Giá ETH vẫn an toàn trong đợt tăng giá bất chấp lo ngại từ các nhà giao dịch tiền điện tử và cổ phiếu về vấn đề kinh tế vĩ mô của Mỹ

Ether thể hiện sự kiên cường với hoạt động onchain mạnh mẽ và tình cảm cân bằng trên thị trường quyền chọn, cho thấy tiềm năng mạnh mẽ cho sự phục hồi giá.

Điểm nổi bật:

• Các chỉ số onchain mạnh mẽ của Ethereum đối lập với tâm lý thận trọng trên thị trường phái sinh, cho thấy các nhà giao dịch đang có lập trường thận trọng.

• Dòng chảy của stablecoin và dữ liệu quyền chọn cho thấy mức độ sợ hãi chỉ ở mức vừa phải, hỗ trợ tiềm năng của ETH để lấy lại đà tăng trưởng.

Ether (ETH) đã giảm 5.2% vào thứ Sáu sau khi công bố dữ liệu thị trường lao động Mỹ yếu hơn dự kiến. Sự giảm này trùng với sự đảo chiều trên thị trường cổ phiếu, dẫn đến việc thanh lý 90 triệu đô la các vị thế ETH tăng giá đòn bẩy. Sự điều chỉnh này đặt ra câu hỏi liệu Ether sẽ kiểm tra lại mốc 4.000 đô la hay liệu chuyển động này chỉ phản ánh sự không chắc chắn vĩ mô rộng lớn hơn.

Phí bảo hiểm hàng tháng của ETH so với thị trường giao ngay đã đạt mức thấp nhất trong hai tháng, giảm xuống dưới ngưỡng trung tính 5%. Điều này cho thấy thiếu sự quan tâm đến các vị thế tăng giá đòn bẩy, có thể liên quan đến bốn ngày liên tiếp rút vốn ròng từ các quỹ ETF Ethereum niêm yết tại Mỹ, tổng cộng 505 triệu đô la. Điều này cho thấy tâm lý của các nhà giao dịch có thể phản ánh nhiều hơn về xu hướng quá khứ hơn là một dự báo giảm giá thực sự.

Tuy nhiên, việc kết luận rằng ETH sẽ giảm dưới 4.300 đô la dựa hoàn toàn vào sự yếu kém của thị trường phái sinh là quá sớm. Hoạt động onchain của Ethereum tiếp tục thể hiện sự kiên cường. Vì chức năng chính của ETH là thanh toán cho việc xử lý dữ liệu trên mạng Ethereum, sự gia tăng hoạt động thường tương quan với động lực giá lành mạnh hơn.

Số lượng giao dịch trên mạng Ethereum đã tăng 32% trong tháng qua. So sánh, Solana đã trải qua sự suy giảm đáng kể, trong khi BNB Chain chỉ tăng 5%. Hơn nữa, địa chỉ hoạt động của Ethereum đã tăng 7% trong cùng kỳ, trong khi cơ sở người dùng của Solana giảm 20%, và BNB Chain chứng kiến sự co lại mạnh 42%.

Tổng giá trị khóa (TVL) của Ethereum đã tăng lên 97,4 tỷ đô la, đánh dấu mức tăng 12% trong 30 ngày. Những lợi nhuận đáng chú ý được ghi nhận bởi Pendle, tăng 37%, Morpho với mức tăng 36%, và Ethena, tiến bộ 32%. Sự thống trị của Ethereum vẫn không bị thách thức ở mức 60% của tất cả TVL, hoặc 67% khi bao gồm hệ sinh thái layer-2. Mạng Base hiện nay chỉ xử lý ít hơn 25% giao dịch so với BNB Chain.

Độ lệch của quyền chọn ETH cho thấy sự thận trọng khi các nhà giao dịch kháng cự chuyển sang tăng giá

Để đánh giá liệu sự thiếu hụt tâm lý tăng giá trong các phái sinh ETH có bị giới hạn trong các hợp đồng tương lai hay không, việc phân tích độ lệch quyền chọn là hữu ích. Một phí bảo hiểm lớn đối với các quyền chọn put thường cho thấy sợ hãi về sự suy giảm, đẩy độ lệch vượt qua ngưỡng trung tính 6%.

Hiện tại, độ lệch delta của quyền chọn ETH đứng ở mức 4%, không cho thấy dấu hiệu của sự sợ hãi gia tăng, điều này phù hợp với xu hướng trong tuần qua. Thú vị là, nhu cầu đối với các quyền chọn call không tăng ngay cả khi ETH đạt mức cao nhất mọi thời đại vào ngày 24 tháng 8. Điều này cho thấy rằng các nhà giao dịch chuyên nghiệp đang duy trì cách tiếp cận thận trọng, do dự trong việc chuyển sang lập trường tăng giá bất chấp đợt tăng 48% trong ba tuần.

Hoạt động của stablecoin tại Trung Quốc cung cấp thêm thông tin về việc liệu sự tránh rủi ro có mở rộng vượt ra ngoài Ether hay không. Dòng vốn mạnh vào tiền điện tử thường khiến stablecoin giao dịch ở mức phí bảo hiểm 2% so với tỷ giá đô la Mỹ chính thức. Một mức giảm giá lớn hơn 0,5% thường báo hiệu sợ hãi, khi các nhà giao dịch rút khỏi thị trường tiền điện tử.

Hiện tại, USDT của Tether giao dịch với mức giảm giá 0,5% tại Trung Quốc so với tỷ giá chính thức USD/CNY, cho thấy áp lực bán vừa phải. Do đó, chuyển động giá của Ether dường như bị ảnh hưởng bởi sự không chắc chắn về tăng trưởng kinh tế toàn cầu, đặc biệt là sau khi tỷ lệ thất nghiệp của Mỹ tăng lên 4,3% vào tháng 8.

Bất chấp những thách thức này, ETH được định vị tốt để lấy lại đà tăng trưởng, được củng cố bởi hoạt động onchain mạnh mẽ và điều kiện cân bằng trên thị trường quyền chọn.

Theo Cointelegraph

Tin khác