Liệu Giá Solana Có Thể Duy Trì Ổn Định Ở Mức 180 Đô Sau Khi Giảm 30% Hoạt Động DApp Hàng Tuần?

Sự sụt giảm trong hoạt động mạng và sự quan tâm đến memecoin đã ảnh hưởng đến giá Solana, tuy nhiên dữ liệu phái sinh cho thấy tiềm năng giảm thêm là hạn chế.

Token gốc của Solana, SOL, đã không duy trì được mức giá trên 200 đô sau nhiều lần bị từ chối từ ngày 25 đến ngày 26 tháng 12. Diễn biến này phù hợp với thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn, đã trải qua mức giảm 3,5% trong hai ngày kết thúc vào ngày 27 tháng 12. Tuy nhiên, SOL đã hoạt động kém hiệu quả với mức điều chỉnh 5,1%, làm dấy lên lo ngại trong giới giao dịch về khả năng giá giảm thêm.

Một nguồn lo ngại chính là khối lượng mạng onchain của Solana, đã giảm 30% trong bảy ngày.

Mặc dù đứng thứ hai về khối lượng hàng tuần với 20,9 tỷ đô, Solana đã hoạt động tệ nhất trong số 10 blockchain hàng đầu. So sánh với đó, khối lượng on-chain của Ethereum giảm 15%, trong khi Sui giảm 8%. Hơn nữa, hệ sinh thái của Ethereum đã củng cố vị trí dẫn đầu khi tính đến các giải pháp layer-2 như Arbitrum, Optimism, Base và Polygon.

Khối lượng DApp hàng tuần của Solana, theo dõi bởi DefiLlama, cũng phản ánh xu hướng tiêu cực. Điểm nổi bật bao gồm sự suy giảm 39% hoạt động của Orca và Phoenix trong bảy ngày, trong khi hoạt động của Raydium giảm 30%. Đáng lo ngại hơn, các memecoin trên Solana, vốn đã thu hút được nhiều người dùng mới, đã ghi nhận hiệu suất kém trong 30 ngày. Hoạt động onchain—bao gồm việc phát hành token, staking và giao dịch—vẫn là yếu tố quan trọng thúc đẩy nhu cầu đối với SOL.

Trong số các memecoin, Popcat giảm 42% trong 30 ngày dẫn đến ngày 27 tháng 12, Dogwifhat (WIF) giảm 40%, và BONK giảm 25%. Ngược lại, tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử vẫn không thay đổi trong cùng kỳ.

Đáng chú ý, sự điều chỉnh không chỉ giới hạn ở các memecoin dựa trên Solana, nhưng thành công gần đây của Raydium đã được liên kết chặt chẽ với cơn sốt memecoin pump.fun. Những thách thức này nhấn mạnh tầm quan trọng của việc duy trì hoạt động onchain để duy trì nhu cầu đối với SOL.

Tổng số tiền gửi trên mạng Solana, được đo bằng tổng giá trị khóa (TVL), đã đạt mức cao nhất trong hai năm là 44 triệu SOL. Mức tăng 16% hàng tháng được thúc đẩy bởi các nền tảng như Binance Staked SOL, Jupiter, Drift và Orca, theo dữ liệu từ DefiLlama. Tuy nhiên, Jito, Sanctum và MarginFi đã chứng kiến sự suy giảm trong số tiền gửi.

Hợp Đồng Tương Lai SOL Tín Hiệu Sự Bền Bỉ Bất Chấp Giá Giảm

Để đánh giá liệu các nhà giao dịch chuyên nghiệp có chuyển sang phe gấu với SOL hay không, thị trường phái sinh cung cấp những hiểu biết quan trọng. Ví dụ, các hợp đồng tương lai hàng tháng thường giao dịch với mức phí bảo hiểm hàng năm từ 5% đến 10% trong các thị trường trung tính. Phí bảo hiểm này bù đắp cho người bán về thời gian thanh toán dài hơn liên quan đến các công cụ này.

Mặc dù thấp hơn mức phí bảo hiểm 20% được ghi nhận vào ngày 18 tháng 12, mức phí bảo hiểm hiện tại 10% đang ở ngưỡng trung tính đến lạc quan. Xem xét mức giảm giá 16% của SOL trong cùng kỳ, thị trường phái sinh đã thể hiện sự bền bỉ.

Để đánh giá tâm lý của các nhà giao dịch bán lẻ, việc phân tích hợp đồng tương lai vĩnh viễn của SOL là cần thiết. Các sàn giao dịch quản lý rủi ro thông qua tỷ lệ tài trợ, trở nên tích cực khi người mua yêu cầu thêm đòn bẩy và tiêu cực khi người bán chi phối.

Trong tháng qua, tỷ lệ tài trợ SOL đã duy trì dưới 0,015%—tương đương với mức 1,2% hàng năm—chỉ ra một thị trường trung tính. Tuy nhiên, vào ngày 27 tháng 12, tỷ lệ này đã chuyển sang tiêu cực, báo hiệu nhu cầu giảm từ các vị thế mua đòn bẩy. Sự thay đổi này là đáng lo ngại, xét rằng SOL đã giảm 30% kể từ mức cao nhất mọi thời đại là 264,50 đô vào ngày 20 tháng 11.

Sự sụt giảm mạnh trong hoạt động onchain của Solana và sự giảm sút sự quan tâm đến memecoin cho thấy một triển vọng tương đối giảm giá đối với giá ngắn hạn của SOL. Mặc dù vậy, dữ liệu phái sinh cho thấy cá voi và những người tạo lập thị trường vẫn lạc quan, gợi ý rằng rủi ro giảm giá dưới 180 đô là hạn chế.

Theo Cointelegraph

Tin khác