Tỷ lệ tài trợ cho hợp đồng phái sinh crypto giảm xuống mức thấp nhất trong 3 năm: dấu hiệu tăng giá?

Tỷ lệ tài trợ trong hợp đồng phái sinh crypto đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ thị trường gấu năm 2022, khi hàng tỷ đô la vị thế có đòn bẩy bị thanh lý.

Tỷ lệ tài trợ trên các thị trường hợp đồng phái sinh crypto đã giảm mạnh xuống mức thấp nhất kể từ đáy của thị trường gấu năm 2022, khi các nhà bán khống tăng lên vào cuối tuần.

Sự sụt giảm mạnh mẽ của tỷ lệ tài trợ đã được báo cáo bởi nhà cung cấp phân tích onchain Glassnode vào Chủ nhật.

Các nhà phân tích lưu ý rằng đây là một trong những lần reset đòn bẩy nghiêm trọng nhất trong lịch sử crypto, cho thấy dấu hiệu rõ ràng về cách mà sự dư thừa đầu cơ đã bị loại bỏ một cách mạnh mẽ khỏi hệ thống.

Tỷ lệ tài trợ là các khoản thanh toán định kỳ giữa các nhà giao dịch trong các hợp đồng phái sinh crypto phổ biến, chẳng hạn như hợp đồng tương lai vĩnh viễn. Chúng giúp giữ cho giá hợp đồng vĩnh viễn phù hợp với giá spot.

Khi tỷ lệ tài trợ cực kỳ thấp hoặc âm, điều đó cho thấy có nhiều vị thế bán khống hơn là mua, và thường là tín hiệu rằng các nhà đầu cơ phái sinh dự đoán giá sẽ giảm, khiến mọi người sẵn sàng trả tiền để giữ vị thế bán khống.

Quá nhiều vị thế bán khống có thể đẩy giá lên

Tuy nhiên, tỷ lệ tài trợ cực kỳ thấp, như tình hình hiện tại, thực sự có thể là dấu hiệu tăng giá vì thị trường có thể bị bán quá mức với quá nhiều vị thế bán khống, tạo tiềm năng cho một cú siết bán khống nếu giá bắt đầu tăng.

Thị trường crypto đang phục hồi

Dường như đây là tình hình hiện tại, vì tỷ lệ long/short đã trở nên tăng giá. Khoảng 54% tâm lý là tăng giá hoặc rất tăng giá, trong khi 16% trung lập và 29% vẫn giảm giá.

Nó báo cáo rằng tài khoản long hiện chiếm 60%, với 40% vẫn là short.

Tuy nhiên, tỷ lệ tài trợ vẫn hơi âm ở thời điểm hiện tại đối với các hợp đồng swap vĩnh viễn của Bitcoin và Ether.

Thị trường spot đã phục hồi mạnh mẽ, với Bitcoin tăng hơn 5% kể từ khi giảm xuống dưới 110.000 đô la vào Chủ nhật, trong khi Ether đã lấy lại 12% kể từ khi giảm xuống dưới 3.800 đô la.

Sự thanh lý lớn nhất trong lịch sử crypto

Sự xả đòn bẩy lớn nhất trong lịch sử crypto, mà một số người gọi là "crypto black Friday", đã chứng kiến tổng vốn hóa thị trường giảm 25% chỉ trong vài giờ.

Các nhà giao dịch đã tích lũy vị thế bán khống để chuẩn bị cho sự sụt giảm sau các thông báo về mức thuế mới. Khi sự sụt giảm xảy ra, 1,6 triệu nhà giao dịch với vị thế long có đòn bẩy bị thanh lý.

Khối lượng giao dịch mạnh đến mức dẫn đến cây nến đỏ 20.000 đô la đầu tiên trong lịch sử Bitcoin, với sự giảm 380 tỷ đô la vốn hóa thị trường, trước khi phục hồi hình chữ V khi vị thế bán khống được đóng.

Không chỉ là sự thanh lý lớn nhất từng có, mà còn gấp chín lần kỷ lục trước đó. Các đợt xả đòn bẩy là hiện tượng phổ biến trong thị trường và giúp reset chúng sau sự tích tụ đầu cơ quá mức trong hợp đồng phái sinh crypto.

Theo Cointelegraph

Tin khác