Sự suy giảm của Đô la Mỹ: Sự chuyển dịch chiến lược trong hệ thống tài chính toàn cầu và sự lên ngôi của Bitcoin
Một nhà phân tích cho rằng đồng đô la Mỹ suy yếu là một phần của chiến lược dài hạn để ổn định hệ thống tài chính Mỹ, có thể mang lại lợi ích cho Bitcoin và các tài sản trung lập khác.
Điểm chính:
Nhà phân tích Lyn Alden cho rằng đồng đô la yếu hơn là cần thiết để ổn định hệ thống tài chính Mỹ.
Bitcoin và vàng được định vị để hưởng lợi từ xu hướng giảm đô la hóa.
Các quỹ tài sản quốc gia và các quốc gia đang tăng cường đầu tư vào Bitcoin khi sự thống trị của đô la suy giảm.
Sự suy giảm của đồng đô la Mỹ, đo lường bằng chỉ số DXY, hiện là một phần thường xuyên của tin tức kinh tế. Kể từ đầu năm 2025, chỉ số Đô la Mỹ đã giảm 11%, đạt mức thấp nhất kể từ tháng 4 năm 2022. Sự suy giảm này được nhìn thấy trên bối cảnh của sự gián đoạn rộng rãi trong nền kinh tế Mỹ, và thị trường nói chung đã chấp nhận điều này một cách bình thường. Điều này có thể là dấu hiệu của một sự thay đổi hệ thống sâu sắc hơn?
Nhà phân tích Lyn Alden gợi ý rằng sự suy yếu của đô la có thể không phải là hiện tượng nhất thời mà là một phần của sự tái cấu trúc dài hạn của hệ thống tiền tệ Mỹ và toàn cầu. Trong bản tin ngày 4 tháng 5, Alden lập luận rằng việc rút lui chiến lược khỏi sự thống trị của đô la có thể là điều cần thiết để ổn định một hệ thống ngày càng không ổn định. Khi Mỹ rút lui khỏi vai trò trung tâm trong tài chính toàn cầu, các tài sản như vàng và Bitcoin có thể nổi lên như những lựa chọn thay thế quan trọng.
Mỹ và Đô la trong Giai đoạn Chuyển Đổi
Hệ thống tài chính hiện tại, dựa trên ngân hàng dự trữ phân đoạn, mở rộng nguồn cung tiền thông qua việc cho vay. Sự mở rộng tín dụng và tái cấp vốn liên tục là cần thiết để duy trì tính thanh khoản của hệ thống. Tuy nhiên, hiện tại Mỹ đang nắm giữ 102 nghìn tỷ đô la nợ được định giá bằng đô la, với thêm 18 nghìn tỷ đô la được các thực thể nước ngoài nợ, so với chỉ 5,8 nghìn tỷ đô la tiền cơ bản.
"Nó giống như trò chơi ghế âm nhạc với hơn 20 đứa trẻ cho mỗi chiếc ghế," Alden giải thích. "Và âm nhạc không thể dừng lại lâu."
Vị trí độc đáo của Mỹ trong hệ thống này liên quan đến việc duy trì thâm hụt thương mại để cung cấp cho nền kinh tế toàn cầu đô la, trong khi các thực thể nước ngoài đầu tư lại lợi nhuận đô la vào Mỹ. Tuy nhiên, khi tính thanh khoản của đô la bị thắt chặt, các nhà đầu tư nước ngoài có thể cần bán tài sản Mỹ để trang trải nợ của họ, điều này có thể làm mất ổn định hệ thống tài chính Mỹ.
Kịch bản này đã xảy ra vào tháng 3 năm 2020 trong thời kỳ cao điểm của cuộc khủng hoảng COVID-19, khi Cục Dự trữ Liên bang phải can thiệp với các biện pháp khẩn cấp. Mặc dù các hành động này đã giải quyết được vấn đề thanh khoản ngay lập tức, chúng cũng đã kích hoạt lạm phát, ảnh hưởng không tương xứng đến các nhóm thu nhập thấp.
