Bitcoin Đã Chạm Đáy? Dữ Liệu Phái Sinh Gợi Ý Mức Giảm Thêm Hạn Chế

Dữ liệu phái sinh Bitcoin cho thấy thị trường có thể đã chạm đáy, nhưng lo ngại của nhà đầu tư có thể giới hạn sự phục hồi trên 100.000 USD.

Thị trường tiền điện tử đã chứng kiến một sự điều chỉnh bất ngờ 17% vào ngày 2 tháng 2, giảm tổng vốn hóa thị trường (không bao gồm stablecoin) xuống còn 2,61 nghìn tỷ USD, mức thấp nhất trong gần tám tuần. Bitcoin (BTC) ít bị ảnh hưởng hơn so với các altcoin, trong khi Ether (ETH) giảm 35% trong hai ngày xuống còn 2.133 USD.

Mặc dù giá Bitcoin nhanh chóng phục hồi lên 99.000 USD, các nhà giao dịch vẫn hoài nghi liệu thị trường đã thực sự chạm đáy hay chưa, vì các áp lực kinh tế vĩ mô bên ngoài tiếp tục đặt ra những rủi ro đáng kể.

Không phải tất cả các loại tiền điện tử đều bị ảnh hưởng như nhau; Bitcoin, BNB, Solana và XRP đã không giảm xuống dưới mức thấp nhất trong 90 ngày của chúng. Tuy nhiên, Ether đã chạm mức thấp trong ngày là 2.110 USD vào ngày 3 tháng 2, đánh dấu lần đầu tiên kể từ tháng 12 năm 2023 đóng cửa dưới mức này, mặc dù sự điều chỉnh này dường như liên quan nhiều hơn đến các xu hướng kinh tế vĩ mô rộng lớn hơn là các vấn đề cụ thể của Ether.

Lần cuối cùng vốn hóa thị trường tiền điện tử giảm xuống dưới 2,6 nghìn tỷ USD là vào tháng 11 năm 2024, trong bối cảnh lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng, cho thấy sự chuyển dịch từ các khoản đầu tư thu nhập cố định. Hiện tại, tình huống khác biệt, với các nhà đầu tư áp dụng lập trường thận trọng hơn.

Tính chất hoạt động 24 giờ của thị trường tiền điện tử có nghĩa là sự thay đổi tâm lý có thể có tác động ngay lập tức, khác với các thị trường truyền thống đã đóng cửa vào cuối tuần. Vào ngày 1 tháng 2, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã tăng thuế quan đối với hàng hóa Trung Quốc thêm 10%, theo đúng lời đe dọa trước đó.

Theo báo cáo ngày 3 tháng 2, các nhà kinh tế tại Goldman Sachs dự đoán rằng việc tăng thuế quan này sẽ giảm tốc độ tăng trưởng GDP thực của Trung Quốc trong năm 2025 xuống còn 4,5%. Đáp lại, Bộ Thương mại Trung Quốc, phát biểu tại Tổ chức Thương mại Thế giới vào ngày 2 tháng 2, đã lên án quyết định của Trump là "vi phạm nghiêm trọng các quy tắc thương mại quốc tế."

Phái Sinh Bitcoin Thể Hiện Sự Kiên Cường Giữa Biến Động Thị Trường và Sự E Ngại Rủi Ro

Mặc dù thị trường biến động và môi trường e ngại rủi ro, phái sinh Bitcoin đã thể hiện sự kiên cường đáng kinh ngạc. Chỉ số S&P 500 giảm 1,8%, và chỉ số Đô la Mỹ (DXY) tiến gần đến điểm cao nhất kể từ tháng 11 năm 2022, nhưng phái sinh Bitcoin vẫn mạnh mẽ. Sự gia tăng nợ và tỷ giá thường báo hiệu sự e ngại rủi ro, điều này có thể ảnh hưởng tiêu cực đến các tài sản rủi ro hơn như tiền điện tử.

Để hiểu liệu việc thanh lý 2 tỷ USD trong thị trường tương lai tiền điện tử có làm thay đổi quan điểm của các nhà giao dịch sang bearish hay không, điều quan trọng là phải xem xét nhu cầu về đòn bẩy trong các hợp đồng tương lai vĩnh viễn, một công cụ phổ biến trong số các nhà giao dịch bán lẻ do theo sát thị trường giao ngay.

Tỷ lệ tài trợ cho hợp đồng tương lai vĩnh viễn Bitcoin đã chuyển sang âm vào ngày 3 tháng 2, báo hiệu sự giảm sút quan tâm đến các vị thế dài hạn. Tuy nhiên, tác động là nhỏ, với tỷ lệ trước khi giá Bitcoin giảm xuống còn 91.341 USD dưới 1% mỗi tháng, cho thấy thị trường cân bằng giữa các vị thế dài và ngắn.

Hơn nữa, lượng hợp đồng mở của Bitcoin, phản ánh tổng số hợp đồng tương lai chưa thanh toán, vẫn ổn định ở mức 630.000 BTC vào ngày 3 tháng 2, chỉ giảm 1% so với ngày trước đó. Sự ổn định này cũng được thể hiện trong các hợp đồng tương lai hàng tháng của Bitcoin, chủ yếu bị ảnh hưởng bởi các nhà đầu tư lớn và các nhà tạo lập thị trường chuyên nghiệp.

Phí bảo hiểm hợp đồng tương lai hàng năm của Bitcoin giảm từ 11% xuống còn 9%, một sự thay đổi nhỏ và vẫn gần ngưỡng 10% bullish, cho thấy các nhà giao dịch chuyên nghiệp không quá lo lắng về mức giảm 16,5% từ mức cao nhất mọi thời đại của Bitcoin là 109.354 USD vào ngày 20 tháng 1.

Giá Bitcoin giảm xuống dưới 94.000 USD trong thời gian ngắn hơn bốn giờ, có lẽ do tâm lý thận trọng của nhà đầu tư liên quan đến điều kiện kinh tế toàn cầu và sự tăng cường của đô la Mỹ. Mặc dù phái sinh Bitcoin gợi ý rằng mức giá đáy ngắn hạn có thể đã đạt được, chúng cũng phản ánh lo ngại về hiệu suất thị trường chứng khoán, có thể hạn chế sự tăng giá của Bitcoin vượt qua 100.000 USD.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm và không nên được coi là lời khuyên pháp lý hoặc đầu tư. Quan điểm, suy nghĩ và ý kiến được thể hiện ở đây là của riêng tác giả và không nhất thiết phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến của bất kỳ tổ chức nào.

Theo Cointelegraph

Tin khác