Thị trường tăng giá của Bitcoin sắp kết thúc: Phân tích giai đoạn trưởng thành hiện tại

Dữ liệu onchain và các chu kỳ thị trường lịch sử cho thấy giai đoạn tăng giá hiện tại của Bitcoin có thể đang đến gần hồi kết, với các đỉnh thị trường tiềm năng được dự báo trong vài tháng tới.

Điểm nổi bật:

Sự tăng giá 700% từ $15,500 lên $124,500 của Bitcoin cho thấy khả năng đỉnh thị trường trong hai đến ba tháng tới, dựa trên các chu kỳ lịch sử.
Nguồn cung Bitcoin đang lãi đã ở mức cao trong 273 ngày, báo hiệu một đỉnh chu kỳ sắp tới.
Bitcoin đối mặt với nguy cơ rơi vào khoảng $90,000 đến $100,000 nếu nó giảm xuống dưới mức hỗ trợ tâm lý là $110,000.

Vào thứ Năm, Bitcoin (BTC) đang gặp khó khăn để vượt qua mức $114,000, khi các chỉ số onchain khác nhau cho thấy đà tăng giá đang suy giảm, báo hiệu rằng thị trường có thể đang ở giai đoạn cuối chu kỳ.

Thị trường Bitcoin Đang Tiến Gần Đến Đỉnh Chu Kỳ

Trong ba năm qua, Bitcoin đã chứng kiến sự tăng trưởng đáng kinh ngạc lên đến 700%, đạt mức cao nhất mọi thời đại là $124,500 vào tuần trước từ mức thấp nhất chu kỳ là $15,500 vào tháng 11 năm 2022.

Theo công ty tình báo thị trường Glassnode, hiệu suất này phù hợp với các chu kỳ lịch sử, cho thấy BTC có thể đạt đỉnh chu kỳ trong khoảng hai đến ba tháng tới.

Báo cáo On-chain Tuần của Glassnode gần đây lưu ý:

“Trong cả hai chu kỳ 2015–2018 và 2018–2022, các mức cao nhất mọi thời đại đã được đạt tới khoảng 2–3 tháng sau khi chúng ta đang ở trong chu kỳ hiện tại, theo thời gian tương đối.”

*Hiệu suất giá Bitcoin từ các mức thấp nhất chu kỳ. Nguồn: Glassnode*

Tính đến ngày 21 tháng 8, khoảng 91% tất cả Bitcoin đang lãi, và đã ở trên dải +1 độ lệch chuẩn trong hơn 273 ngày trong chu kỳ hiện tại, như minh họa trong biểu đồ dưới đây. Thời gian này là thời gian dài thứ hai được ghi nhận, sau chu kỳ 2015–2018 với 335 ngày.

Điều này cho thấy thời gian của chu kỳ hiện tại phù hợp với những chu kỳ đã tiền đề cho các đỉnh chu kỳ trong các chu kỳ trước.

*BTC: Bộ dao động nguồn cung đang lãi (số ngày trên +1SD). Nguồn: Glassnode*

Khi được xem xét cùng với các làn sóng lấy lợi nhuận onchain trong hai năm qua, dữ liệu cho thấy một mô hình tương tự như các đỉnh chu kỳ trước đó.

Phân tích lợi nhuận tích lũy thực hiện bởi các nhà đầu tư dài hạn (LTHs) — những nhà đầu tư đã nắm giữ Bitcoin ít nhất 155 ngày — từ thời điểm đạt được mức cao nhất mọi thời đại của chu kỳ mới cho đến đỉnh cuối cùng của chu kỳ, cho thấy rằng LTHs đã thực hiện lợi nhuận nhiều hơn so với các chu kỳ trước.

Mức độ lấy lợi nhuận cao như vậy của LTHs, gợi nhớ về các giai đoạn hưng phấn trong quá khứ, góp phần vào “một khía cạnh khác thông qua lăng kính của áp lực bán,” theo Glassnode, công ty này còn cho biết thêm:

“Khi xem xét tổng thể, các tín hiệu này củng cố quan điểm rằng chu kỳ hiện tại đang ở giai đoạn cuối lịch sử của nó.”

*BTC: Lợi nhuận thực hiện tích lũy của LTH. Nguồn: Glassnode*

Nhà phân tích tiền điện tử Rekt Capital gợi ý rằng nếu Bitcoin đạt đỉnh trong thị trường tăng giá dựa trên các chu kỳ giảm một nửa lịch sử, đỉnh này sẽ xảy ra vào giữa tháng Chín đến giữa tháng Mười năm 2025.

“Điều đó chỉ còn 1-2 tháng nữa.”

Giá Bitcoin Bị Từ Chối Tại $114,000

Vào thứ Tư, Bitcoin đã phục hồi mạnh mẽ từ mức hỗ trợ $112,000, nhưng không thể vượt qua $114,000, củng cố lý do cho khả năng giảm giá thêm nữa.

Mức này “cần phải bị mất một cách thuyết phục để BTC giảm thấp hơn,” theo nhà phân tích Rekt Capital, người đã thêm:

“Một đóng cửa hàng tuần liên quan đến $114K cũng sẽ là chìa khóa.”

Dưới mức này, khoảng $112,000 đến $110,000 vẫn chưa được kiểm tra trong đợt giảm giá gần đây, phù hợp với đường trung bình động đơn giản 100 ngày.

Nếu Bitcoin trải qua các đợt giảm sâu hơn, khu vực này có thể mang lại “cơ hội mua tuyệt vời,” theo Michael van de Poppe, người sáng lập MN Capital.

Hành động giá cổ điển trên #Bitcoin.

Điều này dẫn đến một trường hợp mà chúng ta không thể vượt qua điểm kháng cự đầu tiên và rằng chúng ta đang duy trì sự biến động.

Sự thật vẫn là: nếu thị trường giảm xuống phía nam của mức thấp trước đó --> cơ hội mua tuyệt vời.

Hiện tại, các nhà đầu tư tăng giá phải bảo vệ khu vực từ $110,000 đến $112,000 một cách quyết liệt để tránh rơi trở lại vào khoảng $100,000 đến $90,000, theo Daan Crypto Trades, người đã bình luận:

“Bất cứ điều gì thấp hơn và tôi nghĩ cấu trúc sẽ trông hơi yếu.”

Bài viết này không chứa lời khuyên hoặc khuyến nghị đầu tư. Mọi quyết định đầu tư và giao dịch đều có rủi ro, và độc giả nên tự nghiên cứu khi đưa ra quyết định.

Theo Cointelegraph