Quan điểm của các nhà giao dịch chuyên nghiệp về bitcoin đối với sự sụt giảm đột ngột của BTC xuống 112,6 nghìn đô la: Có điều gì thay đổi không?
Thị trường phái sinh bitcoin thể hiện sự thận trọng tăng cao giữa dữ liệu vĩ mô yếu, nhưng dòng vốn vào quỹ ETF bitcoin và tích lũy của các công ty cho thấy tín hiệu tăng trưởng.
Điểm nổi bật chính:
Phí bảo hiểm cho các quyền chọn put bitcoin tăng cao cho thấy tâm lý nhà giao dịch thận trọng.
Số lượng việc làm mở tại Mỹ gần mức thấp nhất trong năm năm, làm tăng nỗi lo suy thoái và rủi ro suy giảm kinh tế tiềm ẩn.
518 triệu đô la đã chảy vào các quỹ ETF bitcoin vào thứ Hai, trong khi các công ty công khai tiếp tục tích lũy, làm chặt nguồn cung có sẵn.
Nhà giao dịch chuyên nghiệp bitcoin (BTC) vẫn lo lắng về rủi ro giảm giá dù có lợi nhuận gần đây lên đến 114.000 đô la, vì thị trường phái sinh cho thấy sự sợ hãi tăng cao. Nhà giao dịch có lẽ đang xem xét liệu các chỉ số này có phản ánh lo ngại rộng rãi về tăng trưởng kinh tế toàn cầu hay chỉ sợ hãi cụ thể trong thị trường tiền điện tử.
Chỉ số lệch bitcoin chạm 5% vào thứ Ba nhưng cuối cùng quay trở lại 8%, cho thấy phí bảo hiểm cao hơn cho quyền chọn put (bán). Trong điều kiện trung lập, chỉ số lệch BTC thường nằm giữa -6% và 6%. Việc không thể lấy lại mức 115.000 đô la đã làm thất vọng các nhà giao dịch, đặc biệt khi vàng duy trì đà tăng, giao dịch chỉ 0,6% dưới mức cao kỷ lục của thứ Ba.
Vàng đã tăng 16,7% trong hai tháng qua, trong khi Chỉ số đô la Mỹ (DXY) liên tục struggled để lấy lại mức 98,5, phản ánh sự thiếu niềm tin vào tình hình tài chính của chính phủ Mỹ. Đồng đô la Mỹ yếu hơn có xu hướng làm chậm tiêu dùng vì nhập khẩu trở nên đắt đỏ hơn, đồng thời giảm doanh thu thuế từ thu nhập quốc tế của các công ty niêm yết tại Mỹ.
Nhà đầu tư đang ngày càng lo ngại rằng nền kinh tế Mỹ có thể đang gặp rủi ro sau khi dữ liệu thị trường việc làm tiếp tục cho thấy sự yếu kém. Cục Thống kê Lao động Mỹ báo cáo 7,23 triệu vị trí việc làm mở trong tháng Tám, mức gần thấp nhất trong năm năm. Các nhà kinh tế lưu ý rằng các yêu cầu bảo hiểm thất nghiệp liên bang khoảng gấp đôi so với năm ngoái.
Chỉ số S&P 500 đã thể hiện sự kiên cường đáng kể giữa sự không chắc chắn này, khi nhà giao dịch dự đoán các đợt cắt giảm lãi suất thêm từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và các khoản bơm thanh khoản. Tổng tài sản trên bảng cân đối của Fed ổn định vào tháng Chín sau 30 tháng liên tiếp giảm, cho thấy một sự đảo ngược tiềm năng có thể hỗ trợ thị trường rủi ro.
Sự hạn chế ít hơn trong chính sách kinh tế có tác động tích cực kép đối với các công ty, vì nó giảm chi phí vốn và hạ thấp lợi nhuận của nhà đầu tư trên các công cụ thu nhập cố định. Không giống như Bitcoin, các công ty niêm yết cung cấp góc nhìn qua cổ tức, mua lại cổ phiếu và cơ hội thông qua sáp nhập và mua lại, do đó không hoàn toàn phụ thuộc vào mức độ việc làm hoặc tăng trưởng kinh tế rộng lớn hơn.
Quyền chọn bitcoin put-to-call vẫn ổn định, không có sự gia tăng nhu cầu giảm giá
Nhà giao dịch bitcoin không nhất thiết là giảm giá, mặc dù cá voi và nhà tạo lập thị trường do dự trong việc chấp nhận rủi ro giảm giá. Việc phân tích chỉ số put-to-call rất hữu ích để xác định xem nhu cầu cho các chiến lược trung lập đến giảm giá có tăng không.
Phí bảo hiểm trả cho quyền chọn put (bán) đã tụt hậu so với các công cụ call (mua) trên Deribit, cho thấy các chiến lược trung lập đến tăng giá được ưa chuộng hơn. Sự tăng đột biến vào thứ Bảy không đại diện, vì tổng phí bảo hiểm trả ngày đó ít hơn 13 triệu đô la. Tổng thể, dữ liệu không cho thấy dấu hiệu căng thẳng hoặc sự gia tăng nhu cầu cho vị thế giảm giá.
518 triệu đô la dòng vốn ròng vào các quỹ trao đổi giao ngay bitcoin (ETFs) vào thứ Hai cung cấp bằng chứng rõ ràng về nhu cầu cho một công cụ bảo hiểm độc lập, không nhất thiết liên quan đến vàng. Các công ty công khai như Strategy (MSTR), MARA Holdings (MARA) và Metaplanet (MTPLF) tiếp tục tích lũy bitcoin như một chiến lược dự trữ, có thể tạo ra cú sốc cung.
Cuối cùng, sự giảm khẩu vị cho việc tiếp xúc rủi ro giảm giá trong quyền chọn bitcoin nên được hiểu là phản ánh các lo ngại vĩ mô rộng lớn hơn thay vì kỳ vọng giảm giá.
Bài viết này dành cho mục đích thông tin chung và không nhằm là và không nên được coi là lời khuyên pháp lý hoặc đầu tư. Các quan điểm, suy nghĩ và ý kiến được thể hiện ở đây là của tác giả một mình và không nhất thiết phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến của Cointelegraph.
Theo Cointelegraph
Tin khác
