Quỹ ETF Bitcoin của Mỹ và Canada: Câu chuyện của Hai Thị Trường

Các nhà đầu tư vào quỹ ETF Bitcoin giao ngay của Canada ngày càng chuyển sang các lựa chọn tại Mỹ với tính thanh khoản cao hơn, gây ra tình trạng rút vốn chưa từng có từ các quỹ ETF tiền điện tử tại Canada.

Hoa Kỳ đã củng cố vị trí của mình là nhà đầu tư hàng đầu vào quỹ ETF giao ngay Bitcoin trong năm 2024, trong khi Canada, dù là nước tiên phong trong việc ra mắt các quỹ ETF như vậy, đã phải đối mặt với những tổn thất đáng kể.

Quỹ ETF Bitcoin giao ngay (BTC) tại Mỹ chiếm toàn bộ 44,2 tỷ USD trong dòng vốn vào các sản phẩm giao dịch trao đổi tiền điện tử (ETP) vào năm 2024, đặt Mỹ vào vị trí dẫn đầu toàn cầu về tài sản quản lý (AUM) của ETF Bitcoin.

Thụy Sĩ, thị trường lớn thứ hai cho ETP tiền điện tử, chỉ ghi nhận dòng vốn vào 630 triệu USD trong năm 2024, thể hiện sự chênh lệch lớn 98% so với Mỹ.

Canada, nơi đã giới thiệu quỹ ETF Bitcoin giao ngay đầu tiên trên thế giới vào năm 2021, đã trải qua dòng vốn rút ra chưa từng có, tổng cộng 707 triệu USD trong năm 2024, khi các nhà đầu tư chuyển sang các lựa chọn tại Mỹ có tính thanh khoản cao hơn.

Tại sao Mỹ lại dẫn đầu thị trường ETF Bitcoin?

Sự gia tăng của ETF Bitcoin tại Mỹ theo sau quyết định lịch sử của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ về việc phê duyệt ETF BTC giao ngay vào tháng 1 năm 2024.

Sự thống trị của Mỹ trong lĩnh vực ETF Bitcoin không có gì đáng ngạc nhiên, xét đến việc nước này sở hữu thị trường ETF lớn nhất thế giới.

Matt Hougan, giám đốc đầu tư tại Bitwise, đã phát biểu, "Mỹ là thị trường ETF lớn nhất bởi xa. Thị trường ETF toàn cầu có giá trị khoảng 15 nghìn tỷ USD; Mỹ chiếm 10,5 nghìn tỷ USD trong số đó. Điều này hoàn toàn tự nhiên khi chúng tôi là lớn nhất."

Matt Mena, chiến lược gia nghiên cứu tiền điện tử tại 21Shares, chỉ ra rằng Mỹ, với tư cách là nơi khởi nguồn của ETF, nắm giữ hơn 70% AUM của ETF toàn cầu. Ông nhận xét, "Với hàng thập kỷ quen thuộc và tin tưởng vào cấu trúc ETF, Mỹ tự nhiên đã trở thành thị trường thống trị cho các sản phẩm này."

James Butterfill, trưởng bộ phận nghiên cứu tại CoinShares, nhấn mạnh rằng thị trường vốn lớn của Mỹ, với hơn 60% vốn hóa thị trường cổ phiếu toàn cầu, và sự cởi mở của các nhà đầu tư đối với rủi ro, đặc biệt trong lĩnh vực công nghệ, đã đẩy ETF Bitcoin của Mỹ lên hàng đầu về AUM.

Quỹ ETF tiền điện tử của Canada: Từ dòng vốn vào đến dòng vốn ra

Trong năm 2024, Canada đã chứng kiến dòng vốn rút ra lớn nhất từ các ETP tiền điện tử của mình, đạt 707 triệu USD, vượt qua kỷ lục trước đó là 151 triệu USD vào năm 2022.

Canada đã thực hiện bước tiên phong khi ra mắt quỹ ETF Bitcoin giao ngay đầu tiên trên thế giới vào tháng 2 năm 2021 thông qua Purpose Investments, dẫn đến sự ra mắt ấn tượng với 564 triệu USD AUM trong vòng năm ngày. Tuy nhiên, dòng vốn vào ban đầu là 4,2 tỷ USD trong năm đầu tiên đã đảo ngược.

Nhà đầu tư Canada chuyển sang ETF Bitcoin tại Mỹ

Dòng vốn rút ra đáng kể từ ETF Bitcoin của Canada trong năm 2024 chủ yếu được thúc đẩy bởi các nhà đầu tư chuyển sang các ETF tại Mỹ, nơi cung cấp tính thanh khoản cao hơn và sự tham gia rộng rãi hơn.

Theo Matt Mena, "Về cơ bản, các ETF Canada đã hưởng lợi từ một lợi thế điều tiết so với Mỹ, nơi mà các sản phẩm như vậy không có sẵn. Khi ETF Bitcoin giao ngay bắt đầu giao dịch tại Mỹ, một số lượng đáng kể các nhà đầu tư không cư trú tại Canada đã nhanh chóng rút tiền từ các ETF Canada và chuyển sang các sản phẩm được đặt tại Mỹ."

Sự chuyển dịch này đã khiến các ETF tiền điện tử của Canada trở thành danh mục duy nhất tại Canada ghi nhận dòng vốn ra trong năm 2024.

James Butterfill gợi ý rằng với ETF Bitcoin tại Mỹ thống trị ngành công nghiệp ETF tiền điện tử toàn cầu, rất khó để một thị trường khác vượt qua Mỹ về AUM của ETF Bitcoin. Ông thêm vào, "Tuy nhiên, vào thời điểm hiện tại, các nhà phát hành châu Âu như chúng tôi có một bộ sản phẩm ETP đa dạng hơn và quy trình thanh toán hiệu quả hơn cho ETF tiền điện tử, cung cấp lợi suất staking trong ETP là một ví dụ điển hình."

Theo Cointelegraph

Tin khác