Lãi suất mở của hợp đồng tương lai Bitcoin đạt đỉnh 1 năm khi giá BTC tăng vọt đến $68K

Nhu cầu về đòn bẩy trong hợp đồng tương lai Bitcoin đã tăng lên đến 38 tỷ đô la, nhưng các nhà giao dịch dường như đã sẵn sàng để quản lý hiệu quả sự biến động giá tiềm năng.

Giá Bitcoin (BTC) đã tăng 8% từ ngày 14 đến 15 tháng 10, đánh dấu mức tăng 11.5% trong 30 ngày qua. Hiện tại, Bitcoin đang vượt trội hơn so với S&P 500, chỉ số này chỉ tăng 3.8% trong cùng thời kỳ.

Tuy nhiên, sự tăng nhanh chóng về nhu cầu đòn bẩy Bitcoin đã làm dấy lên lo ngại về rủi ro tiềm ẩn trong số một số nhà giao dịch.

Nhu cầu về Hợp đồng Tương lai Bitcoin Đạt Mức Cao Nhất Kể Từ 2023

Tổng số lãi suất mở trong hợp đồng tương lai Bitcoin, chỉ số về số lượng hợp đồng tương lai BTC đang lưu hành, đã tăng vọt, phản ánh sự gia tăng nhu cầu về đòn bẩy. Sự gia tăng này đã gây ra một số lo lắng trong số các nhà đầu tư do rủi ro cao hơn về thanh lý liên tiếp do các chuyển động giá không mong đợi gây ra, dẫn đến kỳ vọng về sự biến động gia tăng.

Sự biến động thường hoạt động như một chỉ số nhìn lại quá khứ, với các nhà giao dịch thường chờ đợi những chuyển động giá đáng kể trước khi tham gia vào các vị thế mới. Sự chậm trễ này trong phản ứng có thể là nguyên nhân thúc đẩy việc sử dụng đòn bẩy tăng lên, khi các thành viên thị trường cảm thấy tự tin hơn từ việc quan sát hành động giá mạnh mẽ.

Vào ngày 15 tháng 10, tổng số lượng hợp đồng tương lai Bitcoin đã đạt 566,270, mức cao nhất kể từ tháng 1 năm 2023. Tính theo đô la, lãi suất mở hiện tại là 38 tỷ đô la, chỉ còn thiếu 2.5% so với đỉnh cao nhất mọi thời đại vào ngày 28 tháng 3 năm 2024, rõ ràng cho thấy nhu cầu về đòn bẩy trong các dẫn xuất BTC đang tăng cao.

Với hiệu suất mạnh mẽ của Bitcoin, không có gì ngạc nhiên khi các nhà đầu tư đang tăng cường tiếp xúc của họ thông qua các hợp đồng phái sinh. Dòng vốn ròng gần đây trị giá 810 triệu đô la vào các quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin spot niêm yết tại Mỹ từ ngày 11 đến 14 tháng 10 đã tiếp tục thúc đẩy tâm lý lạc quan, cho thấy sự quan tâm tăng lên từ các tổ chức.

Trong kịch bản này, sự gia tăng nhu cầu về hợp đồng tương lai Bitcoin thường được diễn giải là dấu hiệu của sự lạc quan ngày càng tăng. Tuy nhiên, điều quan trọng là phải nhớ rằng mỗi hợp đồng phái sinh đều liên quan đến cả người mua và người bán. Để hiểu liệu áp lực hiện tại đến từ người mua đòn bẩy (longs) hay người bán đòn bẩy (shorts), việc phân tích phí bảo hiểm hợp đồng tương lai Bitcoin là cần thiết.

Hợp đồng tương lai hàng tháng của Bitcoin thường có chi phí do thời gian thanh toán dài hơn, với người bán thường yêu cầu phí bảo hiểm hàng năm từ 5% đến 10% để bù đắp cho sự chậm trễ này.

Phí bảo hiểm hợp đồng tương lai Bitcoin đã đạt 10% vào đầu giờ ngày 15 tháng 10 khi giá Bitcoin tăng vọt lên 67,885 đô la. Tuy nhiên, điều này không đẩy chỉ số vượt qua ngưỡng cho một thị trường lạc quan. Điều này cho thấy rằng mặc dù có sự tăng tạm thời trong nhu cầu từ những người mua đòn bẩy, cấu trúc thị trường tổng thể của Bitcoin vẫn cân bằng giữa bò và gấu.

Mặc dù dữ liệu không loại trừ khả năng sử dụng đòn bẩy quá mức của các thành viên, điều này có thể dẫn đến thanh lý, việc giá Bitcoin biến động 8.6% vào ngày 15 tháng 10 với chỉ 70 triệu đô la trong các vị thế tương lai BTC bị thanh lý cưỡng bức cho thấy các nhà giao dịch đang quản lý đòn bẩy của họ một cách thận trọng.

Do đó, nguy cơ thanh lý liên tiếp trong ngắn hạn dường như tương đối thấp, bất chấp sự gia tăng trong lãi suất mở của hợp đồng tương lai BTC.

Theo Cointelegraph

Tin khác