Bối cảnh này đã thúc đẩy các thay đổi chính trị, bao gồm cả chính sách bảo hộ của Donald Trump. Tuy nhiên, Alden tin rằng chỉ riêng thuế quan sẽ không đủ; một đô la yếu hơn và một sự rút lui khỏi sự thống trị tiền tệ là cần thiết để cân bằng lại thương mại toàn cầu.
"Tôi nhìn nhận Mỹ và thực sự là hệ thống tài chính toàn cầu có khả năng bắt đầu một sự chuyển đổi rất dài hạn," Alden tuyên bố.
Mối Quan Hệ Bitcoin-DXY
Bitcoin (BTC) và DXY thể hiện mối tương quan nghịch đảo. Một đô la mạnh hơn thường làm giảm sức hấp dẫn của các tài sản rủi ro như Bitcoin, trong khi một đô la yếu hơn tăng cường sức hấp dẫn của Bitcoin như một khoản đầu tư đầu cơ và một loại tiền tệ thay thế. Nguồn cung cố định và tính trung lập tiền tệ của Bitcoin làm cho nó trở thành một hàng rào hấp dẫn chống lại sự mất giá tự nhiên của các loại tiền tệ fiat.
Phân tích biểu đồ của BTC và DXY, sự khác biệt đáng kể giữa hai loại này thường trùng khớp với sự đảo chiều xu hướng của Bitcoin. Các trường hợp đáng chú ý bao gồm thị trường gấu được báo hiệu vào tháng 4 năm 2018 và tháng 3 năm 2022, và đợt tăng giá bò tót bắt đầu vào tháng 11 năm 2020.
Trong chu kỳ 2023-2026, BTC đã thẳng hàng với DXY cho đến đầu năm 2024, nhưng một sự khác biệt rõ ràng đã xuất hiện vào tháng 4 năm 2025, khi DXY giảm xuống dưới 100 lần đầu tiên trong hai năm. Các mẫu hình lịch sử cho thấy điều này có thể báo hiệu sự khởi đầu của một đợt tăng giá mới của Bitcoin, đặc biệt nếu Mỹ tiếp tục yếu đi đô la một cách chiến lược.
Chiến Lược Đầu Tư Trong Thời Kỳ Hậu Đô La
Việc điều hướng các giai đoạn biến động tiền tệ đòi hỏi tập trung vào các tài sản dự trữ trung lập, chất lượng cao. Cả vàng và Bitcoin đều phù hợp với hồ sơ này, được định vị để hưởng lợi từ quá trình giảm đô la hóa đang diễn ra.
Nhiều thực thể quốc gia đã tăng cường nắm giữ Bitcoin của họ. Các quốc gia như El Salvador và Bhutan đang trực tiếp tham gia vào việc khai thác và mua Bitcoin, trong khi các quỹ đầu tư tại Abu Dhabi và bang Wisconsin của Mỹ có tiếp xúc qua các quỹ ETF Bitcoin. Ngoài ra, nhiều bang của Mỹ và hơn 13.000 công ty và tổ chức đã đầu tư vào các cổ phiếu liên quan đến Bitcoin.
Khi vai trò toàn cầu của đô la suy giảm, các loại tiền tệ thay thế như đồng nhân dân tệ và đồng euro đang ngày càng được sử dụng trong thương mại quốc tế. Sự thay đổi này được chứng minh bằng việc sử dụng ngày càng nhiều đồng nhân dân tệ trong thanh toán xuyên biên giới và sự tăng giá của đồng euro so với đô la, bất chấp các chính sách lãi suất khác nhau.
Quá trình giảm đô la hóa đang diễn ra tích cực, với các đặc điểm không biên giới và trung lập về chính trị của Bitcoin định vị nó như một lựa chọn thay thế khả thi cho các quốc gia và doanh nghiệp tìm kiếm các tài sản ổn định, trung lập để giao dịch và lưu trữ giá trị.
Bài viết này không chứa lời khuyên hoặc khuyến nghị đầu tư. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều liên quan đến rủi ro, và độc giả nên tự nghiên cứu khi đưa ra quyết định.
Theo Cointelegraph
Tin khác
