Giá Bitcoin Vượt Qua 97.000 USD Trong Bối Cảnh Sự Quan Tâm Giảm Dần Của Nhà Đầu Tư Tổ Chức Và Cá Nhân

Các nhà giao dịch tỏ ra ngập ngừng trong việc mua Bitcoin, chủ yếu do lo ngại về điều kiện vĩ mô.

Vào ngày 9 tháng 2, Bitcoin (BTC) đã giảm xuống dưới 95.000 đô la sau khi có tin tức về việc Trung Quốc áp đặt thuế quan mới đối với các mặt hàng năng lượng nhập khẩu từ Mỹ, bao gồm dầu thô và khí tự nhiên hóa lỏng. Tuy nhiên, Bitcoin đã phục hồi trở lại mức hỗ trợ 97.000 đô la vào ngày 10 tháng 2 sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump thông báo thuế 25% đối với nhập khẩu thép và nhôm.

Dù phục hồi, nhu cầu từ các nhà đầu tư tổ chức đối với Bitcoin vẫn không thay đổi nhiều. Các chỉ số chính như dòng chảy ETF giao ngay và các chỉ số phái sinh BTC cho thấy sự quan tâm mua vào rất yếu.

Chênh lệch delta 25% cho các tùy chọn Bitcoin—so sánh các tùy chọn put (bán) và call (mua) tương tự—là một thước đo quan trọng về tâm lý thị trường. Trong thị trường tăng trưởng, các tùy chọn put giao dịch với mức giảm giá, đẩy chỉ số này xuống dưới -5%. Hiện chỉ số này đứng ở mức 2%, cho thấy thị trường trung lập, mặc dù yếu hơn so với mức -5% được ghi nhận vào ngày 1 tháng 2. Nhu cầu đối với các vị thế dài có đòn bẩy trong hợp đồng tương lai Bitcoin cũng gần mức thấp nhất trong 4 tháng qua.

Biên độ hàng năm của hợp đồng tương lai Bitcoin hiện đạt 8%, thấp hơn nhiều so với 11% được ghi nhận vào ngày 1 tháng 2 và dưới ngưỡng 10% thường thấy trong các thị trường tăng trưởng. Điều này cho thấy sự quan tâm đối với việc tiếp xúc Bitcoin với đòn bẩy của các nhà giao dịch tổ chức đang rất thấp so với mức trung bình lịch sử.

Các yếu tố vĩ mô điều khiển lo ngại, không phải các vấn đề cụ thể của Bitcoin

Ngoài việc mua mạnh từ Strategy (trước đây là MicroStrategy), các ETF Bitcoin giao ngay được niêm yết tại Mỹ chỉ ghi nhận dòng vào khiêm tốn 204 triệu USD từ ngày 3 đến ngày 7 tháng 2. Để so sánh, Strategy đã thông báo mua Bitcoin trị giá 742,3 triệu USD từ ngày 3 đến ngày 9 tháng 2 trong các hồ sơ gửi tới Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ vào ngày 10 tháng 2.

Dữ liệu cho thấy rằng nhu cầu tổ chức đối với Bitcoin vẫn tương đối thấp ở mức 97.000 đô la, nhất quán trên nhiều chỉ số khác nhau. Tuy nhiên, mối lo ngại chính lại bắt nguồn từ môi trường kinh tế vĩ mô rộng lớn hơn thay vì từ các yếu tố cụ thể trong tiền điện tử.

Lợi suất của trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã giảm từ 4,78% xuống 4,50% trong tháng qua khi các nhà giao dịch chuyển sang tài sản an toàn hơn. Sự giảm xuống lợi suất trái phiếu kho bạc cho thấy sự aversion rủi ro của nhà đầu tư khi nhu cầu đối với tài sản an toàn nhất tăng lên. Điều này dẫn đến việc giá trái phiếu tăng và lợi suất giảm, phản ánh mối lo ngại về sự không chắc chắn kinh tế và sự biến động của thị trường.

Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump đã bắt đầu nhiệm kỳ thứ hai của mình với một chính sách thương mại quyết liệt, ảnh hưởng đến tâm lý thị trường rủi ro, bao gồm cả Bitcoin. Các nhà đầu tư ngày càng lo ngại rằng việc gia tăng thuế quan có thể làm chậm lại tăng trưởng kinh tế toàn cầu. Điều này đã dẫn đến việc điều chỉnh kỳ vọng của các thị trường tài chính về việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ trong thời gian tới.

Thêm vào đó, vào ngày 10 tháng 2, Moody's đã cảnh báo rằng Ngân hàng Thế giới có thể mất xếp hạng tín nhiệm AAA nếu các nhà cho vay đa phương lớn giảm hỗ trợ sau quyết định của chính phủ Mỹ xem xét lại nguồn tài trợ cho các ngân hàng phát triển.

Trong khi đó, McDonald's báo cáo doanh thu tại thị trường Mỹ giảm 1,4% so với cùng kỳ năm trước trong quý IV, làm gia tăng mối lo ngại về khả năng phục hồi kinh tế. Sự không chắc chắn này đã khiến các nhà đầu tư đổ xô về các vị thế tiền mặt, đẩy mạnh đồng đô la Mỹ so với các đồng tiền lớn khác. Chỉ số đô la Mỹ (DXY) đã tăng lên 108,30 vào ngày 10 tháng 2, từ mức 107,60 vào ngày 7 tháng 2.

Mặc dù Bitcoin gặp khó khăn trong việc vượt qua mức $98.000 vào ngày 10 tháng 2, điều này không ngăn cản việc đạt được mức $100.000, đặc biệt trong bối cảnh một quy định thuận lợi hơn. Nhiều tiểu bang tại Mỹ đang giới thiệu các luật để thiết lập trữ lượng Bitcoin, kích thích sự phỏng đoán về một cuộc đua tích lũy toàn cầu có thể xảy ra.

Artikel này chỉ để phục vụ mục đích thông tin và không nên được xem như là lời khuyên pháp lý hoặc đầu tư. Các quan điểm được thể hiện ở đây là của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm của bất kỳ tổ chức nào.

Theo Cointelegraph

Tin khác