Tiềm năng tăng giá của Bitcoin giữa sự bất ổn của thị trường trái phiếu G7 toàn cầu
Khi lợi suất trái phiếu G7 tăng vọt, Bitcoin có thể tăng tốc về mức 150.000 USD, thúc đẩy bởi các nhà đầu tư tìm kiếm nơi trú ẩn trong các tài sản cứng như BTC và vàng.
Thông Tin Chính:
Bitcoin thường phát triển mạnh khi lợi suất tăng do lo ngại về nợ và lạm phát, nhưng gặp khó khăn khi các ngân hàng trung ương thực hiện các chính sách nghiêm ngặt.
Áp lực hiện tại trên thị trường trái phiếu, do lạm phát và nợ gây ra, cho thấy rằng Bitcoin có thể đi theo quỹ đạo của vàng với lợi nhuận được khuếch đại.
Lợi suất trái phiếu chính phủ dài hạn đang tăng vọt trên các nền kinh tế lớn bao gồm Mỹ, châu Âu, Nhật Bản và Vương quốc Anh, bất chấp các ngân hàng trung ương cắt giảm lãi suất chính sách.
Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ 30 năm đang tiến gần đến 5%, lợi suất trái phiếu dài hạn của Pháp đã vượt qua 4% lần đầu tiên kể từ năm 2011, và trái phiếu chính phủ Anh đang tiến gần đến mức cao nhất trong 27 năm. Lợi suất 30 năm của Nhật Bản đã đạt mức kỷ lục, dẫn đến các nhà phân tích mô tả tình hình là 'sự sụp đổ của thị trường trái phiếu G7 toàn cầu.'
Trước những phát triển kinh tế vĩ mô này, Bitcoin có thể bị ảnh hưởng như thế nào? Hãy cùng khám phá.
Phản ứng của Bitcoin Trước Những Đợt Tăng Lợi Suất Trước Đây
Phản ứng của Bitcoin trước sự tăng lợi suất trái phiếu chính phủ thay đổi tùy thuộc vào lý do cơ bản của sự gia tăng. Nó đã thể hiện khả năng tăng giá như 'vàng kỹ thuật số' hoặc gặp khó khăn như một tài sản rủi ro.
Trong sự kiện 'taper tantrum' năm 2013, khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ ám chỉ việc giảm chương trình nới lỏng định lượng, lợi suất 10 năm của Mỹ tăng lên gần 3%. Giữa những lo ngại ngày càng tăng về lạm phát và nợ, giá Bitcoin đã tăng vọt từ dưới 100 USD lên trên 1.000 USD.
Một xu hướng tương tự đã được quan sát vào đầu năm 2021, khi lợi suất tăng do thị trường dự đoán lạm phát cao hơn trong quá trình phục hồi kinh tế sau đại dịch COVID. Bitcoin đã theo xu hướng tăng của vàng, đạt khoảng 65.000 USD vào tháng 4.
Tuy nhiên, vào năm 2018, kịch bản lại khác. Lợi suất tăng trên 3% do các đợt tăng lãi suất mạnh mẽ của Cục Dự trữ Liên bang, không phải do lo ngại về lạm phát hay nợ. Kết quả là, Bitcoin đã trải qua một sự sụt giảm đáng kể khoảng 85%.
Điều này cho thấy rằng Bitcoin hoạt động như một công cụ phòng hộ với tiềm năng lợi nhuận lớn khi lợi suất tăng do lạm phát, thâm hụt, hoặc nợ quá mức. Ngược lại, nó có xu hướng hoạt động kém khi lợi suất tăng do các biện pháp thắt chặt của ngân hàng trung ương.
Liệu Sự Tăng Lợi Suất Hiện Tại Có Lợi Cho Bitcoin?
Bitcoin đã tăng 4,2% trong ba ngày qua, theo sát sự tăng của lợi suất trái phiếu dài hạn ở Mỹ và các quốc gia G7 khác.
Đồng thời, tỷ lệ giữ của người nắm giữ Bitcoin đang tăng, cho thấy nhiều nhà giao dịch đang chọn giữ BTC như một công cụ phòng hộ thay vì bán.
Bối cảnh không thể bỏ qua. Nợ quốc gia của Mỹ đã tăng từ 36,2 nghìn tỷ USD vào tháng 7 lên 37,3 nghìn tỷ USD vào tháng 9, tăng hơn 1 nghìn tỷ USD chỉ trong hai tháng.
Áp lực vay mượn tương tự cũng rõ ràng ở châu Âu và Anh, dẫn đến các cuộc đấu giá trái phiếu kỷ lục mà cần lợi suất cao hơn để thanh toán. Điều này cho thấy nhu cầu về trái phiếu chính phủ đang yếu đi.
Lợi suất trái phiếu 30 năm của Anh, ví dụ, đã đạt mức cao nhất kể từ năm 1998 vào tuần này.
Sự tăng giá gần đây của vàng lên mức kỷ lục trên 3.500 USD xác nhận sự thay đổi trong hành vi của nhà đầu tư hướng tới các tài sản cứng như một công cụ phòng hộ chống lại nợ và lạm phát gia tăng.
Lịch sử cho thấy, Bitcoin có xu hướng hưởng lợi từ những sự luân chuyển vốn này hơi muộn hơn so với vàng nhưng với lợi nhuận lớn hơn và nhanh hơn, đóng vai trò là nơi trú ẩn an toàn với beta cao hơn từ sự dư thừa tiền tệ và tài chính.
Liên Quan: Quỹ Kho Bạc Mới Với Sự Hỗ Trợ Của Bitcoin Khởi Động Với 1.000 BTC
Mark Moss, Trưởng Bộ phận Chiến lược Bitcoin tại một công ty DeFi có trụ sở tại Anh, đã bình luận, "Các ngân hàng trung ương đang mất kiểm soát phần cuối dài của đường cong. Có vẻ như kiểm soát đường cong lợi suất sẽ đến với thị trường trái phiếu gần bạn sớm thôi. Việc đầu tư dài hạn vào Bitcoin là một động thái rõ ràng."
Nhiều nhà phân tích dự đoán Bitcoin có thể đạt mức cao mới từ 150.000 USD đến 200.000 USD vào năm 2026.
Bài viết này không chứa lời khuyên hoặc khuyến nghị đầu tư. Mỗi quyết định đầu tư và giao dịch đều liên quan đến rủi ro, và người đọc nên tiến hành nghiên cứu của riêng mình khi đưa ra quyết định.
Theo Cointelegraph
Tin khác
