Quy định không phải là rào cản chính đối với việc token hóa, CEO của Prometheum cho biết

Sự phát triển của tài sản thực tế đã được token hóa (RWAs) phụ thuộc nhiều hơn vào việc phát triển các thị trường thứ cấp hơn là những thách thức về quy định, theo CEO của Prometheum.

Thị trường cho các tài sản thực tế đã được token hóa (RWAs) đang mở rộng nhanh chóng, tuy nhiên, trở ngại chính đối với việc áp dụng rộng rãi hơn không phải là quy định, mà là sự thiếu vắng các thị trường thứ cấp chuyên dụng để giao dịch các chứng khoán này, theo Aaron Kaplan, người sáng lập và đồng CEO của Prometheum.

Trong một cuộc thảo luận gần đây, Kaplan đã nhấn mạnh nhận xét của CEO ARK Invest Cathie Wood tại Hội nghị Thượng đỉnh Tài sản Kỹ thuật số ở New York, nơi bà đã đề cập rằng sự không rõ ràng về quy định đang cản trở khả năng token hóa quỹ của công ty bà.

"Trái ngược với niềm tin phổ biến, thách thức thực sự không phải là quy định không rõ ràng," Kaplan tuyên bố, chỉ ra rằng khung môi giới đặc biệt của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) và giấy phép Hệ thống Giao dịch Thay thế (ATS) đã cung cấp một con đường được quy định để phát hành các quỹ bản địa blockchain, hiệu quả hơn so với các phương pháp truyền thống.

"Chướng ngại thực sự là sự thiếu hụt cơ sở hạ tầng thị trường để tạo điều kiện giao dịch các chứng khoán đã được token hóa cho một loạt các nhà đầu tư," ông thêm vào.

Không tính stablecoin, giá trị của RWAs đã được token hóa đã tăng gần 8% lên 19,5 tỷ đô la trong 30 ngày qua. Tín dụng tư nhân và nợ Kho bạc Hoa Kỳ tiếp tục là các ứng dụng quan trọng nhất.

"Những tài sản này hiện đang được lưu trữ trên một số lượng hạn chế các blockchain, nhưng không có thị trường thứ cấp hoàn toàn công khai nơi cả nhà đầu tư tổ chức và nhà đầu tư bán lẻ có thể tham gia vào việc mua, bán và giao dịch chúng, tương tự như cách họ làm với các chứng khoán truyền thống trên các nền tảng như Nasdaq hoặc thông qua các tài khoản môi giới như Fidelity," Kaplan giải thích, đưa ra hai chiến lược tiềm năng để phát triển các nền tảng này.

Chiến lược đầu tiên liên quan đến việc tạo ra các thị trường chứng khoán đã được token hóa sử dụng các khung tài chính phi tập trung (DeFi), như được minh họa bởi các công ty như Ondo Finance, Ethena Labs và Securitize.

Chiến lược thứ hai tập trung vào việc tích hợp các giao thức token hóa vào các nền tảng môi giới hiện có được quy định bởi SEC và tuân thủ các luật chứng khoán liên bang.

"Các nền tảng crypto và fintech truyền thống, đã thành thạo trong việc xử lý giao dịch tiền điện tử, có khả năng mở rộng dịch vụ của họ để bao gồm các chứng khoán đã được token hóa," Kaplan lưu ý.

Ông cũng đề cập rằng trong khi nhiều công ty truyền thống chưa số hóa, họ đang tích cực làm việc để duy trì vị thế thị trường của mình bằng cách đầu tư vào token hóa hoặc hợp tác với các công ty fintech và crypto.

"Điều đang bị đe dọa là làn sóng người dùng tiếp theo bước vào không gian tài sản kỹ thuật số [...] Câu hỏi là, ngành công nghiệp môi giới có bước vào lĩnh vực tài sản kỹ thuật số không, hay các nền tảng crypto sẽ phát triển thế hệ tiếp theo của các thị trường để các nhà đầu tư giao dịch các chứng khoán kỹ thuật số?"

Prometheum, với tư cách là một công ty giao dịch và lưu ký tài sản kỹ thuật số, đang làm việc để giải quyết khoảng trống cơ sở hạ tầng này bằng cách phát triển một thị trường chứng khoán tài sản kỹ thuật số toàn diện. Công ty tuyên bố rằng giao dịch chứng khoán trên Prometheum dẫn đến phí thấp hơn, thời gian thanh toán nhanh hơn và hiệu quả được nâng cao.

Nhà đầu tư tìm kiếm phiên bản "bản địa kỹ thuật số" của các tài sản quen thuộc

Kaplan gợi ý rằng động lực chính thúc đẩy nhu cầu về các tài sản đã được token hóa trong số các nhà đầu tư truyền thống là mong muốn truy cập vào "các phiên bản bản địa kỹ thuật số của tất cả các tài sản, ngoài các token crypto, thông qua một hệ sinh thái mà họ cảm thấy thoải mái sử dụng [...] để đạt được các mục tiêu tài chính khác nhau."

Token hóa đang tạo ra những bước tiến đáng kể trong lĩnh vực bất động sản. Các bất động sản xa xỉ và thương mại trên khắp Bắc Mỹ đang được token hóa, và các thị trường thứ cấp đang được thiết lập để tạo điều kiện giao dịch các cổ phần đã được token hóa này.

Một báo cáo năm 2024 của Boston Consulting Group (BCG) đã mô tả token hóa là một "trường hợp sử dụng blockchain thay đổi cuộc chơi trong dịch vụ tài chính" nhờ vào khả năng mở rộng và các giao dịch gần như tức thì của nó.

Theo giám đốc điều hành và đối tác cấp cao của BCG Sean Park, token hóa có thể tăng lợi nhuận hàng năm của các nhà đầu tư khoảng 100 tỷ đô la đồng thời cũng tăng cường các dòng doanh thu của các tổ chức tài chính.

Tiềm năng của token hóa đã được Diễn đàn Kinh tế Thế giới công nhận, với người đồng sáng lập và CEO của Digital Asset Yuvan Rooz nhấn mạnh rằng khoảng 10% của thị trường chứng khoán toàn cầu trị giá 230 nghìn tỷ đô la phù hợp để sử dụng làm tài sản thế chấp.

Rooz giải thích rằng token hóa nâng cao khả năng di chuyển tài sản thế chấp và hiệu quả vốn, có khả năng mở khóa nguồn vốn chưa được khai thác này và cải thiện tính thanh khoản trong ngày, cho phép các quỹ được truy cập và di chuyển trong cùng một ngày giao dịch để đáp ứng các nghĩa vụ thanh toán và thanh toán.

Theo Cointelegraph

Tin khác