Chiến lược token hóa của Robinhood đe dọa doanh thu của NYSE: Galaxy Digital
Galaxy Digital cho rằng kế hoạch token hóa cổ phiếu của Robinhood trên blockchain mới của họ có thể làm giảm khối lượng giao dịch từ các sàn giao dịch truyền thống như NYSE, ảnh hưởng đến doanh thu từ phí giao dịch và dữ liệu thị trường.
Sáng kiến token hóa cổ phiếu của Robinhood trên blockchain tương thích với Ethereum mới phát triển của họ có thể làm giảm khối lượng giao dịch từ các sàn giao dịch truyền thống như NYSE, do đó ảnh hưởng đến doanh thu cốt lõi từ phí giao dịch và dữ liệu thị trường, theo báo cáo của Galaxy Digital.
Tại hội nghị EthCC, CEO của Robinhood, Vlad Tenev, đã trình bày kế hoạch cho 'Robinhood Chain,' một lớp-2 tương thích với Ethereum trên Arbitrum Orbit. Blockchain này sẽ cho phép người dùng giao dịch các phái sinh token hóa của cổ phiếu trực tiếp trên chuỗi, tạo điều kiện giao dịch ngoài giờ giao dịch truyền thống.
Tenev còn giải thích thêm rằng một động cơ token mới trên Robinhood Chain sẽ cho phép người dùng có được các phái sinh token hóa của tài sản của họ. Những token này có thể được tự quản lý hoặc sử dụng trong một ứng dụng phi tập trung.
Bằng cách tạo ra các 'vỏ bọc' token kết nối với cổ phiếu thực tế do một nhà môi giới người Mỹ nắm giữ, Robinhood nhắm đến việc cung cấp cho người dùng thanh toán gần như tức thì và ban đầu là giao dịch 24/5, với kế hoạch mở rộng lên giao dịch 24/7. Sáng kiến này được củng cố bởi việc mua lại gần đây của Robinhood về một sàn giao dịch tiền điện tử.
Token hóa của Robinhood đưa tài sản lên chuỗi
Trong một báo cáo gần đây, Galaxy Digital cho biết sáng kiến token hóa của Robinhood đang loại bỏ tài sản khỏi các kênh thị trường truyền thống và đưa chúng lên chuỗi, trực tiếp thách thức sự tập trung thanh khoản và hoạt động mà các sàn giao dịch tài chính truyền thống (TradFi) lớn như NYSE dựa vào để có lợi thế cạnh tranh.
Galaxy Digital nhấn mạnh rằng động thái này 'trực tiếp thách thức sự tập trung sâu sắc của thanh khoản và hoạt động mà các sàn giao dịch TradFi lớn (ví dụ: NYSE) có lợi thế cạnh tranh.'
Kiến trúc của nền tảng Robinhood mô phỏng các mô hình rollup như Base của Coinbase, cho phép Robinhood kiểm soát sequencer của mình và thu tất cả phí giao dịch. Galaxy ước tính rằng Base của Coinbase tạo ra hơn 150.000 đô la phí sequencer hàng ngày.
Bằng cách quản lý sequencer cho Robinhood Chain và kiểm soát tài sản token hóa, Robinhood tìm cách kiếm tiền từ mọi cấp độ của cấu trúc giao dịch, từ giao dịch ngoài chuỗi đến tiện ích trên chuỗi.
Ngoài sự hấp dẫn của giao dịch 24/7, tài sản token hóa cung cấp khả năng lập trình, điều này có thể cho phép sử dụng như sử dụng cổ phiếu token hóa làm tài sản thế chấp trong các giao thức DeFi hoặc tự động hóa cổ tức, các tính năng không có sẵn với cổ phiếu truyền thống.
Galaxy Digital lưu ý rằng nếu các sàn giao dịch truyền thống không thể cung cấp tiện ích của tài sản token hóa, họ có nguy cơ trở thành 'người giữ tài sản của một phiên bản ít chức năng hơn của cùng một tài sản,' điều này có thể thúc đẩy nhiều nhà giao dịch hướng tới các nền tảng dựa trên blockchain.
Rủi ro biến động vẫn còn
Tuy nhiên, mô hình giao dịch 24 giờ có thể gây ra rủi ro biến động cho các nhà đầu tư bán lẻ, những người có thể trải qua các biến động giá lớn ngoài giờ giao dịch thông thường.
Ngoài ra, sự không chắc chắn về quy định đặt ra thách thức. Mặc dù token của Robinhood hiện chỉ có sẵn cho người dùng EU, không có bình luận công khai từ Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) về mô hình này.
Hiệp hội Công nghiệp Chứng khoán và Thị trường Tài chính (SIFMA) đã kêu gọi SEC từ chối giao dịch cổ phiếu token hóa bên ngoài khung Regulation NMS.
Theo Cointelegraph
Tin khác
