Tương lai ETH trở nên giảm giá: Phản ứng quá mức của thị trường, hay mức $3.800 tiếp theo?
Sự sụt giảm mạnh của Ethereum đã phù hợp với sự hoảng loạn của thị trường crypto rộng lớn hơn và không cho thấy bất kỳ điểm yếu cấu trúc nào. Dữ liệu cho thấy các tổ chức sẽ dẫn dắt sự phục hồi giá.
Key takeaways:
Sự sửa chữa của Ether phù hợp với các động thái altcoin rộng lớn hơn, với thanh lý được bù đắp bởi lãi mở ổn định.
Dữ liệu về tùy chọn Ether và quỹ vĩnh viễn cho thấy nhu cầu tăng giá yếu hơn, nhưng không có yếu tố thúc đẩy bán tháo từ các công cụ phái sinh.
Ether đã phải đối mặt với sự sửa chữa 9,2% trong chưa đầy 12 giờ sau một động thái tránh rủi ro trong thị trường tiền điện tử. Mặc dù hơn 500 triệu đô la trong các vị thế đòn bẩy tăng giá bị thanh lý buộc, người mua đã can thiệp gần 4.150 đô la. Các nhà giao dịch hiện đang tranh luận liệu bán tháo có quá mức và liệu có chỗ cho các sửa chữa thêm dưới 4.000 đô la.
Sự suy giảm của Ether gần giống với thị trường altcoin rộng lớn hơn, cho thấy không có lo ngại cụ thể nào xung quanh hệ sinh thái Ethereum. Mặc dù hợp đồng tương lai ETH ghi nhận thanh lý 24 giờ cao hơn đáng kể, điều này chủ yếu phản ánh lãi mở tăng cao và sử dụng rộng rãi hơn các công cụ phái sinh như tùy chọn, thay vì là tín hiệu của đòn bẩy tăng giá quá mức.
Tổng lãi mở của hợp đồng tương lai Ether đạt 63,7 tỷ đô la vào Chủ Nhật, trong khi SOL, XRP, BNB và Cardano kết hợp đạt 32,3 tỷ đô la, theo dữ liệu. Quan trọng là, lãi mở của hợp đồng tương lai Ether vẫn tương đối không thay đổi ở mức ETH 14,2 triệu vào thứ Hai so với ngày trước đó, cho thấy hiệu ứng thanh lý được cân bằng bởi việc thêm các vị thế đòn bẩy mới.
Ether derivatives did not show signs of excessive bullishness
Để xác định xem các nhà giao dịch Ether có thay đổi quan điểm sau sự dao động giá tiêu cực đột ngột, việc đánh giá mức phí hợp đồng tương lai hàng tháng của ETH là hữu ích. Trong điều kiện trung lập, các hợp đồng này thường giao dịch từ 5% đến 10% trên thị trường spot để tính đến thời kỳ thanh toán dài hơn. Nhu cầu mạnh mẽ đối với vị thế ngắn có thể đẩy mức phí dưới mức đó.
Mức phí hàng tháng hàng năm hóa của Ether đã giảm xuống mức thấp nhất trong ba tháng, nhấn mạnh nhu cầu yếu cho các vị thế dài đòn bẩy. Dữ liệu xác nhận sự thiếu tự tin từ các nhà đầu cơ tăng giá kể từ thứ Bảy, khi mức phí ETH trượt dưới ngưỡng trung lập 5%.
Hợp đồng vĩnh viễn ETH là công cụ hữu ích để xác nhận tâm lý của nhà giao dịch. Trong điều kiện trung lập, mức phí tài trợ hàng năm hóa nên nằm trong khoảng từ 6% đến 12%.
Mức phí tài trợ hợp đồng tương lai vĩnh viễn Ether đã giảm ngắn gọn xuống -6%, sau đó phục hồi lên -1% vào thứ Hai. Chỉ số này đã giảm dưới mức trung lập 6% vào thứ Năm, thách thức ý tưởng rằng các thanh lý dây chuyền chủ yếu do đòn bẩy tăng giá quá mức gây ra.
Institutional demand should generate an ETH rebound
Vẫn có khả năng một nhóm nhỏ các thực thể tham gia vào vị thế lạc quan quá mức, nhưng nguyên nhân ban đầu của sự yếu kém của Ether không rõ ràng và dường như đã dẫn đến việc các nhà giao dịch tiền điện tử khác bán tháo hoảng loạn.
Tùy chọn Ether cung cấp một cách khác để kiểm tra xem các nhà giao dịch chuyên nghiệp có dự đoán sự sụp đổ hay không. Nếu có một hình thức vị thế tiên tiến nào đó, ngay cả từ một vài thực thể, nhu cầu cho tùy chọn put (bán) sẽ tăng đột biến so với hợp đồng call (mua). Thường thì tỷ lệ trên 150% ủng hộ put cho thấy sự sợ hãi mạnh mẽ về sự sửa chữa.
Trên Deribit, khối lượng tùy chọn Ether put-to-call dao động gần 80% từ thứ Tư đến Chủ Nhật, phù hợp với mức trung bình 30 ngày. Tổng thể, dữ liệu phái sinh ETH cho thấy nhu cầu yếu đi cho tiếp xúc tăng giá, nhưng không có dấu hiệu nào cho thấy thị trường phái sinh là nguồn gốc của sự suy giảm.
Thay vào đó, bằng chứng cho thấy thanh lý hợp đồng tương lai là kết quả của việc bán tháo hoảng loạn, điều này tạm thời làm giảm khẩu vị rủi ro. Tuy nhiên, điều này không nên là mối lo ngại dài hạn vì động thái của Ether phù hợp với các altcoin chính. Trường hợp ETH lấy lại mức 4.600 đô la vẫn được hỗ trợ bởi sự gia tăng dự trữ doanh nghiệp và nhu cầu tăng cho quỹ giao dịch trao đổi Ether spot.
Bài viết này dành cho mục đích thông tin chung và không nhằm là lời khuyên pháp lý hoặc đầu tư. Các quan điểm, suy nghĩ và ý kiến được thể hiện ở đây là của tác giả một mình.
Theo Cointelegraph
Tin khác
