Bitcoin gần đây giảm: Tiền đề cho một sự tăng vọt lên 111.000 USD vào tháng Hai?

Mặc dù có sự thanh lý 2,9 tỷ đô la Bitcoin vào tháng 12, tình trạng sức khỏe của thị trường cho thấy tiềm năng đạt mức cao mới.

Bitcoin (BTC) đã trải qua hai lần thanh lý thị trường tương lai vượt quá 1 tỷ đô la kể từ ngày 5 tháng 12, tuy nhiên giá của nó vẫn ở mức gần 97.000 USD trong suốt thời gian này. Sự kiện gần đây nhất đã làm giá Bitcoin giảm từ 101.430 USD vào ngày 8 tháng 12 xuống còn 94.200 USD vào ngày 9 tháng 12, dẫn đến mất mát 2,9 tỷ đô la trong các vị thế đòn bẩy.

Mặc dù tác động tiêu cực ngay lập tức đến tâm lý thị trường, tình trạng sức khỏe của thị trường phái sinh Bitcoin đã cải thiện đáng kể, tạo điều kiện cho một sự tăng vọt tiềm năng đến mức cao mới. Các nhà giao dịch hiện nay thận trọng hơn, tránh xa các thị trường quá nóng được chỉ ra bởi tỷ lệ tài trợ hợp đồng vĩnh viễn cao.

Tổng lãi suất mở của hợp đồng tương lai Bitcoin đã giảm 8% từ ngày 25 tháng 11 đến ngày 10 tháng 12, từ 663.700 BTC xuống còn 609.400 BTC. Tuy nhiên, nhu cầu về đòn bẩy vẫn ổn định bất chấp một sự sụt giảm giá đáng kể 7.160 USD vào ngày 9 tháng 12.

Tỷ lệ tài trợ cho hợp đồng vĩnh viễn Bitcoin đã đạt đỉnh 9% mỗi tháng vào ngày 5 tháng 12 nhưng đã ổn định kể từ khi giá giảm xuống 94.200 USD vào ngày 9 tháng 12. Sự điều chỉnh này đã hiệu quả loại bỏ đòn bẩy bán lẻ quá mức thường dẫn đến sự thanh lý liên tục.

Sự biến động gần đây trong giá Bitcoin có thể làm nản lòng các nhà đầu tư mới, nhưng đòn bẩy giảm giúp các nhà đầu tư hiện tại tự tin hơn rằng sự tăng giá được thúc đẩy bởi sự tích lũy, đặc biệt là từ các nhà đầu tư tổ chức.

Tiềm năng Tăng Thêm Của Bitcoin Giữa Dòng Vốn ETF

Mặc dù một số nhà giao dịch lo ngại về khả năng giảm giá sau khi Bitcoin tăng 72% trong ba tháng, dòng vốn 15,2 tỷ đô la vào các quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin giao ngay (ETF) tại Mỹ kể từ ngày 10 tháng 10 cho thấy sự quan tâm mạnh mẽ từ các tổ chức.

Các công ty nổi bật như MicroStrategy, Riot Platforms và Marathon Digital (MARA) đã tích cực mua Bitcoin. Từ ngày 2 đến ngày 8 tháng 12, MicroStrategy đã mua 21.550 BTC với giá trung bình 98.783 USD mỗi Bitcoin, tổng cộng 2,1 tỷ đô la. Riot Platforms đã huy động 500 triệu đô la nợ, chủ yếu để mua Bitcoin, trong khi MARA đã thêm 11.774 BTC vào danh mục đầu tư của mình trong cùng kỳ.

Khác với các nhà giao dịch bán lẻ, các nhà đầu tư lớn và nhà tạo lập thị trường duy trì quan điểm lạc quan, như được chứng minh bởi hợp đồng tương lai hàng tháng của Bitcoin giao dịch ở mức phí bảo hiểm 15% so với giá thị trường giao ngay. Mức phí bảo hiểm từ 5% đến 10% thường được coi là trung lập, nhưng mức phí bảo hiểm hàng năm hiện tại 21% vào ngày 5 tháng 12 cho thấy nhu cầu mạnh mẽ đối với các kỳ hạn dài hơn.

Mặc dù mức phí bảo hiểm hàng năm 21% vào ngày 5 tháng 12 có thể đã quá cao, nhưng kể từ đó nó đã ổn định, cho thấy rằng đỉnh điểm tạm thời về nhu cầu đòn bẩy đã giảm bớt. Từ góc nhìn phái sinh, tình huống này cho phép định vị lạc quan hơn, có thể dẫn đến sự tăng giá thêm.

Hơn nữa, sự tự tin của thị trường phái sinh đối với tương lai của Bitcoin được thể hiện rõ qua việc định giá các quyền chọn mua. Một nhà giao dịch đặt cược Bitcoin sẽ vượt qua 100.000 USD vào ngày 28 tháng 2 sẽ cần phải trả 0.112 BTC, hoặc khoảng 11.000 USD, cho một quyền chọn mua. Điều này ngụ ý rằng thị trường đang định giá Bitcoin ở mức 111.000 USD trong vòng 80 ngày tới.

Mặc dù việc giảm lãi suất mở của hợp đồng tương lai Bitcoin là một dấu hiệu tích cực, nhưng quan trọng là không nên bỏ qua tâm lý lạc quan còn tồn tại trên thị trường. Sự lạc quan là hợp lý, đặc biệt là với lễ nhậm chức dự kiến của Tổng thống đắc cử Donald Trump vào ngày 20 tháng 1, nhưng các nhà giao dịch tiền điện tử nên duy trì thận trọng do tính biến động vốn có được khuếch đại bởi đòn bẩy.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không được coi là và không nên được hiểu là lời khuyên pháp lý hoặc đầu tư. Quan điểm, suy nghĩ và ý kiến được trình bày ở đây là của tác giả và không nhất thiết phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến của bất kỳ tổ chức nào.

Theo Cointelegraph

Tin khác