Hyperliquid thay đổi cuộc chơi với Airdrop: Một kỷ nguyên mới cho các lần ra mắt tiền điện tử

Chiến lược airdrop 28% token HYPE của Hyperliquid cho những người dùng đầu tiên đã thiết lập một tiêu chuẩn mới, hiện được định giá hơn 7 tỷ đô la, đánh dấu airdrop lớn nhất trong lịch sử tiền điện tử.

Hyperliquid đã được ca ngợi vì đã tổ chức airdrop sinh lời nhất trong lịch sử tiền điện tử vào tháng 11. Bằng cách loại trừ các nhà đầu tư mạo hiểm và tập trung mạnh vào sự tham gia của cộng đồng, họ đã thiết lập một tiêu chuẩn mới cho các lần ra mắt token.

Tuy nhiên, các chuyên gia trong ngành cảnh báo rằng các dự án khác cố gắng sao chép chiến lược ra mắt của Hyperliquid có thể không đạt được thành công tương tự.

Jae Sik Choi, một nhà phân tích tại một công ty quản lý tài sản hàng đầu, nhấn mạnh rằng quyết định của Hyperliquid khi bỏ qua các nhà đầu tư mạo hiểm và tập trung vào sự tham gia của cộng đồng đã thúc đẩy giá HYPE sau airdrop một cách đáng kể. Cách tiếp cận này đã giúp xây dựng một lượng người theo dõi trung thành cho sàn giao dịch vĩnh viễn phi tập trung trên các nền tảng xã hội.

Choi lưu ý, 'Bằng cách không liên quan đến các VC, họ đã tạo ra nhu cầu nhân tạo ngắn hạn, buộc họ phải mua token cùng với công chúng khi vào thị trường.'

'Họ đã trở lại với bản chất của tiền điện tử - ra mắt công bằng. Một sản phẩm tốt kết hợp với một lần ra mắt công bằng gần như đảm bảo sẽ tăng giá trị.'

Choi cũng nhấn mạnh vai trò của Quỹ Hỗ trợ HYPE, một sáng kiến của Hyperliquid được thiết kế để mua lại token HYPE từ thị trường mở, là một yếu tố chính trong việc thúc đẩy hành động giá của token.

'Tokenomics bao gồm việc mua lại hàng ngày bằng doanh thu của giao thức, một chiến lược khó gặp phải vấn đề quy định trong khí hậu hiện tại,' Choi giải thích.

'Điều này tạo ra nhu cầu nhất quán từ doanh thu thực sự, điều mà mặc dù kỹ thuật là nhân tạo, nhưng kích hoạt hiệu ứng FOMO thúc đẩy nhu cầu thị trường hữu cơ,' Choi thêm vào.

Mặc dù có tác động tích cực, Choi cảnh báo rằng việc mua lại token không phải là giải pháp vĩnh viễn cho sự tăng giá liên tục.

'Đó là một hiệu ứng tạm thời, giống như chu kỳ Ouroboros.'

Cách tiếp cận bình đẳng của Hyperliquid

Kain Warwick, người sáng lập Synthetix, cho rằng thành công của Hyperliquid là do cách tiếp cận bình đẳng của nó trong việc thưởng cho những người dùng sớm và trung thành bất kể kích thước đầu tư của họ, cùng với thời gian thuận lợi.

'Hyperliquid đã thu hút sự chú ý trong thị trường gấu, một thành tựu rất khó để tái hiện bây giờ do tiếng ồn thị trường tăng lên,' Warwick tuyên bố.

Gần đây, Warwick đã áp dụng mô hình 'hỗ trợ' tương tự để gây quỹ cho nền tảng mới của mình là Infinex, huy động được 68 triệu đô la bằng cách bán NFT Patron với giá đồng nhất cho cả các VC và nhà đầu tư bán lẻ.

'Bài học là tránh việc gây quỹ với tỷ lệ thấp, FDV cao, do VC dẫn dắt. Thưởng cho những người dùng sớm và liên tục mang lại sự tham gia chân thành hơn.'

Vào ngày 29 tháng 11, Hyperliquid đã ra mắt token HYPE của mình, airdrop 27,5% tổng cung cho hơn 94.000 người dùng.

Ban đầu được định giá 1 tỷ đô la khi ra mắt, giá trị của airdrop đã tăng lên hơn 7,5 tỷ đô la, thiết lập HYPE là airdrop lớn nhất trong lịch sử tiền điện tử.

