Suy đoán crypto ở mức thấp nhất năm 2024 khi quỹ ETF leveraged của TradFi đạt kỷ lục 239 tỷ đô la

Nhu cầu của nhà đầu tư crypto đối với memecoin đang ở mức thấp nhất kể từ năm 2024, mặc dù sự thèm khát suy đoán đang gia tăng đã thúc đẩy quỹ ETF leveraged của TradFi lên mức kỷ lục 239 tỷ đô la.

Các sản phẩm đầu tư leveraged trong tài chính truyền thống đang ở mức cao kỷ lục, nhưng sự thèm khát đối với tài sản suy đoán vẫn còn yếu trong thị trường tiền điện tử.

Sự thèm khát suy đoán đang giảm dần giữa các nhà đầu tư crypto, với sự thống trị của memecoin so với altcoin đạt mức thấp gần hai năm, cuối cùng là vào tháng 2 năm 2024, theo dữ liệu của CryptoQuant.

"Thị trường memecoin đang chết," viết Ki Young Ju, người đồng sáng lập và CEO của CryptoQuant, trong một bài đăng trên X vào thứ Năm.

*Sự thống trị của memecoin trong thị trường altcoin. Nguồn: Ki Young Ju*

Ngược lại, sự thèm khát suy đoán đang tăng vọt giữa các nhà đầu tư chứng khoán, khi các quỹ giao dịch trao đổi leveraged truyền thống đạt mức cao kỷ lục mới là 239 tỷ đô la tài sản quản lý trong quý ba năm 2025.

Xu hướng này cho thấy sự nhiệt tình giảm dần đối với tài sản kỹ thuật số rủi ro cao, khi sự thèm khát suy đoán đang chuyển sang các sản phẩm leveraged được quy định của TradFi trong thị trường chứng khoán ít biến động hơn.

Xu hướng thị trường này cho thấy sự trưởng thành trong thị trường crypto và chứng khoán, khi rủi ro được thể hiện qua các sản phẩm được quy định, quen thuộc với các biện pháp bảo vệ rõ ràng, không phải memecoin chịu đựng từ thanh khoản mỏng và sự không chắc chắn quy định.

"Một sự phục hồi có lẽ sẽ yêu cầu một chất xúc tác mạnh mẽ — chẳng hạn như một câu chuyện viral mới, các niêm yết trao đổi lớn, hoặc hành động giá quyết định — để khơi dậy sự quan tâm của nhà bán lẻ."

Kho bạc Bitcoin đã đình trệ trong Q4, nhưng các chủ sở hữu lớn nhất tiếp tục tích lũy.

Tình cảm của nhà đầu tư crypto chưa phục hồi từ sự sụp đổ thị trường tháng 10

Sự thèm khát của nhà đầu tư crypto vẫn còn yếu đối với hầu hết các loại tiền điện tử kể từ sự sụp đổ thị trường kỷ lục vào đầu tháng 10, không chỉ với memecoin.

Tình cảm của nhà đầu tư crypto đã có sự phục hồi nhỏ từ mức "Extreme Fear" là 10 ghi nhận vào ngày 23 tháng 11, nhưng mức đọc hiện tại 29 vẫn cho thấy "Fear," và vẫn còn thấp hơn nhiều so với mức 62 "Greed" từ ngày 7 tháng 10, trước khi sự sụp đổ thị trường xảy ra.

*Chỉ số Fear & Greed Crypto, biểu đồ một năm. Nguồn: CoinMarketCap*

Trong khi đó, các nhà giao dịch biểu diễn tốt nhất trong ngành crypto theo lợi nhuận, được theo dõi như "smart money" traders, đang đặt cược vào sự suy giảm của các memecoin dẫn đầu và hầu hết các loại tiền điện tử.

Smart money đang short ròng Fartcoin (FART) với 3,5 triệu đô la và short ròng token Pump.fun (PUMP) với 1,5 triệu đô la.

Tuy nhiên, nhóm này đang đặt cược vào sự tăng giá hơn cho Ether (ETH) và token của sàn giao dịch phi tập trung Hyperliquid (HYPE), cho thấy sự ưa thích đối với các token có giao thức blockchain tạo ra doanh thu thực sự.

*Vị thế hàng đầu của smart money traders trong hợp đồng tương lai vĩnh viễn trên Hyperliquid. Nguồn: Nansen*

Vị thế từ nhóm này cũng có thể cho thấy sự mệt mỏi của nhà đầu tư với các đợt ra mắt memecoin trong chu kỳ trước, khi dữ liệu lo ngại đang xuất hiện về một số đồng coin này.

Vào thứ Năm, dữ liệu blockchain cho thấy khoảng 30% nguồn cung genesis của token Pepe (PEPE) đã được gom lại dưới một thực thể bán 2 triệu đô la một ngày sau khi đồng coin ra mắt, đặt nghi ngờ về nguyên tắc fair-launch của memecoin.