Chu kỳ tăng giá của Bitcoin bước vào giai đoạn muộn khi các chỉ số chốt lời tăng vọt
Cảnh báo cho thấy hành vi chốt lời của Bitcoin giống với mô hình từ các đỉnh chu kỳ tăng giá trước đây. Nhà đầu tư có nên mong đợi thêm mức cao kỷ lục không?
Điểm nổi bật chính:
Dữ liệu cho thấy các chỉ số chốt lời của Bitcoin báo hiệu một giai đoạn muộn trong chu kỳ tăng giá.
Dòng vốn vào Bitcoin đã suy yếu, và việc chốt lời lớn đã đạt đỉnh kể từ khi BTC chạm $124,000, nhưng một mức cao kỷ lục mới có thể xảy ra trong hai đến ba tháng.
Các holder mới và ngắn hạn đang tích lũy, giúp bù đắp áp lực bán.
Bitcoin đã bước vào một giai đoạn muộn lịch sử của chu kỳ thị trường, với các chỉ số chốt lời và dòng vốn cho thấy sự tương đồng với các đỉnh chu kỳ trước.
Dữ liệu hiện tại tiết lộ rằng chu kỳ của Bitcoin phù hợp với các giai đoạn 2015–2018 và 2018–2022, nơi các mức cao kỷ lục được đạt được khoảng hai đến ba tháng sau giai đoạn tương đối này.
Phân tích lưu ý rằng nguồn cung lưu hành của Bitcoin đã duy trì trên dải lợi nhuận +1 độ lệch chuẩn trong 273 ngày liên tiếp, chỉ đứng sau chuỗi 335 ngày trong chu kỳ 2015–2018. Trong khi đó, các holder dài hạn đã thực hiện lợi nhuận nhiều hơn so với tất cả các chu kỳ trước ngoại trừ một, cho thấy áp lực bán đang tăng lên.
Các tín hiệu này cho thấy chu kỳ hiện tại đang ở giai đoạn muộn lịch sử, và trong các chu kỳ trước, các điều kiện như vậy thường dẫn đến các mức cao kỷ lục mới trong vòng vài tháng.
Bitcoin đã giảm gần 9% kể từ khi đạt $124,000, đi kèm với dòng vốn yếu hơn. Sự tăng trưởng của vốn thực hiện BTC đạt đỉnh chỉ 6% mỗi tháng gần đây, so với 13% trong đợt bứt phá $100,000 vào cuối năm 2024.
Khối lượng chốt lời cũng đã giảm. Quan sát cho thấy nỗ lực đạt mức cao kỷ lục gần nhất dẫn đến việc chốt lời thực hiện thấp hơn so với các đỉnh tại $70,000, $100,000 và $122,000. Dù vậy, các khoản lỗ thực hiện vẫn ở mức vừa phải, khoảng $112 triệu mỗi ngày, nằm trong các mức chuẩn lịch sử cho các điều chỉnh địa phương.
Nhu cầu Bitcoin rõ ràng, nhưng các mức cao mới khó đạt
Dù có áp lực chốt lời, dữ liệu cho thấy nhu cầu mới. Nhóm holder Bitcoin trẻ nhất (ví dưới một tháng tuổi) đã chuyển sang tích cực ròng, với nguồn cung do nhóm này nắm giữ tăng 73,702 BTC trong tháng 9.
Các holder ngắn hạn cũng đang tích lũy mạnh mẽ, với 159,098 BTC được tích tụ. Vốn mới này đang hấp thụ các đồng xu được phân phối bởi holder dài hạn, một động thái thường thấy trong các thị trường tăng giá bền vững.
Các insights cảnh báo không nên mong đợi sự phục hồi ngay lập tức. Sự nhiệt tình của nhà đầu tư bán lẻ trong việc "mua dip" đã từng dẫn đến suy giảm thêm, trong khi vị thế short chưa đủ để kích hoạt một cú short squeeze lớn.
Tình cảm thị trường đã trở nên tiêu cực hơn kể từ khi Bitcoin giảm dưới $114,000, nhưng mức độ sợ hãi chưa đạt đến mức đầu hàng.
Trong khi đó, các whale tiếp tục tích lũy, với ví nắm giữ 10 đến 10,000 BTC thêm hơn 56,000 đồng xu kể từ cuối tháng 8. Số dư trao đổi cũng giảm hơn 31,000 BTC trong tháng qua, giảm áp lực bán ngắn hạn.
Bài viết này không chứa lời khuyên đầu tư hoặc khuyến nghị. Mỗi quyết định đầu tư và giao dịch đều liên quan đến rủi ro, và người đọc nên tự nghiên cứu khi ra quyết định.
Theo Cointelegraph
Tin khác
