Tỷ lệ Sharpe của Bitcoin gần chạm mức không, một tín hiệu rủi ro-lợi nhuận hiếm hoi

Tỷ lệ Sharpe của Bitcoin đã giảm xuống gần mức không, khớp với các mức từ đáy thị trường năm 2019, 2020 và 2022, giữa bối cảnh biến động lịch sử với 8% tổng lượng BTC được chuyển trên chuỗi.

Một chỉ số kỹ thuật Bitcoin được gọi là tỷ lệ Sharpe đã giảm xuống gần mức không, đạt đến các mức thường thấy gần đáy thị trường lớn.

Tỷ lệ Sharpe của Bitcoin đang ở mức lịch sử liên quan đến các khoảnh khắc bất ổn tối đa và các giai đoạn đầu của việc định giá lại rủi ro, theo lời của nhà phân tích CryptoQuant I. Moreno vào thứ Hai.

Nhà phân tích quan sát rằng Bitcoin hiện đang bước vào cùng khu vực như năm 2019, 2020 và 2022, khi tỷ lệ này ở mức thấp cấu trúc trước khi các xu hướng mới kéo dài nhiều tháng xuất hiện.

Điều này không đảm bảo một đáy, nhưng nó cho thấy chất lượng của lợi nhuận tương lai đang bắt đầu cải thiện, miễn là thị trường ổn định và biến động bắt đầu trở về bình thường.

Tỷ lệ Sharpe đo lường lợi nhuận so với rủi ro. Khi gần mức không, nó có nghĩa là Bitcoin đã mang lại lợi nhuận kém so với biến động của nó, tạo ra một thiết lập đầu tư tốt hơn.

Tỷ lệ Sharpe của Bitcoin có thể báo hiệu tiền thông minh

Lịch sử cho thấy, các giai đoạn tỷ lệ Sharpe thấp thường đi trước các xu hướng tăng dài hạn khi tiền thông minh tham gia, vì sự cân bằng rủi ro-lợi nhuận được cải thiện. Đây là điều ngược lại với việc mua vào lúc đỉnh điểm hưng phấn khi tỷ lệ Sharpe cao.

Tỷ lệ này đã tăng vọt lên gần 50 vào đầu năm 2024 khi thị trường đang bùng nổ, và Bitcoin đạt mức cao nhất mọi thời đại là 73.000 đô la.

Liên quan: Bitcoin tăng giá khi đồng đô la Mỹ mạnh lên: Liệu các nhà giao dịch crypto có đang rơi vào bẫy?

Tuy nhiên, nhà phân tích cảnh báo rằng sự phục hồi xu hướng vẫn chưa diễn ra.

Bitcoin chưa báo hiệu sự phục hồi xu hướng, nhưng nó đang cho thấy rằng cảnh quan điều chỉnh rủi ro đang trở nên hấp dẫn hơn cho lợi nhuận tương lai.

*Tỷ lệ Sharpe của Bitcoin đã giảm xuống mức không. Nguồn: CryptoQuant*

Các chuyển khoản Bitcoin lớn bất thường đánh dấu tuần lịch sử trên chuỗi

Hơn 8% tổng lượng Bitcoin đã được chuyển trong tuần qua, theo dữ liệu trên chuỗi từ Glassnode.

Điều này chỉ xảy ra hai lần trong bảy năm qua, cả hai đều trong thị trường gấu vào tháng 12 năm 2018 và tháng 3 năm 2020.

Điều này khiến đợt giảm giá gần nhất trở thành một trong những sự kiện trên chuỗi quan trọng nhất trong lịch sử Bitcoin, theo lời bình luận của Joe Burnett, giám đốc chiến lược Bitcoin tại Semler Scientific.

Trong chỉ 10 ngày, BTC đã giảm mạnh 23%, hoặc hơn 24.000 đô la, chạm đáy khoảng 82.000 đô la vào thứ Sáu. Kể từ đó, nó đã phục hồi nhẹ, đạt 89.000 đô la trong giao dịch muộn vào thứ Hai.