Liệu mức giảm 8% của giá Bitcoin có ảnh hưởng đến cơ hội của phe bò đạt $100K?

Bitcoin bất ngờ giảm xuống dưới $92,000 vào ngày 25 tháng 11. Liệu phe bò vẫn còn cơ hội để tăng giá lên $100,000?

Bitcoin (BTC) đã trải qua mức giảm 8.2% trong bốn ngày sau khi đạt mức cao nhất mọi thời đại là $99,609 vào ngày 22 tháng 11. Sự sụt giảm này đã dẫn đến việc thanh lý 250 triệu đô la các vị thế đòn bẩy lạc quan nhưng không gây ra hoảng loạn hay chuyển các chỉ số chính sang vùng giảm giá.

Để có cái nhìn tổng quan, sự tăng giá 22.6% từ ngày 9 tháng 11 đến ngày 13 tháng 11 đã dẫn đến việc thanh lý 342 triệu đô la từ các nhà đầu tư qua hợp đồng tương lai BTC, như được thể hiện trong vùng màu tím. Do đó, sự điều chỉnh giá gần đây không nhất thiết cho thấy sự đảo chiều xu hướng mà phản ánh sự đòn bẩy quá mức tạm thời trong số các nhà giao dịch phái sinh.

Để xác định liệu việc không vượt qua được ngưỡng tâm lý $100,000 có ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư hay không, điều quan trọng là phải xem xét hoạt động của các thợ mỏ Bitcoin. Những thực thể này nắm giữ khoảng 1.8 triệu BTC—trị giá hơn 166.3 tỷ đô la—và chịu trách nhiệm phát hành 3.125 BTC mỗi khối khai thác.

Dữ liệu gần đây cho thấy các thợ mỏ đã giảm vị thế Bitcoin của họ với tốc độ khoảng 2,500 BTC mỗi ngày, tương đương với 231 triệu đô la. Trái lại, các quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin giao ngay (ETFs) của Mỹ đã ghi nhận lượng tiền vào trung bình hàng ngày là 670 triệu đô la từ ngày 18 tháng 11 đến ngày 22 tháng 11.

Mặc dù một số người có thể cho rằng việc không vượt qua được mức $100,000 là do việc bán của thợ mỏ, nhưng lời giải thích này dường như không đủ. Đáng chú ý, MicroStrategy đã thông báo mua Bitcoin trị giá 5.4 tỷ đô la vào ngày 25 tháng 11, thể hiện nhu cầu mạnh mẽ từ các tổ chức.

Những người nắm giữ dài hạn cũng đã góp phần vào áp lực bán. Các mẫu hình lịch sử cho thấy hành vi tương tự vào cuối tháng 3 sau nhiều lần thất bại trong việc vượt qua mức $73,500. Việc chốt lời của một số cá voi đã kích hoạt một đợt điều chỉnh kéo dài hai tháng, với Bitcoin chạm đáy ở mức $60,830 vào ngày 1 tháng 5.

Liệu đáy của Bitcoin có ở mức $82,500?

Nếu xu hướng lịch sử tiếp tục, giá Bitcoin có thể chạm đáy ở khoảng $82,500—một mức điều chỉnh tiêu chuẩn 17% từ mức cao nhất mọi thời đại và xa lạ với việc báo hiệu một thị trường gấu. Trong thời gian điều chỉnh từ ngày 14 tháng 3 đến ngày 16 tháng 5, các quỹ ETFs Bitcoin giao ngay của Mỹ không có nhiều thay đổi, và MicroStrategy đã thực hiện một lần mua 24,400 BTC.

Lần này, tình hình khác biệt đáng kể. Việc mua ETFs giao ngay vẫn mạnh mẽ, với thêm các tổ chức khác theo chiến lược của MicroStrategy. Bao gồm MetaPlanet của Nhật Bản, Semler Scientific ở Mỹ, và Marathon Digital, một thợ mỏ Bitcoin hàng đầu toàn cầu. Hoạt động phối hợp này cho thấy sự chấp nhận ngày càng tăng từ các doanh nghiệp, có thể cung cấp một mức hỗ trợ mạnh mẽ cho giá Bitcoin.

Mặc dù không rõ liệu các thực thể này có duy trì tốc độ mua Bitcoin của họ hay không, việc các cổ đông của Microsoft đang thảo luận về một chiến lược tương tự càng củng cố thêm niềm tin thị trường.

Nếu các cá voi và bàn giao dịch chênh lệch mong đợi một sự sụt giảm giá đáng kể, chi phí phòng ngừa tăng lên, khiến tỷ lệ put-to-call vượt quá 6%. Một chỉ số quan trọng ở đây là độ lệch 25%, thường dao động trong khoảng từ -6% đến +6% trong các thị trường trung tính. Một độ lệch ngoài phạm vi này cho thấy sự sợ hãi tăng cao hoặc sự lạc quan quá mức.

Dữ liệu từ thị trường quyền chọn nhấn mạnh sự kiên cường này. Tâm lý lạc quan quan sát được từ ngày 16 tháng 11 đến ngày 26 tháng 11 đã giảm đi, khi các quyền chọn put (bán) và call (mua) hiện nay giao dịch với mức phí bảo hiểm tương tự, cho thấy sự chuyển dịch sang tâm lý trung tính. Tuy nhiên, các chỉ số onchain và phái sinh không cho thấy dấu hiệu căng thẳng hay sự xuất hiện của một thị trường gấu sắp tới, cho thấy triển vọng giá lạc quan cho Bitcoin.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm và không nên được coi là lời khuyên pháp lý hoặc đầu tư. Các quan điểm, suy nghĩ và ý kiến được trình bày ở đây là của tác giả và không nhất thiết phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến của bất kỳ tổ chức nào.

Theo Cointelegraph

Tin khác