Nhu cầu về Hợp đồng Tương lai Bitcoin Tăng Mạnh Bất Chấp Giá Giảm: Điều Gì Thúc Đẩy Xu Hướng Này?
Sự phục hồi của Bitcoin phụ thuộc vào việc nối lại dòng vốn vào ETF giao ngay và sự tập trung của nhà đầu tư vào các yếu tố cơ bản giữa bối cảnh bán tháo của các cá voi.
Điểm nổi bật:
Mặc dù giá gần đây giảm, nhu cầu về hợp đồng tương lai Bitcoin tiếp tục tăng, cho thấy sự tham gia liên tục của các nhà giao dịch.
Có một sự chênh lệch đáng chú ý giữa các quyền chọn bán và quyền chọn mua, cho thấy tâm lý bi quan liên tục giữa các nhà đầu tư.
Bitcoin (BTC) đã giảm xuống mức 109.400 USD vào thứ Hai, đánh dấu điểm thấp nhất trong hơn sáu tuần. Sự sụt giảm này xảy ra sau một vụ bán lớn trị giá 11 tỷ USD bởi một cá voi đã không hoạt động trong năm năm, với số tiền được chuyển hướng vào Ether (ETH) giao ngay và hợp đồng tương lai trên một sàn giao dịch phi tập trung.
Mặc dù thị trường giảm, nhu cầu về hợp đồng tương lai Bitcoin đã đạt mức chưa từng có, dẫn đến các nhà giao dịch đặt câu hỏi liệu 120.000 USD có phải là mục tiêu tiếp theo không.
Vào thứ Hai, lãi suất mở của hợp đồng tương lai Bitcoin đã đạt đỉnh mới ở mức 762.700 BTC, tăng 13% so với hai tuần trước. Sự gia tăng này trong nhu cầu về vị thế đòn bẩy cho thấy các nhà giao dịch không rời bỏ thị trường bất chấp mức giảm giá 10% kể từ đỉnh cao mọi thời đại của Bitcoin vào ngày 14 tháng 8.
Mặc dù sự gia tăng trong lãi suất hợp đồng tương lai là một dấu hiệu tích cực, 85 tỷ USD trong lãi suất mở không nhất thiết phản ánh sự lạc quan, vì các vị thế mua và bán luôn được cân bằng. Sự phụ thuộc quá mức vào đòn bẩy của các nhà đầu tư mua có thể kích hoạt một loạt các thanh lý nếu giá giảm xuống dưới 110.000 USD.
Phí bảo hiểm hiện tại của hợp đồng tương lai Bitcoin đang ở mức trung tính 8%, tăng từ 6% của tuần trước. Chỉ số này đã không vượt qua ngưỡng trung tính 10% trong hơn sáu tháng, cho thấy ngay cả đỉnh cao mọi thời đại 124.176 USD cũng không tạo ra sự lạc quan rộng rãi.
Sự thanh lý đòn bẩy làm nổi bật thanh khoản nhưng gây ra lo ngại
Sự sụt giảm giá gần đây đã khiến nhiều nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy quá mức bị bất ngờ, dẫn đến việc thanh lý 284 triệu USD các vị thế mua dài hạn. Sự kiện này đã chứng minh tính thanh khoản sâu của Bitcoin, ngay cả vào cuối tuần, nhưng tốc độ thực hiện của vụ bán bởi một người nắm giữ dài hạn đã gây ra lo ngại.
Tỷ lệ tài trợ cho hợp đồng tương lai vĩnh viễn Bitcoin đã trở lại mức 11% sau một đợt tăng ngắn. Trong các thị trường trung tính, tỷ lệ này thường dao động từ 8% đến 12%. Tâm lý ảm đạm có thể phần nào do dòng vốn ròng 1,2 tỷ USD từ các ETF Bitcoin giao ngay niêm yết tại Hoa Kỳ giữa ngày 15 và ngày 22 tháng 8.
Để đánh giá mức độ thận trọng trên thị trường, các nhà giao dịch nên xem xét thị trường quyền chọn BTC.
Hiện tại, quyền chọn bán đang giao dịch với mức phí bảo hiểm 10% so với quyền chọn mua, cho thấy một tâm lý bi quan rõ ràng. Sự lo sợ này không có gì đáng ngạc nhiên sau khi giá Bitcoin giảm 6.050 USD chỉ trong hai ngày. Tâm lý thị trường có thể đã bị ảnh hưởng bởi các cá voi chuyển đầu tư từ Bitcoin sang Ether, mặc dù các dòng chuyển này thường ổn định theo thời gian.
Mặc dù sự yếu kém gần đây của thị trường, khả năng Bitcoin tăng giá lên 120.000 USD vẫn chưa biến mất. Tuy nhiên, sự tăng trưởng bền vững có lẽ phụ thuộc vào việc nối lại dòng vốn vào ETF giao ngay, đặc biệt trong bối cảnh điều kiện kinh tế toàn cầu không chắc chắn. Sự hết hạn hàng tháng trị giá 13,8 tỷ USD vào thứ Sáu tới có thể là sự kiện then chốt quyết định liệu các nhà đầu tư có quay lại thị trường hay không.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích thông tin chung và không nhằm và không nên được coi là lời khuyên pháp lý hoặc đầu tư. Quan điểm, suy nghĩ và ý kiến được trình bày ở đây là của riêng tác giả và không nhất thiết phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến của bất kỳ tổ chức nào.
Theo Cointelegraph
Tin khác
