Cổ phiếu được mã hóa có thể nằm trên chuỗi khối, nhưng SEC vẫn muốn kiểm soát chìa khóa

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đã mô tả chi tiết cách cổ phiếu được mã hóa có thể phù hợp với các biện pháp bảo vệ thị trường Mỹ, ưu tiên việc lưu ký do nhà môi giới quản lý hơn so với tự lưu ký gốc của tiền điện tử.

Phòng Thương mại và Thị trường của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ vào thứ Tư đã phác thảo cách các nhà môi giới có thể lưu ký cổ phiếu và trái phiếu được mã hóa theo các quy tắc bảo vệ khách hàng hiện có, cho thấy rằng các chứng khoán tài sản tiền điện tử dựa trên blockchain sẽ được tích hợp vào các biện pháp bảo vệ chứng khoán truyền thống thay vì được coi là một loại hình mới.

Phòng ban cho biết họ sẽ không phản đối các nhà môi giới coi mình đang sở hữu chứng khoán tài sản tiền điện tử theo các quy tắc bảo vệ khách hàng hiện có, miễn là họ đáp ứng một bộ điều kiện về hoạt động, an ninh và quản trị. Điều này chỉ áp dụng cho chứng khoán tiền điện tử, bao gồm cổ phiếu hoặc trái phiếu được mã hóa.

Mặc dù tuyên bố này không phải là một quy tắc, nó cung cấp sự rõ ràng về cách các cơ quan quản lý Mỹ mong đợi chứng khoán được mã hóa phù hợp với các biện pháp bảo vệ thị trường truyền thống.

Hướng dẫn cho thấy rằng chứng khoán được mã hóa không được coi là một loại tài sản mới với các quy tắc riêng. Thay vào đó, chúng đang được đặt vào các khung nhà môi giới hiện có, ngay cả khi chúng được thanh toán trong mạng blockchain.

TradFi trên blockchain: Quy tắc lưu ký chứng khoán được mã hóa

Cốt lõi của tuyên bố là Quy tắc 15c3-3, quy tắc bảo vệ người tiêu dùng của cơ quan quản lý. Điều này yêu cầu các nhà môi giới duy trì quyền kiểm soát hoặc sở hữu vật lý của các chứng khoán khách hàng đã thanh toán đầy đủ.

Phòng ban cho biết rằng chứng khoán tài sản tiền điện tử được ghi nhận trong blockchain có thể đáp ứng yêu cầu 'sở hữu vật lý' trong một số trường hợp nhất định. Điều này có nghĩa là các nhà môi giới phải giữ quyền kiểm soát độc quyền đối với các khóa riêng được sử dụng để truy cập và chuyển nhượng tài sản.

Mặc dù nằm trên blockchain, khách hàng và các bên thứ ba, bao gồm các công ty liên kết, không nên có khả năng di chuyển chứng khoán mà không có sự ủy quyền từ nhà môi giới.

Tuyên bố này vạch ra ranh giới rõ ràng giữa chứng khoán được mã hóa và các mô hình tự lưu ký gốc của tiền điện tử. Nó ưu tiên bảo vệ khách hàng hơn so với bản chất không phép của tiền điện tử.

Các nhà môi giới được mong đợi chuẩn bị cho các tình huống như tấn công 51%, hard fork, airdrop và các gián đoạn khác. Họ cũng phải duy trì các kế hoạch xem xét việc tịch thu, đóng băng hoặc hạn chế chuyển nhượng theo lệnh pháp lý.

Hướng dẫn củng cố rằng, bất kể công nghệ nào được sử dụng để phát hành hoặc thanh toán cổ phiếu hoặc trái phiếu được mã hóa, chúng được mong đợi hoạt động như các chứng khoán trước tiên.

Giao dịch chứng khoán được mã hóa trong các quy định thị trường

Trong một tuyên bố riêng được phát hành cùng ngày, Ủy viên SEC Hester Peirce đã nhấn mạnh các thách thức về giao dịch còn tồn tại đối với chứng khoán tài sản tiền điện tử.

Peirce đã đặt ra các câu hỏi tập trung vào các sàn giao dịch chứng khoán quốc gia và các hệ thống giao dịch thay thế hỗ trợ giao dịch chứng khoán tài sản tiền điện tử, bao gồm các cặp nơi một tài sản là chứng khoán và tài sản kia thì không.

Các câu hỏi này phản ánh áp lực ngày càng tăng để giải quyết tài sản dựa trên blockchain với các quy tắc cấu trúc thị trường ban đầu được thiết kế cho chứng khoán truyền thống.

Yêu cầu của Peirce đặt ra câu hỏi liệu các khung hiện có và các yêu cầu tiết lộ và báo cáo liên quan có gây ra chi phí vượt quá lợi ích khi áp dụng cho các nền tảng giao dịch tiền điện tử hay không.

Các nền tảng tham gia vào cổ phiếu được mã hóa

Các tuyên bố này đến khi các nền tảng tiền điện tử và tổ chức giao dịch ngày càng bắt đầu mã hóa chứng khoán.

Vào ngày 30 tháng 11, người đứng đầu chiến lược tài sản kỹ thuật số của Nasdaq, Matt Savarese, cho biết sàn giao dịch dự định đẩy nhanh việc mã hóa cổ phiếu. Ông nói rằng sàn giao dịch dự định làm việc với SEC nhanh chóng nhất có thể để đưa tính năng này vào nền tảng giao dịch.

Vào thứ Ba, Securitize, tập trung vào việc mã hóa chứng khoán, thông báo rằng họ dự định ra mắt giao dịch tuân thủ trên chuỗi cho cổ phiếu được mã hóa. Công ty cho biết rằng nó sẽ được trình bày dưới dạng giao diện kiểu trao đổi quen thuộc với người dùng tài chính phi tập trung.

Vào thứ Năm, sàn giao dịch tiền điện tử Coinbase đã ra mắt tính năng giao dịch cổ phiếu như một phần của nỗ lực trở thành một 'sàn giao dịch toàn diện.'

Theo Cointelegraph

Tin khác