SEC cảnh báo các nhà phát hành ETF về đòn bẩy không kiểm soát

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đã dừng một số hồ sơ ETF đề xuất đòn bẩy từ 3 đến 5 lần tài sản cơ bản.

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã gửi thư cảnh báo cho một số nhà cung cấp quỹ giao dịch trao đổi (ETF), dừng các đơn xin phê duyệt cho các ETF có đòn bẩy cung cấp hơn 200% phơi nhiễm với tài sản cơ bản.

Các nhà phát hành ETF Direxion, ProShares và Tidal đã nhận được thư từ SEC trích dẫn các quy định pháp lý theo Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940.

Luật pháp giới hạn phơi nhiễm của các quỹ đầu tư ở mức 200% giá trị rủi ro, được định nghĩa bởi một "tập hợp tài sản tham chiếu" bao gồm các tài sản cơ bản không có đòn bẩy hoặc các chỉ số chuẩn. SEC cho biết:

"Tập hợp tài sản tham chiếu được chỉ định của quỹ cung cấp cơ sở không có đòn bẩy để so sánh với danh mục đầu tư có đòn bẩy của quỹ nhằm xác định rủi ro đòn bẩy của quỹ theo quy tắc."

SEC yêu cầu các nhà phát hành giảm lượng đòn bẩy theo các quy định hiện hành trước khi xem xét các đơn xin, ảnh hưởng đến các ETF có đòn bẩy crypto từ 3-5 lần ở Mỹ.

Cơ quan quản lý SEC đăng các thư cảnh báo cùng ngày chúng được gửi cho nhà phát hành, trong một động thái nhanh chóng bất thường cho thấy quan chức đang rất quan tâm đến việc truyền đạt mối lo ngại của họ về các sản phẩm có đòn bẩy đến công chúng đầu tư.

Thị trường crypto đã giảm mạnh vào tháng 10 sau một sự sụp đổ đột ngột gây ra 20 tỷ đô la trong các thanh lý có đòn bẩy, sự kiện thanh lý trong một ngày nghiêm trọng nhất trong lịch sử crypto, khơi dậy các cuộc thảo luận giữa nhà phân tích và nhà đầu tư về những rủi ro của đòn bẩy và tác động của nó đến thị trường crypto.

Liên quan: Các khách hàng hơn 50 triệu của Vanguard sắp có quyền truy cập vào các ETF crypto

Đòn bẩy trong crypto nóng lên, khuếch đại lợi nhuận, thua lỗ và kìm hãm thị trường

"Đòn bẩy rõ ràng đang mất kiểm soát," các nhà phân tích cho biết trong phản hồi về các thư cảnh báo của SEC.

Các thanh lý crypto đã gần gấp ba lần trong chu kỳ thị trường này, theo nền tảng phân tích crypto Glassnode.

Các thanh lý trong thị trường hợp đồng tương lai crypto trong chu kỳ trước trung bình khoảng 28 triệu đô la trong vị thế dài và 15 triệu đô la trong vị thế ngắn mỗi ngày.

Chu kỳ hiện tại đang đạt khoảng 68 triệu đô la trong thanh lý dài và 45 triệu đô la trong thanh lý ngắn hàng ngày, theo Glassnode.

Nhu cầu cho các ETF crypto có đòn bẩy tăng vọt sau cuộc bầu cử tổng thống năm 2024 ở Mỹ, với kỳ vọng về môi trường quy định tốt hơn cho crypto ở Mỹ.

Các ETF có đòn bẩy không bị ảnh hưởng bởi lời kêu gọi ký quỹ và thanh lý tự động như các công cụ phái sinh crypto có đòn bẩy, nhưng vẫn có thể gây thiệt hại nghiêm trọng cho vốn đầu tư trong thị trường gấu hoặc thậm chí thị trường đi ngang, vì thua lỗ tích tụ nhanh hơn lợi nhuận.

Tạp chí: Hãy ngừng đổ tiền vào các ETF Bitcoin có đòn bẩy và xem xét điều này thay thế

Theo Cointelegraph

Tin khác