Quỹ Token Hóa Tăng Vọt Đến 5,7 Tỷ Đô La, Được Thúc Đẩy Bởi Nhu Cầu Từ Tổ Chức

Một báo cáo nêu bật sự quan tâm ngày càng tăng từ các tổ chức đối với quỹ thị trường tiền tệ token hóa, được thúc đẩy bởi các lợi ích về thanh khoản, tuân thủ và hiệu quả hoạt động.

Các quỹ ngắn hạn token hóa, kết nối tài chính truyền thống và phi tập trung, đã mở rộng đến thị trường trị giá 5,7 tỷ đô la kể từ năm 2021. Những quỹ này đang thu hút sự chú ý như một loại sản phẩm tài chính kỹ thuật số mới.

Sự quan tâm đến các quỹ này đang gia tăng trong các nhà quản lý tài sản truyền thống, các công ty bảo hiểm và các nhà môi giới. Họ coi các quỹ token hóa như một phương tiện để cung cấp cho khách hàng quyền truy cập vào cả thị trường tiền tệ và kỹ thuật số. Một báo cáo gần đây mô tả những quỹ này là 'một sản phẩm nhỏ nhưng phát triển nhanh chóng.'

Những quỹ này thường được hỗ trợ bởi các tài sản có rủi ro thấp như Kho bạc Hoa Kỳ và hoạt động tương tự như các quỹ thị trường tiền tệ truyền thống. Tuy nhiên, chúng sử dụng công nghệ blockchain để phát hành và quản lý các phần chia nhỏ, tạo điều kiện cho việc thanh toán theo thời gian thực. Theo dữ liệu, các quỹ thị trường tiền tệ Hoa Kỳ nắm giữ khoảng 7 nghìn tỷ đô la tài sản tổng cộng vào cuối năm 2024.

Báo cáo cho thấy các quỹ token hóa có thể được sử dụng để tối ưu hóa lợi suất bởi các nhà đầu tư tổ chức, quản lý thanh khoản bởi các công ty bảo hiểm, và làm tài sản thế chấp trong giao dịch và cho vay.

'Chúng tôi dự đoán AUM của lĩnh vực này sẽ tăng trưởng vì hầu hết các công ty môi giới tài sản lớn, ngân hàng tư nhân và các nền tảng quản lý tài sản cung cấp tài sản kỹ thuật số sẽ có khả năng sử dụng sản phẩm kiểu quét tiền mặt như quỹ thanh khoản ngắn hạn token hóa để thường xuyên chuyển tiền mặt chưa đầu tư vào sản phẩm sinh lợi suất.'

Dẫn đầu sự phát triển trong lĩnh vực này là các công ty như BlackRock với Quỹ Thanh khoản Kỹ thuật số Tổ chức USD của mình, quản lý 2,5 tỷ đô la tài sản. Quỹ Tiền tệ Chính phủ Hoa Kỳ OnChain của Franklin Templeton theo sau với 700 triệu đô la. Các nhà chơi quan trọng khác bao gồm Superstate, Ondo Finance và Circle, mỗi công ty quản lý từ 480 triệu đến 660 triệu đô la.

Các công ty đang khám phá token hóa để tiếp cận các thị trường rộng lớn hơn. Ví dụ, giao thức Đức Midas đã giới thiệu một chứng chỉ token hóa được hỗ trợ bởi các hóa đơn Kho bạc Hoa Kỳ cho các nhà đầu tư châu Âu, cung cấp quyền truy cập vào các trái phiếu chính phủ sinh lợi suất mà không cần đầu tư tối thiểu.

Công ty môi giới Robinhood cũng đã thực hiện động thái để cung cấp cho các nhà đầu tư châu Âu quyền truy cập vào các thị trường Hoa Kỳ. Ngoài ra, Robinhood đã đề xuất một khung quy định về token hóa cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC). Theo CEO của Robinhood, Vlad Tenev, 'token hóa đại diện cho một mô hình mới cho việc phân bổ tài sản tổ chức.'

Mặc dù các quỹ token hóa mang lại nhiều lợi ích, chúng cũng đi kèm với rủi ro. Điều này bao gồm các lỗ hổng liên quan đến công nghệ blockchain như lỗi hợp đồng thông minh, mối đe dọa từ tin tặc, khả năng sẵn có của mạng lưới và sự không chắc chắn về quy định. Báo cáo cũng đề cập đến các rủi ro đại diện tài sản tiềm ẩn do sự không nhất quán giữa các hồ sơ blockchain và các hồ sơ cổ đông khác về quyền sở hữu pháp lý của cổ phần.

Theo Cointelegraph

Tin khác