Lựa chọn Bitcoin thể hiện sự thận trọng tăng cao: Liệu BTC có đạt $110K?

Nhu cầu bảo vệ giảm giá tăng cho thấy rủi ro kinh tế rộng lớn hơn, không phải sự sụt giá ngay lập tức của Bitcoin, có thể ngăn BTC giảm xuống $110,000.

Điểm chính:

• Phí bảo hiểm của hợp đồng tương lai Bitcoin vẫn ở mức trung lập mặc dù nhu cầu bảo vệ giá tăng cao.

• Sự không chắc chắn về kinh tế toàn cầu thúc đẩy sự quan tâm đến việc phòng ngừa rủi ro, không phải cược trực tiếp vào việc giá BTC giảm.

Nhà giao dịch lựa chọn BTC thể hiện sự thận trọng tăng

Bitcoin (BTC) không thể lấy lại mốc $115,500 vào thứ Hai giữa nhu cầu tăng cao về bảo vệ giá giảm thông qua các lựa chọn BTC. Những người gấu Bitcoin có thể tận dụng tình hình này để đẩy giá xuống dưới $112,000, bị ảnh hưởng bởi sự không chắc chắn về chiến tranh thương mại toàn cầu.

Nhìn chung, các nhà giao dịch tiền điện tử thường lạc quan, với nhu cầu về các lựa chọn put (bán) thường thấp hơn khoảng 50% so với các hợp đồng call (mua). Tỷ lệ put-to-call hiện tại là 90% cho thấy sự quan tâm ngày càng tăng đến các chiến lược trung tính đến giảm giá. Tỷ lệ trên 100%, được quan sát vào thứ Sáu và thứ Bảy, cho thấy sự sợ hãi và được coi là rất bất thường.

Nhu cầu bảo vệ giảm giá tăng đã dẫn đến các lựa chọn put giao dịch ở mức phí bảo hiểm cao hơn so với các lựa chọn call. Trong các thị trường lành mạnh, chỉ số độ lệch thường nằm trong khoảng trung tính từ -6% đến +6%. Mức đọc hiện tại là +7% đánh dấu mức cao nhất trong bốn tháng, cho thấy các nhà giao dịch sẵn sàng trả nhiều hơn để bảo vệ chống lại các cú sốc giá tiêu cực.

Dữ liệu lựa chọn Bitcoin không nhất thiết là giảm giá

Mặc dù dữ liệu này có thể trông giảm giá ban đầu, nhưng nó không nhất thiết có nghĩa là các nhà giao dịch đang cược vào việc giá Bitcoin giảm. Việc phòng ngừa xảy ra vì nhiều lý do, đặc biệt là trong thời kỳ áp lực bên ngoài tiêu cực như thuế nhập khẩu và lo ngại về sự tập trung quá mức vào các khoản đầu tư vào trí tuệ nhân tạo, với Nvidia và Microsoft hiện đang là các công ty lớn nhất theo vốn hóa thị trường.

Lợi nhuận từ các công ty truyền thống đã gây thất vọng vì nhiều lý do. Caterpillar dự báo có thể mất 1,5 tỷ đô la do thuế nhập khẩu của Mỹ vào năm 2025. Trong khi đó, Saudi Aramco, nhà sản xuất dầu lớn nhất thế giới, báo cáo giảm 19% lợi nhuận ròng so với cùng kỳ năm trước do giá dầu toàn cầu thấp hơn.

Kimberly Clark, nhà sản xuất khăn giấy Kleenex, cũng hạ thấp dự báo lợi nhuận hàng năm, trích dẫn chi phí dự kiến 300 triệu đô la từ thuế nhập khẩu. Tương tự, Carrier Global, chuyên gia về sưởi ấm, thông gió và điều hòa không khí, cắt giảm triển vọng cả năm, trong khi United Parcel Service báo cáo doanh thu giảm 3% so với năm trước.

Lợi suất Kho bạc Hoa Kỳ báo hiệu sự tránh rủi ro tăng

Ngay cả khi nhu cầu về AI vẫn mạnh mẽ trong nửa cuối năm 2025, các nhà giao dịch dường như ít sẵn lòng nắm giữ các tài sản rủi ro hơn giữa sự không chắc chắn của thị trường toàn cầu.

Lợi suất trên trái phiếu Kho bạc 10 năm của Hoa Kỳ giảm xuống 4,21% vào thứ Ba từ 4,32% một tuần trước đó, cho thấy các nhà đầu tư đang chọn mức lợi nhuận thấp hơn để đổi lấy sự an toàn do trái phiếu do chính phủ phát hành cung cấp, một dấu hiệu cổ điển của sự tránh rủi ro.

Để xác định liệu các nhà giao dịch Bitcoin có đang chủ động cược vào sự sụp đổ giá hay không, điều quan trọng là phải phân tích các hợp đồng tương lai hàng tháng của BTC. Nhu cầu cao đối với các vị thế giảm giá sẽ đẩy phí bảo hiểm hàng năm xuống dưới ngưỡng trung lập 5%.

Phí bảo hiểm hiện tại 7% trên các hợp đồng tương lai hàng tháng của BTC vẫn nằm thoải mái trong khoảng trung lập từ 5% đến 10%. Chỉ số này đã giữ vững ngay cả trong lần thử lại $112,000 vào Chủ nhật, cho thấy sự kiên cường.

Yếu tố chính đằng sau nhu cầu tăng cao về bảo vệ giảm giá thông qua các lựa chọn BTC là sự không chắc chắn về kinh tế vĩ mô. Tuy nhiên, không có nhiều bằng chứng cho thấy các nhà giao dịch chuyên nghiệp đang định vị cho một sự sụp đổ giá Bitcoin xuống $110,000.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích thông tin chung và không nhằm và không nên được coi là lời khuyên pháp lý hoặc đầu tư. Quan điểm, suy nghĩ và ý kiến được trình bày ở đây là của riêng tác giả và không nhất thiết phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến của bất kỳ tổ chức nào.

Theo Cointelegraph

Tin khác