Bitcoin đang giao dịch trên $90K: Đây là những gì những người mua cần làm để kéo dài đà tăng
Để giữ giá Bitcoin trên $90.000, những người mua cần tăng khối lượng giao dịch trên cả thị trường spot và futures.
Bitcoin (BTC) đã lấy lại mức $90.000 trong tuần này, nhưng dữ liệu onchain cho thấy động thái này đang trên nền tảng không chắc chắn. Mặc dù có một cụm cơ sở chi phí mạnh mẽ, nhưng nhu cầu, thanh khoản và hoạt động futures vẫn còn hạn chế.
Điểm chính:
Cụm cơ sở chi phí $84.000 nắm giữ 400.000 BTC, nhưng nhu cầu spot trên mức này vẫn còn nông.
Các tín hiệu thanh khoản của BTC giống với sự yếu kém thấy ở đầu năm 2022, với các khoản lỗ thống trị dòng chảy gần đây.
Hoạt động futures gần đây chủ yếu là do việc đóng vị thế short, chứ không phải xây dựng vị thế long mới.
Nhu cầu spot của BTC phải cải thiện trên cơ sở chi phí $84.000
Động thái gần đây của Bitcoin diễn ra sau một cụm cơ sở chi phí dày đặc quanh $84.000. Hơn 400.000 BTC đã được mua ở mức này, hình thành một "nền tảng" onchain rõ ràng.
Tuy nhiên, vấn đề là mặc dù có nền tảng vững chắc này, sự tham gia spot ở trên mức đó rất hạn chế. Sổ lệnh mỏng, và giá đang di chuyển qua các khu vực với sự tham gia của người mua tối thiểu. Để Bitcoin duy trì trên $90.000, tình hình này phải chuyển từ tích lũy lịch sử thụ động sang nhu cầu đang diễn ra tích cực.
Một cấu trúc tăng giá lành mạnh hơn yêu cầu hấp thụ spot nhiều hơn giữa $84.000 và $90.000, điều mà thị trường chưa đạt được sau sự sụt giảm gần đây.
Thanh khoản cần ổn định khi người nắm giữ ngắn hạn mất niềm tin
Phân tích cho thấy Bitcoin tiếp tục giao dịch dưới cơ sở chi phí của người nắm giữ ngắn hạn ($104.600), đặt thị trường vào khu vực thanh khoản thấp tương tự như quý 1 năm 2022 sau mức cao kỷ lục.
Sự nén giá giữa $81.000 và $89.000, kết hợp với các khoản lỗ đã thực hiện trung bình $403 triệu mỗi ngày, cho thấy nhà đầu tư đang bán ra thay vì mua vào. Tỷ lệ lợi nhuận/thua lỗ của người nắm giữ ngắn hạn giảm xuống 0.07x củng cố rằng đà nhu cầu đã biến mất.
Để xu hướng thay đổi, các khoản lỗ đã thực hiện phải bắt đầu giảm, và lợi nhuận của người nắm giữ ngắn hạn phải phục hồi trên mức trung lập. Nếu không có sự reset thanh khoản, thị trường vẫn có nguy cơ trôi dạt về mức 'True Market Mean' gần $81.000.
Thị trường futures của BTC cần các lệnh mua tấn công hơn
Sự bứt phá lên $91.000 cho đến nay chủ yếu được thúc đẩy bởi việc đóng vị thế short, chứ không phải bởi các vị thế long mới. Lãi mở tiếp tục giảm, delta khối lượng tích lũy phẳng, và các khoản thanh lý short đã thúc đẩy động thái qua $84.000, $86.000 và $90.000.
Tỷ lệ funding đang lơ lửng gần mức trung lập, phản ánh môi trường derivatives thận trọng. Đòn bẩy đang giảm dần một cách có trật tự, nhưng người mua chưa tham gia với sự chắc chắn.
Vì vậy, một sự chuyển dịch tích cực sẽ yêu cầu xây dựng lại lãi mở ở phía long, cùng với funding tích cực bền vững được thúc đẩy bởi nhu cầu thực sự, thay vì chỉ đóng short bắt buộc.
Bài viết này không chứa lời khuyên đầu tư hoặc khuyến nghị. Mỗi quyết định đầu tư và giao dịch đều liên quan đến rủi ro, và người đọc nên tự nghiên cứu khi đưa ra quyết định.
Theo Cointelegraph
Tin khác
