Sự suy giảm bất ngờ về khối lượng giao dịch tại các sàn giao dịch tiền điện tử lớn làm bối rối các chuyên gia
Khi giá Bitcoin tăng, các chuyên gia gặp khó khăn trong việc hiểu tại sao khối lượng giao dịch lại giảm tại các sàn giao dịch tiền điện tử lớn như Binance. Liệu căng thẳng địa chính trị có phải là nguyên nhân?
Khối lượng giao dịch thị trường giao ngay tại Binance giảm 23% trong tháng Chín, đạt 344 tỷ đô la, đánh dấu mức thấp nhất hàng tháng kể từ tháng Mười một năm 2023, theo một báo cáo gần đây.
Binance, sàn giao dịch tiền điện tử hàng đầu thế giới, không phải là nơi duy nhất bị ảnh hưởng.
Các nền tảng lớn khác như OKX, HTX, Coinbase, Kraken và Bybit cũng ghi nhận mức giảm hàng tháng lần lượt là 25%, 24%, 30%, 25% và 20%, theo báo cáo của một nhà phân tích nghiên cứu cấp cao.
Alex Tseng, trưởng bộ phận giao dịch bán hàng tại một nền tảng giao dịch tập trung, lưu ý rằng khối lượng giao dịch trên toàn bộ không gian tài sản kỹ thuật số đã khá yên ắng trong quý vừa qua.
Sự suy giảm này đặc biệt gây bối rối vì nó trùng với giai đoạn giá Bitcoin tăng hoặc ổn định.
Nhiều lý do đã được đưa ra để giải thích cho sự suy giảm này, từ việc gia tăng căng thẳng địa chính trị toàn cầu và cuộc bầu cử ở Mỹ đến các chính sách tiền tệ chặt chẽ và nhà đầu tư áp dụng cách tiếp cận chờ đợi trong hy vọng điều kiện tốt hơn.
Yếu tố mùa vụ cũng có thể đóng vai trò, với câu nói cửa miệng của thị trường chứng khoán 'bán vào tháng Năm và rời đi' có thể ảnh hưởng đến mô hình giao dịch tiền điện tử, như Tseng đã gợi ý.
Hiệu suất mạnh mẽ của Bitcoin trong tháng Chín
Mặc dù khối lượng giao dịch tổng thể giảm, Bitcoin, lực lượng thống trị trên thị trường tiền điện tử, đã hoạt động xuất sắc trong tháng Chín.
Bitcoin đã ghi nhận tháng Chín tốt nhất từ trước đến nay, với mức tăng trưởng 8,4%, được thúc đẩy bởi tâm lý thị trường tích cực và sự thay đổi chính sách tiền tệ toàn cầu, như được nhấn mạnh trong báo cáo thị trường hàng quý.
Biểu đồ giá hàng năm của Bitcoin. Nguồn: CoinMarketCap
Tuy nhiên, không phải tất cả các sàn giao dịch tiền điện tử tập trung đều ghi nhận sự suy giảm.
Crypto.com đã chứng kiến thị phần của mình tăng vọt trong quý thứ ba, vượt qua 50% so với các sàn giao dịch tương thích USD cạnh tranh và thậm chí vượt qua Coinbase, theo dữ liệu thị trường.
Một báo cáo gần đây cũng nêu bật sự tăng vọt trong giao dịch của Crypto.com, với khối lượng giao dịch giao ngay và phái sinh tăng lần lượt 40,2% và 42,8% lên 134 tỷ đô la và 149 tỷ đô la trong tháng Chín, đặt nó ở vị trí thứ tư trong số các sàn giao dịch tập trung lớn nhất theo khối lượng toàn cầu.
Hiệu suất ngoại lệ của Crypto.com
Mặc dù hiệu suất của Crypto.com nổi bật, nhưng vẫn chưa rõ liệu xu hướng này có thể tiếp tục hay không. Khối lượng giao dịch tại nhiều sàn giao dịch lớn giảm trong tháng Chín nhưng đã phục hồi sau khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ cắt giảm lãi suất vào ngày 18 tháng Chín.
Binance tiếp tục nắm giữ danh hiệu sàn giao dịch tập trung lớn nhất với khoảng cách đáng kể, như được một trưởng bộ phận phát triển kinh doanh tại một nhà tạo lập thị trường tiền điện tử tuyên bố.
Thay đổi thị phần giữa các CEX. Nguồn: CCData
Sự suy giảm khối lượng giao dịch tại các sàn giao dịch tập trung lớn như Binance có thể được quy cho môi trường thị trường khó khăn hơn, việc tái bố trí tài sản của tổ chức, và các cuộc thanh lý liên quan đến các thủ tục phá sản đang diễn ra trên nhiều nền tảng, như được gợi ý bởi một trưởng bộ phận phát triển kinh doanh.
"Những sự thay đổi này có thể làm phân tán khối lượng giao dịch trên các sàn giao dịch nhỏ hơn, điều này có thể giải thích tại sao Crypto.com lại thấy một sự tăng trưởng."
Sự tăng trưởng gần đây của Crypto.com được coi là một ngoại lệ, có thể do việc tham gia của các khách hàng tổ chức mới và nhà đầu tư bán lẻ nâng cao. Tuy nhiên, vẫn chưa rõ liệu họ có thể duy trì xu hướng tăng này trong khối lượng hay không.
