Biến động giá Bitcoin gia tăng xung quanh các cuộc họp FOMC: Điều gì sẽ xảy ra lần này?

Các nhà giao dịch Bitcoin thường giảm thiểu rủi ro trước các cuộc họp FOMC, nhưng các chỉ số thị trường hiện tại cho thấy một xu hướng khác. Liệu Bitcoin có tăng vọt sau khi công bố biên bản của Fed?

Vào đầu tuần, giá Bitcoin (BTC) đã giảm dưới áp lực của người bán, từ mức 84.500 đô la vào ngày 17 tháng 3 xuống còn 81.300 đô la vào thời điểm viết bài. Sự giảm này có thể do một đợt bán tháo liên quan đến cuộc họp hai ngày của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC), dự kiến diễn ra vào ngày 18-19 tháng 3.

Các cuộc họp FOMC thường đóng vai trò như một điểm tái thiết thị trường. Mỗi lần FOMC họp để thảo luận về chính sách tiền tệ của Mỹ, các thị trường tiền điện tử đều mong đợi những tác động tiềm năng.

Lịch sử cho thấy, các nhà giao dịch giảm rủi ro và đòn bẩy trước khi thông báo, và thị trường có thể phản ứng mạnh sau cuộc họp và họp báo của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell.

Thông cáo báo chí của cuộc họp FOMC hiện tại được lên lịch vào thứ Tư, ngày 19 tháng 3, lúc 2:30 chiều ET, và nó có thể gây ra những biến động đáng kể trên thị trường Bitcoin. Phân tích hành vi thị trường trước khi phát hành có thể cung cấp những hiểu biết về bước đi tiếp theo của Bitcoin.

Đối với các nhà giao dịch, FOMC có nghĩa là biến động

Các nhà giao dịch đang theo dõi sát sao các biên bản FOMC để tìm kiếm bất kỳ thay đổi nào trong lập trường của Fed về lạm phát và lãi suất.

Giá Bitcoin thường phản ứng mạnh sau thông báo của FOMC. Kể từ đầu năm 2024, giá BTC chủ yếu giảm sau khi FOMC quyết định giữ nguyên lãi suất, như có thể thấy từ biểu đồ dưới đây.

Ngoại lệ đáng chú ý là đợt tăng giá trước halving vào tháng 2 năm 2024, cũng trùng với việc ra mắt các ETF BTC đầu tiên. Khi lãi suất của Mỹ được cắt giảm vào ngày 18 tháng 9 năm 2024 và ngày 7 tháng 11 năm 2024, Bitcoin đã tăng vọt.

Tuy nhiên, đợt cắt giảm lãi suất thứ ba vào ngày 18 tháng 12 năm 2024 đã không mang lại kết quả tương tự. Việc giảm nhẹ 25 điểm cơ bản xuống khoảng 4,50%–4,75% đã đánh dấu đỉnh giá Bitcoin địa phương ở mức 108.000 đô la.

Thị trường giảm đòn bẩy trước FOMC, ngoại trừ lần này

Một chỉ số quan trọng về tâm lý thị trường là lãi suất mở của Bitcoin—tổng số hợp đồng phái sinh chưa được thanh toán, chủ yếu là các hợp đồng tương lai vĩnh viễn trị giá 1 đô la.

Lịch sử cho thấy, lãi suất mở của Bitcoin giảm trước các cuộc họp FOMC, cho thấy các nhà giao dịch đang giảm đòn bẩy và rủi ro, như được hiển thị trong biểu đồ dựa trên dữ liệu từ CoinGlass.

Tuy nhiên, trong tháng này, một mô hình khác đã xuất hiện. Mặc dù có một đợt xáo trộn lãi suất mở trị giá 12 tỷ đô la vào đầu tháng, không có sự giảm đáng kể nào trong lãi suất mở của Bitcoin trong những ngày trước khi FOMC diễn ra. Giá BTC giảm, điều này là bất thường và có thể gợi ý về một cược hướng mạnh.