Sau airdrop, Warwick đề xuất rằng Hyperliquid có thể 'phá vỡ lời nguyền' của các sàn giao dịch vĩnh viễn phi tập trung mờ dần sau khi ra mắt token do sự giảm sút động lực của người dùng.

HYPE đã vượt trội hơn các token airdrop khác của DEX, bao gồm những token từ Uniswap của Ethereum, dYdX, Jupiter của Solana và nền tảng Aevo.

Choi đã so sánh việc ra mắt của HYPE với việc ra mắt của Celestia, nhấn mạnh các giao dịch OTC bên trong gây tranh cãi và định giá FDV cao ưu đãi cho các nhà đầu tư sớm của Celestia.

'Chúng ta giờ đây hiểu tại sao TIA lại tăng vọt; Quỹ Celestia đã thực hiện các giao dịch OTC trong hậu trường.'

'Sau TGE, TIA được chào bán với mức giảm giá 70% cho các nhà đầu tư sớm khi giá đạt 10 đô la, thiết lập sân khấu cho một chiến lược lấy lợi nhuận có thể dự đoán,' Choi giải thích.

'Mô hình của Hyperliquid ngăn chặn những thao túng như vậy. Các nhà đầu tư phải mua token trước khi họ có thể bán khống,' Choi thêm vào.

Thách thức trong việc sao chép thành công của Hyperliquid

Mặc dù phân phối token hào phóng của Hyperliquid đã được khen ngợi rộng rãi, Warwick cảnh báo các dự án khác không nên theo đuổi một cách thiếu suy nghĩ.

'Cách tiếp cận này không áp dụng được cho mọi nơi. Nhiều người đã thử các airdrop tương tự 30%+ mà không thành công,' Warwick lưu ý.

'Không có sự chú ý đáng kể đến sản phẩm, việc phân phối token lớn có thể dẫn đến các vòng xoáy giá không bền vững,' ông thêm vào.

Các báo cáo cho thấy Hyperliquid đã tăng đáng kể thị phần trong lĩnh vực DEX vĩnh viễn, tăng từ 10% lên 70% trong vòng một năm.

Choi cho rằng thành công của Hyperliquid không chỉ nhờ vào chiến lược ra mắt mà còn nhờ vào sản phẩm vượt trội của nó, với các tính năng thân thiện với người dùng, thanh khoản sâu và tốc độ xử lý cao so với các đối thủ như GMX.

Hyperliquid đã xuất sắc về tốc độ xử lý, vượt qua các sàn giao dịch vĩnh viễn phi tập trung khác như GMX, Vertex Protocol và dYdX, với khả năng xử lý 100.000 lệnh mỗi giây.

Ngoài ra, Hyperliquid cung cấp dịch vụ tiết kiệm hơn với phí thấp hơn so với các đối thủ.

'Sử dụng Hyperliquid cảm giác như giao dịch trên một sàn giao dịch tập trung như Binance, nhưng không cần KYC hay AML. Nó cũng cho phép các giao dịch rủi ro cao hơn với chức năng tốt hơn so với các sàn giao dịch vĩnh viễn khác,' Choi nhận xét.

'Mô hình sàn giao dịch dựa trên sổ lệnh của Hyperliquid giảm các vấn đề về trượt giá và dòng chảy độc hại, khiến nó ít bị thao túng thị trường hơn,' Choi kết luận.

Lo ngại về bảo mật với Hyperliquid

Mặc dù có những thành công, Hyperliquid đã đối mặt với lo ngại về bảo mật vào cuối tháng 12 khi có thông tin rằng các hacker liên kết với Triều Tiên đã 'kiểm tra' nền tảng này từ tháng 10.

'Triều Tiên không giao dịch; họ kiểm tra,' Tay Monahan, một nhà nghiên cứu bảo mật của MetaMask, tuyên bố.

Các nhóm hacker của Triều Tiên, như Nhóm Lazarus, được cho là đã đánh cắp hơn 1,3 tỷ đô la tiền điện tử trong năm 2024, gấp đôi số tiền của năm trước.

Cũng có những lo ngại về việc tập trung hóa của Hyperliquid, với chỉ 16 validator đang hoạt động vào thời điểm đó, có thể khiến nó dễ bị tấn công hơn so với các mạng lưới phi tập trung hơn.

Mặc dù việc tập trung hóa gây ra lo ngại về bảo mật, Choi hóm hỉnh chỉ ra rằng nó cũng mang lại một số lợi ích về trải nghiệm người dùng.

'Đôi khi, việc tập trung hóa làm mọi thứ tốt hơn nhiều.'

Theo Cointelegraph