Các nhà giao dịch đòn bẩy dài SOL biến mất khi tiền điện tử bán tháo: $200 tiếp theo?
Sự chuyển dịch sang Aster, lo ngại kinh tế Mỹ và đợt bán tháo rộng rãi trên thị trường tiền điện tử đang ảnh hưởng đến giá SOL. Liệu tích lũy tài chính truyền thống có giữ giá Solana trên $200?
Điểm nổi bật chính:
Tỷ lệ tài trợ của SOL cho thấy tâm lý thận trọng, nhưng các mô hình lịch sử nhấn mạnh tiềm năng tăng giá ngắn hạn.
Sự suy giảm sử dụng mạng và cạnh tranh đang đè nặng lên SOL, mặc dù các chiến lược kho bạc và nền tảng cơ bản vẫn hỗ trợ.
Token gốc của Solana, SOL, đã giảm xuống mức thấp nhất trong hai tuần là $213 vào thứ Ba, phản ánh sự tránh rủi ro tăng cao trên thị trường tiền điện tử. Sự lạc quan ban đầu sau đợt cắt giảm lãi suất của Mỹ vào thứ Tư nhanh chóng tan biến khi lo ngại về thị trường lao động và áp lực lạm phát gia tăng tái xuất hiện.
Trong vòng 48 giờ, giá SOL giảm 12%, dẫn đến thanh lý $112 triệu các vị thế bò đòn bẩy. Sự điều chỉnh đột ngột này khiến các nhà giao dịch tự hỏi liệu động thái này có báo hiệu sự suy giảm sâu hơn phía trước hay đại diện cho nỗi sợ hãi bị phóng đại giữa môi trường kinh tế vĩ mô suy thoái.
Tỷ lệ tài trợ cho hợp đồng tương lai vĩnh viễn SOL dao động gần mức zero vào thứ Ba, nhấn mạnh nhu cầu hạn chế đối với các vị thế dài đòn bẩy. Trong điều kiện thị trường trung lập, chỉ số này thường nằm giữa 6% và 12%, nghĩa là người mua phải trả để duy trì vị thế. Giai đoạn lạc quan quá mức cuối cùng xảy ra vào ngày 14 tháng 8, khi tỷ lệ tài trợ tăng vọt lên 30%, cho thấy đòn bẩy bò mạnh mẽ.
Khi SOL chạm tạm thời $253 vào thứ Năm, tỷ lệ tài trợ vẫn trung lập, cho thấy các nhà giao dịch do dự trong việc thêm cược tăng giá. Tuy nhiên, sự vắng mặt của nhu cầu đòn bẩy trên thị trường phái sinh không nhất thiết ngụ ý kỳ vọng giảm giá hoàn toàn.
Vào ngày 19 tháng 8, tỷ lệ tài trợ SOL chuyển sang tiêu cực sau mức giảm 13.5% trong năm ngày. Tuy nhiên, mức $176 cuối cùng chứng minh là điểm vào lệnh mạnh mẽ khi SOL tăng vọt lên $206 vào ngày 24 tháng 8. Xu hướng tương tự đã xảy ra trước đó: tỷ lệ tài trợ tiêu cực vào ngày 4 tháng 8 được theo sau bởi mức giảm 19% trong sáu ngày, vốn cũng trở thành cơ hội mua khi SOL phục hồi 25% vào ngày 14 tháng 8.
Giảm giá SOL phù hợp với hoạt động mạng suy giảm và các đối thủ mới
Phần nào sự nhiệt tình giảm sút xung quanh SOL có thể được giải thích bởi hoạt động suy giảm trên mạng Solana, khi các nhà giao dịch ngày càng chuyển sự chú ý sang giao dịch phái sinh trên Aster. Nền tảng này, được ra mắt trên BNB Chain bởi YZI Labs, tự quảng bá là miễn phí giá trị chiết xuất tối đa và đã được ủng hộ công khai bởi người sáng lập Binance Changpeng Zhao.
Trong bảy ngày qua, số địa chỉ hoạt động trên Solana giảm 28% trong khi phí mạng giảm 15%. Ngược lại, phí của Ethereum tăng 28% trong cùng kỳ, và BNB Chain chứng kiến mức tăng 74%. Sự xuất hiện của các đối thủ như Hyperliquid đã thách thức lợi thế nhận thức của Solana, đặc biệt khi tài liệu của Aster đề cập đến việc phát triển chuỗi khối riêng của mình.
Tuy nhiên, rủi ro giảm giá đối với SOL có thể bị hạn chế khi nhiều công ty theo đuổi các chiến lược để xây dựng dự trữ tiền điện tử chiến lược. Di chuyển mới nhất đến từ Fitell Corp dựa trên Australia, đã phát hành một khoản nợ chuyển đổi $100 triệu để hỗ trợ việc ra mắt chiến lược “kho bạc Solana”. Theo công ty, kế hoạch là tạo ra lợi nhuận bằng cách triển khai kết hợp các chiến lược onchain và phái sinh.
Các điều kiện thị trường rộng lớn hơn cũng đã ảnh hưởng đến tâm lý. Lo ngại về lạm phát tăng và thị trường lao động Mỹ suy yếu đã được nhấn mạnh bởi Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ Jerome Powell vào thứ Ba, khiến chỉ số Nasdaq nặng về công nghệ đóng cửa giảm 1% vào ngày đó. Sự tránh rủi ro tăng cao đã cắt giảm vốn hóa thị trường tiền điện tử $178 tỷ kể từ Chủ nhật.
Liên quan: E*Trade sẽ thêm Bitcoin, Ether, Solana vào mở rộng tiền điện tử của Morgan Stanley
Không có dấu hiệu rõ ràng nào cho thấy các nhà giao dịch SOL dự đoán một cuộc kiểm tra lại $200 dựa hoàn toàn vào tỷ lệ tài trợ hợp đồng tương lai vĩnh viễn tiêu cực. Mạng Solana tiếp tục dẫn đầu về số lượng giao dịch và địa chỉ hoạt động, đồng thời xếp hạng thứ hai về giá trị bị khóa tổng. Các chỉ số này củng cố lập luận cho một sự phục hồi giá tiềm năng khi khẩu vị rủi ro dần trở lại.
Bài viết này dành cho mục đích thông tin chung và không nhằm là và không nên được coi là lời khuyên pháp lý hoặc đầu tư. Các quan điểm, suy nghĩ và ý kiến được thể hiện ở đây là của tác giả một mình và không nhất thiết phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến của Cointelegraph.
Theo Cointelegraph
Tin khác
