Các quỹ tài chính crypto tốt nhất đang thực hiện điều gì đó khó khăn
Các nhà đầu tư có thể hưởng lợi nhiều hơn từ việc mua ETF thay vì cổ phiếu của các công ty chỉ đơn giản thêm tài sản crypto vào bảng cân đối kế toán, theo quan điểm của một chuyên gia.
Matt Hougan, giám đốc đầu tư tại Bitwise, giải thích rằng các quỹ tài chính kỹ thuật số phải theo đuổi các chiến lược thách thức để nổi bật; nếu không, các nhà đầu tư nên xem xét các quỹ giao dịch trao đổi crypto.
Một cách hiệu quả để đánh giá một quỹ tài chính kỹ thuật số là hỏi xem nó có đang thực hiện điều gì khó khăn hay không. Hougan đã lưu ý trong một bài đăng gần đây.
Việc mua một tài sản crypto và thêm vào bảng cân đối kế toán không còn khó khăn nữa. Nó từng như vậy, nhưng không còn. Nếu đó là tất cả những gì một quỹ tài chính kỹ thuật số đang làm, ngay cả với việc staking, các nhà đầu tư sẽ được phục vụ tốt hơn bởi các ETF, vốn giờ đây cũng cung cấp staking.
Bitwise đã giới thiệu nhiều ETF liên kết với crypto, bao gồm một ETF cho Solana với staking.
Các yếu tố chính cần theo dõi trong một DAT
Có một số cách để các quỹ tài chính kỹ thuật số nổi bật, chẳng hạn như tham gia vào hệ sinh thái DeFi thông qua các khoản vay thông minh và các chiến lược tạo thu nhập khác như viết quyền chọn bán có bảo đảm cho tài sản crypto.
Những cách tiếp cận này không phải lúc nào cũng lý tưởng, và không phải ai cũng thực hiện chúng hiệu quả. Tuy nhiên, chúng không đơn giản, và nếu làm tốt, chúng có thể mang lại phần thưởng.
Ngược lại, các quỹ tài chính kỹ thuật số chỉ đơn giản mua và giữ tài sản crypto sẽ có khả năng giao dịch với giá thấp hơn giá trị của tài sản đó.
Strategy, một quỹ tài chính crypto đáng theo dõi
Công ty của Michael Saylor, tập trung vào việc tích lũy Bitcoin, là một ví dụ về việc thực hiện điều khó khăn. Đây là một quỹ tài chính kỹ thuật số hàng đầu và nắm giữ hơn 641.205 Bitcoin, có giá trị hơn 66 tỷ đô la.
Công ty này đã nắm giữ 64 tỷ đô la Bitcoin so với 8 tỷ đô la nợ và tiếp tục phát hành nợ dựa trên vị thế đó. Việc quản lý 56 tỷ đô la vốn chủ sở hữu Bitcoin là thách thức. Việc cố gắng huy động 56 tỷ đô la vốn chủ sở hữu để mua Bitcoin mà không có nợ là không dễ dàng.
Và với 56 tỷ đô la vốn chủ sở hữu Bitcoin, các cơ hội xuất hiện, chẳng hạn như phát hành nợ chuyển đổi và cổ phiếu ưu đãi để mua thêm Bitcoin. Trong một số điều kiện thị trường nhất định, điều này có thể dẫn đến giao dịch với giá cao hơn.
Lợi nhuận cổ phiếu DAT thường ngắn hạn
Số lượng quỹ tài chính crypto đã tăng vọt trong năm nay, với các báo cáo cho thấy 48 công ty đã thêm Bitcoin vào bảng cân đối kế toán trong quý ba. Tổng cộng, có 207 công ty như vậy nắm giữ hơn một triệu Bitcoin, có giá trị hơn 101 tỷ đô la.
Tuy nhiên, có lo ngại rằng một số công ty có thể đang áp dụng chiến lược crypto chủ yếu để cải thiện hình ảnh hoặc giá cổ phiếu của họ. Các nghiên cứu cho thấy rằng trong khi cổ phiếu DAT có thể tăng mạnh ban đầu, hầu hết đều giảm ngay sau đó.
Cuối cùng, các quỹ tài chính kỹ thuật số giống như bất kỳ công ty nào. Những công ty xuất sắc trong việc thực hiện các nhiệm vụ khó khăn theo thời gian sẽ thành công, trong khi những công ty chọn lối tắt sẽ gặp thất bại.
Theo Cointelegraph
Tin khác
