Bitcoin Tăng Vọt Lên $105K Giữa Lúc Cao Điểm Coinbase và Giao Dịch Thận Trọng
Giá Bitcoin phục hồi khi mức phí bảo hiểm Coinbase đạt đỉnh, nhưng sự thận trọng vẫn tồn tại với dòng vốn bán lẻ tăng tại Binance và lãi suất mở giảm.
Điểm nổi bật:
Chỉ số Phí Bảo Hiểm Coinbase của Bitcoin đạt mức cao thứ hai trong năm 2025, cho thấy sự quan tâm mạnh mẽ từ nhà đầu tư Mỹ.
Phần trăm dòng vốn bán lẻ của Binance đạt đỉnh 2 năm, với sự tăng đáng kể trong các khoản gửi từ 0-1 BTC, gợi ý về hoạt động giao dịch hoặc chốt lời.
Sự tăng vọt của Bitcoin lên $105,000 được thúc đẩy bởi việc thanh lý vị thế ngắn hạn thay vì vị thế dài hạn mới.
Chỉ số Phí Bảo Hiểm Coinbase của Bitcoin (BTC) đạt mức cao thứ hai vào thứ Hai, thể hiện mức giá cao hơn của BTC tại Coinbase so với Binance. Chỉ số này đã duy trì xu hướng tích cực trong phần lớn tháng Sáu, cho thấy áp lực mua liên tục từ các nhà đầu tư Mỹ. Xu hướng này phù hợp với dòng vốn tích cực của các quỹ ETF theo dõi giá trị thực trong tháng, nơi một nghiên cứu đã ghi nhận hệ số 0.27 liên kết dòng vốn ETF ngày trước với sự tăng giá, phản ánh sự lạc quan thị trường.
Dữ liệu từ CryptoQuant cho thấy phần trăm dòng vốn bán lẻ của Binance đã đạt mức cao nhất trong hai năm, trùng với sự giảm giá của Bitcoin. Các chỉ số trên chuỗi cho thấy sự gia tăng đáng kể trong dòng vốn vào sàn giao dịch, đặc biệt là trong khoảng từ 0 đến 1 BTC, như được chỉ ra bởi các Dải Giá Trị Đầu Ra Đã Chi (SOVB) trên các sàn giao dịch.
Với việc Binance dẫn đầu về khối lượng giao dịch bán lẻ toàn cầu so với Coinbase, hành vi của cơ sở người dùng của nó - có thể bị ảnh hưởng bởi rào cản vào thấp hơn - có thể ảnh hưởng đến xu hướng thị trường. Nhà phân tích trên chuỗi Maartunn giải thích rằng,
"Những dòng vốn này gợi ý về hành vi chủ động hơn là tích lũy thụ động. Việc gửi BTC vào Binance thường cho thấy ý định giao dịch, không phải giữ lại. Trong khi người tham gia bán lẻ thường được coi là người đi sau trong việc di chuyển thị trường, lần này họ có thể đã đi trước đường cong."
Phí bảo hiểm Coinbase phản ánh sự quan tâm mạnh mẽ từ người mua, có thể đến từ các nhà đầu tư tổ chức thông qua ETF, điều này có thể làm giảm bớt sự giảm giá. Ngược lại, dòng vốn cao vào Binance có thể cho thấy việc chốt lời hoặc bán tháo từ các nhà đầu tư bán lẻ, gây áp lực giảm giá. Tình huống hỗn hợp này gợi ý sự thận trọng cho người mua: phí bảo hiểm cho thấy cơ hội định giá thấp tiềm năng, nhưng sự điều chỉnh có thể sâu hơn nếu việc bán lẻ tiếp tục.
Việc Đóng Vị Thế Ngắn Hạn Có Thể Gây Ra Sự Dịch Chuyển Mạnh Mẽ
Bitcoin tăng vọt lên $105,000 vào thứ Hai, sau khi chạm mức thấp trong khoảng $98,300 vào Chủ nhật, đánh dấu mức tăng đáng chú ý 6.7%. Tuy nhiên, sự tăng này đi kèm với sự giảm 10% trong lãi suất mở (OI), cho thấy sự tăng vọt chủ yếu được thúc đẩy bởi việc thanh lý vị thế ngắn hạn hơn là các vị thế tăng giá mới. Các nhà giao dịch đặt cược vào sự giảm giá của Bitcoin có lẽ đã phải đối mặt với việc thanh lý, với $130 triệu trong các vị thế ngắn hạn bị xóa bỏ vào ngày 23 tháng 6, buộc họ phải mua lại BTC, điều này phù hợp với sự phục hồi giá mạnh mẽ.
Tỷ lệ tài trợ tổng hợp hiện đang tăng dù tăng trưởng OI tối thiểu, cho thấy các vị thế dài hạn quá đòn bẩy đang trả cho các vị thế ngắn hạn, điều này có thể chỉ ra sự mệt mỏi của thị trường.
Để tiếp tục xu hướng tăng, Bitcoin cần duy trì khối lượng mua và phục hồi OI để xác nhận các vị thế dài hạn mới. Một lần kiểm tra lại mức kháng cự $108,500 có thể đang đến gần, với động lực mạnh mẽ cho thấy một đợt tăng giá bền vững.
Ngược lại, một kịch bản giảm giá có thể phát triển nếu tỷ lệ tài trợ tăng mạnh hơn mà không có sự hỗ trợ từ OI, gợi ý về một sự đảo chiều tiềm năng. Một sự giảm xuống $102,000 kèm theo sự giảm khối lượng có thể kích hoạt một sự điều chỉnh sâu hơn, đặc biệt nếu tâm lý chuyển sang giảm giá trở lại. Đợt phục hồi hiện tại do việc đóng vị thế ngắn hạn có thể phát triển thành một đợt tăng giá hoặc một sự rút lui, khi tính biến động vẫn rõ ràng trong tháng này.
Bài viết này không chứa lời khuyên hoặc khuyến nghị đầu tư. Mọi hoạt động đầu tư và giao dịch đều liên quan đến rủi ro, và độc giả nên tự nghiên cứu khi đưa ra quyết định.
Theo Cointelegraph
Tin khác
