CEO của Bybit Đề Xuất Quản Lý Rủi Ro Động Sau Khi Hyperliquid Thua Lỗ 4 Triệu Đô

Sau khi Hyperliquid gặp phải tổn thất lớn do giao dịch với đòn bẩy cao, CEO Ben Zhou của Bybit đề xuất một chiến lược để giảm đòn bẩy khi vị thế tăng lên.

CEO của Bybit, Ben Zhou, đã bình luận về khoản lỗ 4 triệu đô la gần đây mà sàn giao dịch phi tập trung (DEX) Hyperliquid phải chịu do một cá voi Ether thực hiện giao dịch với đòn bẩy cao. Zhou nhấn mạnh rằng các sàn giao dịch tập trung (CEX) cũng gặp phải những thách thức tương tự.

Vào ngày 12 tháng 3, một nhà giao dịch tiền điện tử đã kiếm được lợi nhuận 1,8 triệu đô la từ một giao dịch trên sàn Hyperliquid DEX, dẫn đến khoản lỗ 4 triệu đô la cho Hyperliquidity Pool (HLP). Nhà giao dịch đã sử dụng đòn bẩy khoảng 50 lần để biến khoản đầu tư 10 triệu đô la thành vị thế dài 270 triệu đô la Ether (ETH). Tuy nhiên, nhà giao dịch không thể thoát khỏi vị thế mà không gây ra sự sụt giảm giá đáng kể, thay vào đó chọn rút lại tài sản thế chấp và bán tài sản, do đó để lại cho Hyperliquid quản lý các khoản lỗ.

Theo kiểm toán hợp đồng thông minh Three Sigma, giao dịch này là một minh họa khắc nghiệt về cơ chế thanh khoản, chứ không phải là lỗi hay khai thác. Hyperliquid xác nhận rằng sự cố này không phải là khai thác giao thức hay hack.

Hyperliquid Điều Chỉnh Đòn Bẩy Cho Giao Dịch BTC và ETH

Để đáp ứng sự cố này, Hyperliquid đã giảm đòn bẩy có sẵn cho Bitcoin (BTC) xuống còn 40x và cho Ether (ETH) xuống còn 25x, nhằm tăng ký quỹ duy trì cho các vị thế lớn hơn trên nền tảng. Hyperliquid tuyên bố rằng những điều chỉnh này sẽ giúp giảm bớt tác động của việc thanh lý các vị thế lớn.

CEO của Bybit, Ben Zhou, bình luận về tình hình qua mạng xã hội, thừa nhận rằng CEX cũng phải đối mặt với các vấn đề tương tự. Ông giải thích rằng hệ thống thanh lý của họ xử lý các vị thế lớn khi chúng bị thanh lý. Zhou đề xuất rằng việc giảm đòn bẩy có thể hiệu quả, nhưng nó có thể ảnh hưởng tiêu cực đến kinh doanh, vì người dùng thường tìm kiếm đòn bẩy cao hơn.

“Tôi thấy rằng HP đã giảm đòn bẩy tổng thể của họ; đó là một cách để làm điều đó và có lẽ là cách hiệu quả nhất, tuy nhiên, điều này sẽ ảnh hưởng đến kinh doanh vì người dùng muốn đòn bẩy cao hơn.”

Zhou đề xuất một cơ chế giới hạn rủi ro động tự động giảm đòn bẩy khi vị thế tăng lên. Ông lưu ý rằng trên một nền tảng tập trung, vị thế của một cá voi có thể được giảm xuống còn đòn bẩy 1,5x do kích thước của các vị thế mở của họ. Tuy nhiên, ông nhận ra khả năng người dùng có thể vượt qua điều này bằng cách sử dụng nhiều tài khoản.

Ngoài ra, Zhou cảnh báo rằng ngay cả với đòn bẩy giảm, nếu không có các biện pháp quản lý rủi ro mạnh mẽ như giám sát và theo dõi để xác định những kẻ thao túng thị trường, hệ thống vẫn có thể bị lợi dụng.

Hyperliquid Gặp Phải Dòng Chảy Ra Lớn

Sau sự kiện thanh lý và các khoản lỗ tiếp theo cho HLP Vault, Hyperliquid đã chứng kiến dòng chảy ròng ra 166 triệu đô la vào ngày 12 tháng 3, cùng ngày với giao dịch, theo dữ liệu từ Dune Analytics.

Theo Cointelegraph

Tin khác