kỳ hướng nào.

Nhà đầu tư Bitcoin (BTC) đang chuẩn bị cho sự hết hạn quyền chọn hàng tháng chưa từng có trị giá $16.5 tỷ vào ngày 28 tháng 3. Tuy nhiên, tác động lên thị trường có thể không mạnh mẽ như dự đoán, khi giá BTC giảm dưới $90,000 đã làm nhiều nhà đầu tư lạc quan bị bất ngờ, làm cho vị thế của họ kém thuận lợi hơn.

Diễn biến này mang lại cho những người đầu cơ giảm giá Bitcoin một cơ hội quan trọng để giảm thiểu các khoản lỗ tiềm năng lên đến $3 tỷ, yếu tố này có thể đóng vai trò then chốt trong việc định hình xu hướng thị trường trong những tuần tới.

Hiện tại, lãi suất mở cho các quyền chọn mua (call) là $10.5 tỷ, trong khi các quyền chọn bán (put) ở mức $6 tỷ. Tuy nhiên, $7.6 tỷ trong số các quyền chọn mua này có giá từ $92,000 trở lên, yêu cầu một mức tăng 6.4% từ giá hiện tại để chúng có lợi nhuận vào ngày hết hạn. Do đó, đòn bẩy cho các cược lạc quan đã giảm đáng kể.

Những Người Đầu Tư Lạc Quan Hy Vọng Vào Sự Tách Biệt Khi Chương Trình Nới Lỏng Định Lượng Có Thể Khởi Động Lại

Một số nhà phân tích liên kết hiệu suất yếu kém của Bitcoin với các tranh chấp thuế quan toàn cầu đang diễn ra và việc cắt giảm chi tiêu của chính phủ Mỹ, làm tăng lo ngại về suy thoái kinh tế. Các nhà giao dịch đặc biệt lo lắng về sự tăng trưởng chậm lại trong các lĩnh vực như trí tuệ nhân tạo, vốn đã đẩy S&P 500 lên đỉnh vào ngày 19 tháng 2 trước khi giảm 7%.

Mặc dù sự tương quan 40 ngày trên 70% với thị trường chứng khoán kể từ đầu tháng 3, những người đầu tư lạc quan về Bitcoin vẫn hy vọng vào một sự tách biệt tiềm năng. Hy vọng của họ được thúc đẩy bởi việc các ngân hàng trung ương mở rộng cơ sở tiền tệ và việc áp dụng Bitcoin nhiều hơn bởi các công ty như GameStop (GME), Rumble (RUM), Metaplanet (TYO:3350), và Semler Scientific (SMLR).

Khi ngày hết hạn quyền chọn đến gần, cả những người lạc quan và bi quan đều có động lực để ảnh hưởng đến giá thị trường của Bitcoin. Trong khi các nhà đầu tư lạc quan nhắm đến mức giá trên $92,000, chỉ riêng sự lạc quan của họ có thể không đủ để đẩy BTC vượt qua ngưỡng này. Deribit thống trị thị trường quyền chọn với thị phần 74%, tiếp theo là Sở Giao dịch Hàng hóa Chicago (CME) với 8.5% và Binance với 8%.

Khi tiến vào ngày hết hạn quyền chọn, những người đầu tư lạc quan về Bitcoin dường như nắm giữ lợi thế chiến lược. Nếu Bitcoin giữ vững ở mức $86,500 vào lúc 8:00 sáng UTC ngày 28 tháng 3, chỉ có $2 tỷ trong các quyền chọn bán (put) sẽ còn hoạt động. Kịch bản này gây áp lực lên những người đầu cơ giảm giá để đẩy Bitcoin xuống dưới $84,000, điều này sẽ tăng giá trị của các quyền chọn bán đang hoạt động lên $2.6 tỷ.

Người Đầu Tư Lạc Quan Sẽ Có Lợi Thế Nếu Giá BTC Vượt Qua $90,000

Dưới đây là năm kịch bản có thể dựa trên xu hướng giá hiện tại, tính toán lợi nhuận lý thuyết từ sự mất cân bằng lãi suất mở, không bao gồm các chiến lược phức tạp như bán quyền chọn bán để có lợi nhuận từ sự tăng giá:

• Giữa $81,000 và $85,000: $2.7 tỷ trong các quyền chọn mua (call) so với $2.6 tỷ trong các quyền chọn bán (put). Kết quả ròng ủng hộ các công cụ quyền chọn mua với $100 triệu.

• Giữa $85,000 và $88,000: $3.3 tỷ quyền chọn mua so với $2 tỷ quyền chọn bán, ủng hộ quyền chọn mua với $1.3 tỷ.

• Giữa $88,000 và $90,000: $3.4 tỷ quyền chọn mua so với $1.8 tỷ quyền chọn bán, ủng hộ quyền chọn mua với $1.6 tỷ.

• Giữa $90,000 và $92,000: $4.4 tỷ quyền chọn mua so với $1.4 tỷ quyền chọn bán, ủng hộ quyền chọn mua với $3 tỷ.

Để giảm thiểu tổn thất, những người đầu cơ giảm giá phải đẩy Bitcoin xuống dưới $84,000 - giảm 3% - trước khi hết hạn vào ngày 28 tháng 3. Động thái này sẽ tăng giá trị của các quyền chọn bán (put), củng cố vị thế của họ.

Ngược lại, những người đầu tư lạc quan có thể tối đa hóa lợi nhuận bằng cách đẩy BTC lên trên $90,000, có thể tạo đà cho một xu hướng tăng trong tháng 4, đặc biệt nếu có sự phục hồi trong dòng vốn vào các quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin (ETFs).

Bài viết này được cung cấp cho mục đích thông tin và không nên được coi là lời khuyên pháp lý hoặc đầu tư. Quan điểm được trình bày là của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm của bất kỳ tổ chức liên kết nào.

Theo Cointelegraph

Tin khác