Cuộc bầu cử sắp tới ở Mỹ và các mối quan ngại về chính trị và kinh tế toàn cầu cũng có thể đang ảnh hưởng đến mô hình giao dịch. Một nhà phân tích nghiên cứu cấp cao chỉ ra rằng tác động của sự không chắc chắn kinh tế vĩ mô và chính trị đã rõ ràng trên các thị trường như Nhật Bản, nơi khối lượng giao dịch vẫn còn yên ắng mặc dù giá Bitcoin tăng.
"Với việc quốc gia chuẩn bị cho cuộc bầu cử chung vào tháng Mười, chúng tôi thấy rằng mặc dù giá Bitcoin tăng, khối lượng giao dịch trên các nền tảng của Nhật Bản vẫn còn yên ắng."
Thúc đẩy cho Altcoins
Một số người đã lưu ý sự suy giảm gần đây trong sự thống trị của Bitcoin trên thị trường tiền điện tử, với khối lượng altcoin tăng sau khi Ủy ban Thị trường Mở Liên bang Mỹ cắt giảm lãi suất vào ngày 18 tháng Chín.
Việc cắt giảm lãi suất dường như đã khuyến khích các nhà đầu tư chấp nhận nhiều rủi ro hơn với altcoins, khi sự thống trị giao dịch của Bitcoin trên các sàn giao dịch tập trung giảm từ 26% xuống 24% sau khi cắt giảm.
"Sự thống trị giao dịch của Bitcoin trên các sàn giao dịch tập trung đã giảm kể từ khi FOMC cắt giảm lãi suất, với thị phần trung bình 7 ngày giảm từ 26% xuống 24%. Điều này cho thấy rằng các thành viên thị trường đang sẵn sàng chấp nhận rủi ro hơn để theo đuổi lợi nhuận cao hơn với altcoins."
Sự thống trị của altcoin đạt mức cao nhất kể từ tháng Ba vào cuối tháng Chín nhưng đã giảm từ đó.
Việc cắt giảm lãi suất của Mỹ đã thúc đẩy đáng kể hoạt động giao dịch trên các sàn giao dịch tập trung, với khối lượng giao dịch giao ngay trung bình 7 ngày tăng 24% lên 47,8 tỷ đô la.
Tuy nhiên, không phải ai cũng lạc quan về thị trường altcoin, với một số người cho rằng điều kiện tiền tệ hiện tại vẫn còn chặt chẽ và không thuận lợi cho việc đầu cơ altcoin.
Việc cắt giảm lãi suất đã dẫn đến altcoins vượt trội hơn Bitcoin, khi các nhà giao dịch tìm kiếm rủi ro và lợi nhuận cao hơn, mặc dù liệu sự thay đổi này có được duy trì hay không vẫn còn chưa rõ ràng.
Hoạt động tăng trên các sàn giao dịch phi tập trung
Nhìn xa hơn tháng Chín, đã có sự gia tăng ổn định trong hoạt động của các sàn giao dịch phi tập trung so với các sàn giao dịch tập trung.
Các nhà giao dịch chuyên nghiệp ưa chuộng các sàn giao dịch phi tập trung vì tính ẩn danh giả, an ninh và tính thanh khoản cạnh tranh trên một số cặp giao dịch. Sự ưa thích này đã tăng lên, đặc biệt là sau các sự cố của sàn giao dịch tập trung năm ngoái.
Thị phần của các sàn giao dịch phi tập trung trong giao dịch giao ngay đã tăng lên 10,9% vào tháng Mười, mặc dù vẫn dưới mức đỉnh hàng năm được thấy vào tháng Bảy.
Các sàn giao dịch phi tập trung đang ngày càng trở nên phổ biến trong số các nhà giao dịch tiền điện tử chuyên nghiệp hơn, cung cấp quyền truy cập vào các tài sản không có sẵn trên các nền tảng tập trung.
Về lâu dài, cả sàn giao dịch tập trung và phi tập trung đều được kỳ vọng sẽ tồn tại song song, với các nền tảng tập trung phục vụ như điểm vào chính cho người dùng tiền điện tử mới, trong khi các nền tảng phi tập trung phục vụ cho những người coi trọng việc tự lưu trữ và loại bỏ rủi ro đối tác.
Kỳ vọng về một cuộc biểu tình cuối năm
Sự suy giảm gần đây trong khối lượng giao dịch trên sàn giao dịch cũng có thể được giải thích bởi việc các nhà giao dịch chờ đợi trong sự mong đợi về thời kỳ tốt hơn.
Cũng có khả năng rằng các sàn giao dịch tập trung đang tăng cường nỗ lực tiếp thị trước một cuộc biểu tình tiềm năng cuối năm, nhằm thu hút sự tham gia của người dùng nhiều hơn trong các giai đoạn tăng giá.
Một số thành viên thị trường vẫn đang áp dụng cách tiếp cận chờ đợi và xem xét, điều này có thể giải thích tại sao khối lượng giao dịch không tăng nhanh như giá trong tháng Chín.
Khối lượng giao dịch trên các sàn giao dịch tập trung dự kiến sẽ tăng trong quý thứ tư của năm 2024, được thúc đẩy bởi các yếu tố như việc cắt giảm lãi suất của Fed và cuộc bầu cử ở Mỹ, với dữ liệu lịch sử cho thấy rằng quý 4 thường thấy khối lượng giao dịch hàng quý cao nhất.
Theo Cointelegraph
Tin khác