Điều này cũng có thể cho thấy rằng các nhà giao dịch ít lo lắng hơn về quyết định của Fed, có thể dự đoán một kết quả trung lập. Hỗ trợ quan điểm này, công cụ FedWatch của CME Group cho thấy xác suất 99% rằng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất ở mức 4,25%–4,50%.

Nếu lãi suất vẫn không thay đổi, có khả năng giá Bitcoin sẽ tiếp tục xu hướng giảm hiện tại. Điều này có thể là điều mà một cá voi HyperLiquid đang nhắm đến khi mở một vị thế bán ngắn với đòn bẩy 40x trị giá hơn 500 triệu đô la ở mức đỉnh của nó. Tuy nhiên, vị thế này hiện đã được đóng lại.

Các ETF Bitcoin giao ngay phản ứng như thế nào?

Không giống như các cá voi Bitcoin, các nhà đầu tư vào ETF Bitcoin giao ngay thường bán ra các khoản nắm giữ BTC của họ trước các cuộc họp FOMC.

Kể từ khi ra mắt ETF BTC giao ngay vào tháng 1 năm 2024, hầu hết các sự kiện FOMC đều trùng với việc rút vốn ETF hoặc, tốt nhất, chỉ có dòng vốn vào khiêm tốn, theo dữ liệu từ CoinGlass. Ngoại lệ đáng chú ý là đỉnh cao mọi thời đại trước đó vào tháng 1 năm 2025, khi ngay cả các nhà đầu tư vào ETF Bitcoin giao ngay cũng không thể cưỡng lại việc mua vào.

Vào ngày 17 tháng 3, các ETF Bitcoin giao ngay đã trải qua dòng vốn ròng vào trị giá 275 triệu đô la, đánh dấu sự thay đổi từ một tháng rút vốn. Điều này có thể cho thấy một sự thay đổi trong tâm lý và kỳ vọng của nhà đầu tư đối với các quyết định chính sách của Fed.

Nếu dòng vốn vào ETF giao ngay đang tăng trước FOMC, các nhà đầu tư có thể đang mong đợi một lập trường ôn hòa hơn từ Fed, chẳng hạn như tín hiệu về việc cắt giảm lãi suất trong tương lai hoặc duy trì các chính sách thân thiện với thanh khoản.

Các nhà đầu tư cũng có thể đang tích lũy Bitcoin như một biện pháp phòng ngừa rủi ro. Điều này cho thấy một số nhà đầu tư tổ chức tin rằng Bitcoin sẽ hoạt động tốt bất kể quyết định của Fed.

Các nhà đầu tư cũng có thể đang dự đoán một khả năng ép giá ngắn. Nếu các nhà giao dịch dự đoán giá Bitcoin sẽ giảm và đặt vị thế bán ngắn, một sự tăng đột ngột trong dòng vốn vào ETF có thể ảnh hưởng đến hành vi của các nhà giao dịch và kích hoạt một đợt ép giá ngắn.

Sau FOMC, hành động giá của BTC, cùng với dữ liệu on-chain và dòng vốn ETF giao ngay, sẽ tiết lộ liệu hoạt động gần đây có phải là một phần của xu hướng tích lũy dài hạn hay chỉ là vị thế đầu cơ.

Tuy nhiên, một điều mà nhiều nhà giao dịch đồng ý hiện nay là BTC có thể sẽ có một biến động giá đáng kể sau thông báo của FOMC. Như nhà giao dịch tiền điện tử Master of Crypto đã phát biểu gần đây:

“FOMC là ngày mai, và một động thái lớn được mong đợi.”

Ngay cả khi không có việc cắt giảm lãi suất, khả năng Fed phát hành các tuyên bố ôn hòa có thể nâng cao thị trường, trong khi sự vắng mặt của các tuyên bố như vậy có thể kéo giá xuống thấp hơn.

Bài viết này không chứa lời khuyên hoặc khuyến nghị đầu tư. Mọi quyết định đầu tư và giao dịch đều liên quan đến rủi ro, và người đọc nên tự nghiên cứu khi đưa ra quyết định.

Theo Cointelegraph

Tin khác